◆ 写给机构的 【苹果独供】◆《薛定谔的AI》深科达◆ 打破垄断 【国内唯一】 【苹果独供】国产替代打破垄断Pancake镀膜是MR头显中价值量最高的环节,技术含量最高最贵是1/4波片和曲面贴膜工艺目前1/4波片被美国3M和日本旭化成垄断。深科达MR pancake镀膜设备全市场唯一。已通过苹果产业链验证,实现全市场独供。 ◆深科达(MR大市场大增量)投资额:预计50万台mr对应设备为5kw市场空间:MR出货预期在500-1000万台毛利率:镀膜设备40%,贴合设备30%毛利率出货量:设备在300-500-1000万套。苹果方面预计净利润1.3亿-2.2-4.5亿。其他增量:其他MR龙头pico,meta等。其他市场按拿下全球1/10市场估算:其他MR大厂预计净利润1亿-1.4亿-3亿。◆深科达业务构成1)MR pancake镀膜设备,苹果独家供应商。2)光模块芯片贴合机 今年保守收入3kw。3)后道设备涵盖分选机、固晶机、探针台等。4)滚珠丝杠产品 主要运用于工业自动化。6月30日【工信部五部门:重点提升工业母机用滚珠丝杠/导轨/主轴等关键专用基础零部件】公司积极布局丝杠导轨业务,导轨营收目标5kw丝杠模组+线性马达营收1亿以上,整体2亿营收。该业务远比贝斯特进展快(bst年底产能才建好) ◆2024年MR五百万台,公司净利润约为2.2亿(苹果) + 1.4亿(其他大厂) =3.6亿给予MR大市场30倍PE。3.6亿x30=108亿2024深科达合理估值为 108 亿。约四倍空间 | 立足现在,穿越未来(七月)|深科达 苹果独家供应商深科达【国内唯一】打破垄断《薛定谔的AI》
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