迈信林--光模块高精密贴片机国产替代，未被关注的遗珠！-韭研公社

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迈信林--光模块高精密贴片机国产替代，未被关注的遗珠！

左尔

追涨杀跌的半棵韭菜

2023-06-27 12:23:49

迈信林--光模块高精密贴片机国产替代，未被关注的遗珠！

[庆祝]光模块上游贴片机设备商【博众精工】已被充分发掘，三天涨幅35%，相当于两天涨出1.5个迈信林！热度攀升，主因光模块龙头公司纷纷表示高精密贴片机非常紧缺，800g对贴片机是全新需求（8通道），替代老设备，目前海外订货周期6-8个月以上，替代逻辑非常顺。按1千万只800g需求算，预计贴片机30e空间，单台价值量500-800万，博众精工已有送样。

[礼物]新挖掘【迈信林】，苏州公司，(博众，立讯，中际旭创都是邻居),其贴片机业务由原东山精密事业部总经理带队，主打光模块业务，布局多年，目前进入测试阶段，精度达到3μm以内，客户暂时保密；
此外公司主业有上修空间，是沈飞最大的机加承包商，每年20%复合增长，贴片机带来短期业绩弹性，未来半导体零部件业务放量。

[红包]整体背景：光模块需求爆发，中继旭创等行业龙头在紧迫扩产以应对未来井喷式需求，目前800G光模块生产所需的各项设备缺货现况已逐步显现，其中光模块生产环节中最关键的高精度贴片机全球已进入全面缺货，头部光模块厂商Finisar斥巨资下单该设备却仍然拿不到现货，AI大爆发使得光模块设备也将变得持续紧俏。

[红包]国产替代进行时：贴片机是高速光模块制造环节的核心设备，光芯片贴装要求使用精度±3μm的高精度贴片机，此前基本被美国和日本几家公司垄断，头部厂商Besi和ASM占据超过全球60%的市场份额，国产替代率仅2%左右，国内厂商迎来巨大机遇，新的高精度贴片机较老一代量价齐升。

[庆祝]公司2023-2024年归母净利润0.9，1.5e，对应PE为24.3x，14.6x，按贴片机出货量带来的利润增量至少100%空间，听过这家公司吗？没有！所以当前位置预期差巨大。弹性大么？博众精工两天涨幅，相当于公司总市值的150%！建议重点关注！