钢结构的预期差
土豆先生爱番茄
长线持有
2020-09-23 17:55:55
今天重点向大家介绍一下市场有认知差的EPC商业模式，目前市场仍然没有意识到其业绩巨大的弹性和可持续性。钢结构的商业模式从过去的分包模式变成现在EPC总包，订单会有5-10倍的变化。这个商业模式从去年开始逐步尝试，今年上半年放量，明年与后年会爆发。精工钢构或者东南网架EPC的单笔订单在15亿左右，而以前钢结构分包的模式订单最大就2亿，平均在2000万左右。今年我们定义为放量，比如一个季度签一个订单，那四个季度就是60亿左右。明年的情况来看，市场目前显然低估了明年EPC订单的个数变化，现在可能是一个季度签一个订单，到了明年可能会进展到一个月签一个订单，从今年的4个到明年的12个。根据我们调研，今年EPC龙头公司订单的增速在50%左右，明年可能到100%，订单会翻倍。同时EPC的内部管理也更加完备，对EPC的流程更有把握。目前7月份出台了相应政策推广装配式，非常重要。主要总结为三方面：1、大力发展钢结构（也是十四五的定调）；2、公用建筑原则上采用钢结构（目前渗透率只有5%）；3、公用建筑装配式原则用EPC模式。
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S
精工钢构
工分
12.37
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真知无价，用钱说话
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