一、主营业务
公司是一家主要从事集中润滑系统及其核心部件研发、生产与销售的国家级高新技术企业，致力于发展具有自主知识产权和核心竞争力的集中润滑系统，为国内外客户提供有竞争力的设备集中润滑系统整体解决方案。公司深耕集中润滑系统领域多年，在其结构设计、精密加工、产品检测等生产环节积累了丰富的制造经验和工艺技术优势。公司生产的集中润滑系统具有稳定性高、可靠性强、密封性好、输出压力高等特点，可对机械摩擦点位进行定点、定时、定量的油脂润滑，可广泛应用于风力发电、工程机械、轨道交通等领域。
通过多年的研发及生产实践，公司凭借其精湛的技术工艺、优质的产品质量、高效的产品交付能力、专业的客户服务等竞争优势先后成为金风科技、远景能源、上海电气、东方电气等国内主流风机制造商的稳定供应商，占国内风机集中润滑系统市场份额 40%以上，基本覆盖了国内销量排名前十的风机制造厂商。目前，公司所生产风机集中润滑系统凭借其高质量的产品制造标准，已成为维斯塔斯、西门子歌美飒、通用电气等国际知名风电公司的合作供应商，在工程机械、轨道交通等其他领域，公司凭借其高质量的产品和优质的客户服务逐渐切入中铁装备、卡特彼勒等知名企业并与之展开合作。
报告期内，公司生产的集中润滑系统已进入国内外主流风机制造厂商的供应链体系，根据彭博新能源财经发布的《2021 年全球风电整机制造商市场份额排名》市场相关数据，2021 年公司与国内外前十大风机厂商合作情况如下：
注 1：公司以单个客户销售收入贡献在 1,000 万元以上作为批量供应的划分标准；
注 2：报告期内公司主要与通用电气、维斯塔斯、西门子歌美飒等国际知名风机厂的国内主体开展合作。
随着公司持续提升技术水平，优化产品结构，与下游客户建立良好的合作关系，公司已成为国内风机集中润滑系统的主要制造企业。未来，公司将继续围绕国家产业政策，坚持服务清洁能源、设备节能及高端装备的总体方向，在做精做强风机集中润滑系统业务的基础上进一步拓展其他业务领域，努力成为国际一流的集中润滑系统制造商。
2、主要产品
（1）产品原理与构造
集中润滑系统一般由润滑泵、分配器、管路组件及控制系统四个基本部分组成，其工作方式为从一个润滑油脂供给源通过油量计量件和一些分配器分送管道，将润滑油脂定时、定量的供往机械设备中一个或者多个润滑点，能够在较大程度上满足机械设备的重要部件如发动机轴承、变桨轴承、偏航轴承等对润滑的需求，减少其在运转过程中产生的摩擦损耗。集中润滑系统从其产品结构和运作原理属于液压系统的一种，能够实现自动、多点精准润滑，通过对集中润滑系统结构的合理设计，可以定时、定量地自动加注润滑油脂至机械设备所需的润滑点，避免人工向机械设备手动添加润滑油脂导致的精度低、分配油脂不均匀、在极端环境使用场景下危险性高等缺点，是现代工业发展的产物。
（2）产品主要应用领域
报告期内公司集中润滑系统主要应用于风电领域，由于风机在日常运行中承受高强度的机械负载，因此风机的运行必须安全、稳定、可靠，集中润滑系统能避免风机由于润滑不合理而导致的机器故障，使风机的运行更加稳定可靠，有效的提升风机的工作效率和延长其使用寿命。由于风力发电厂主要集中在拥有巨大风能资源的山谷旷野、荒原戈壁和近海领域等偏远地区，且风电机组价格昂贵，工作环境恶劣，风机塔筒高度较高，高度范围可达50 米-160 米，风电机组结构复杂，其机械摩擦点位繁多。以上条件造就了风力发电机的维修保养十分不便，且不同风机制造厂商对其集中润滑系统的结构设计及润滑点位有着不同的要求，需要定制化的集中润滑系统。因此，为了确保风机长期可靠的稳定运行，风机制造厂商对其集中润滑系统的产品质量有着极为严格的要求。
公司集中润滑系统可为风机中的主轴、变桨、偏航、发电机等核心部位提供自动润滑，其在风机中的应用位置示意图如下：
（3）主要产品类别
报告期内，公司集中润滑系统产品主要分为递进式润滑系统和单线式润滑系统，其产品介绍如下：
3、收入构成
二、发行人所处行业的基本情况
（一）发行人所属行业及确定依据
报告期内，公司主要从事集中润滑系统及核心零部件的研发、生产与销售，产品主要应用在风电领域，所属行业分类如下：
三、行业情况
1、风电行业发展现状
（1）全球风电行业发展势头良好
据全球风能理事会（GWEC）发布的《2021 年全球风电发展报告》，全球市场 2020 年新增装机 93.0GW，累计装机容量达到 742GW。其中，陆上风电新增装机容量 86.9GW，海上风电新增 6.1GW。2015 至2020 年，全球风电新增装机容量年均复合增长率为 8%，累计装机容量年均复合增长率为12%。
据全球风能理事会（GWEC）发布的《2022 年全球风电发展报告》，全球市场 2021 年新增风电装机 93.6GW，全球风电累计装机容量达到837GW，同比增长 12.8%。
（2）我国已成为世界最大的风电市场
风能作为一种可再生、可预测的清洁型能源，已成为我国新能源开发领域的重要新型能源，目前风力发电已成长为我国可再生能源发电的主力军。
我国风电行业一直处于快速发展阶段，即使在国内风电行业规范调整期间，中国的新增装机容量和累计装机容量仍处于世界领先地位。
2020 年我国新增风电装机容量 52.00GW，其中陆上风电新增装机容量48.94GW，海上风电新增容量 3.06GW，超过 2018 年与2019 年国内新增风电装机容量之和。我国累计装机容量达 262.10GW，已超量完成了“十三五”规划的风电装机目标。2021 年全国风电新增并网装机 47.57GW，为“十三五”以来年投产第二多，其中陆上风电新增装机 30.67GW、海上风电新增装机16.90GW。
风力发电在我国全部发电装机容量的比重近年来稳步提升。2019 年风电发电量 4,057 亿千瓦时，占全部发电量的 5.5%。2020 年我国风电发电量4,665亿千瓦时，占全部发电量的 6.2%，比重较 2019 年提高0.7 个百分点；2020 年风电累计并网装机容量占全部发电装机容量的 10.4%。风电已成为继火电、水电之后我国的第三大电源。
2、风电行业发展趋势
随着近年来我国对生态环境的保护意识愈发增长，我国逐渐从煤炭发电转向环保电力发电，风电新增装机并网逐年增长，风电行业的发展在近几年呈快速增长趋势，虽然在短期内面临国家政策调整、经济周期影响等不确定因素，但 2020 我国风能发电量为 4,665 亿千瓦时，全社会总发电量为75,110 亿千瓦时，风能发电量仅占全国发电总量比例的 6.2%，相较于欧美发达国家，我国风力发电量占比仍具备极大的发展空间，我国的风电行业发展仍趋向良性发展，2020年我国风电新增装机容量达到 52GW，刷新国内新增风电装机容量历史记录，预计风电行业抢装潮使得风电行业的后续市场受到一定程度的影响，未来几年的风电新增装机容量可能不及 2020 年度，但预计不会出现断崖式下滑，我国风电行业会朝着去补贴模式继续健康发展，主要出于以下几点考量因素：
（1）风电抢装潮的影响
目前，受我国风电上网电价调整政策的影响，我国风电产业的存量项目建设进一步提速，受益于风机制造厂商在 2021 年底前“抢装”补贴项目，市场对风机集中润滑系统、轴承等核心部件的需求旺盛，目前风电设备零部件市场也迎来了快速增长期，2020 年呈现出供不应求的局面。
标杆上网电价的调整对于风电行业极其重要，直接影响风电公司未来的度电收入。2019 年，国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格〔2019〕882 号），2020 年财政部、国家发改委、能源局联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》（财建〔2020〕4 号），根据上述有关文件的规定，2018 年底前核准的陆上风电项目，2020 年底前仍未完成并网的；2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核准的陆上风电项目，2021 年底前仍未完成并网的；按规定完成核准（备案）的海上风电项目如果不能在2021年底前全容量并网；这些项目均不能享受当初的核准电价。
由于在 2018 年底之前核准的陆上风电项目超过 60GW，已经在2019 年下半年兴起的装机热潮在 2020 年持续进行。2020 年，中国风电新增装机容量达到 52.0GW，超过 2018 和 2019 年的风电新增装机容量总和，刷新国内新增风电装机容量历史记录，形成 2020 年度装机热潮。抢装潮过后，预计风电产业会朝着更健康的无补贴模式继续平稳发展，能影响未来十年风电行业发展阶段预计支撑项目如下：
未来 1-2 年，风电新增装机容量的规模和增速将有所下降，预计无法达到2020 年的规模和增速，但在国家“碳中和”、“绿色新能源”的政策支持下，从长远来看，风电行业依然趋向于良性发展，基于中国风能协会CWEA的数据显示，2020 年我国的新增装机容量约为 52GW，为历史新增装机高峰。基于2025年非化石能源消纳占比 21%的假设，“十四五”期间年均新增装机量有望上移至45GW。2021 年-2023 年的风电新增装机容量预测约为42GW、40GW、42GW，预计国内风电市场下滑后保持平稳发展。
从短期来看，“抢装潮”带动了风电行业过去 2 年的高速发展，但也可能会影响“抢装潮”后的需求，2021 年后风电行业整体新增装机容量存在下滑的风险，公司主营业务亦有可能面临下滑的风险；从长期来看，国家政策目标在于引导新能源投资、推动风电产业健康可持续发展，通过公平竞争和优胜劣汰推动产业升级，中长期行业前景具备政策支持，2020 年国家提出的“碳中和”目标及配套政策将带动风电行业未来数年内的逐步回升，未来行业空间依旧预计扩大、景气度提升，此外财政补贴的退出可以倒逼风电行业加快市场化进程，摆脱补贴制约。
（2）风力发电成本持续降低
2020 年 6 月，根据国际可再生能源机构(IRENA)的最新成本分析，受技术进步、风电产业化规模扩大、供应链竞争日益激烈等因素推动，2020 年，陆上风力发电的平准化度电成本（LCOE,LevelizedCostOfEnergy）相较于历史峰值成本已经下降了 53%，海上风电的 LCOE 成本下降了 50%。2020 年，全球陆上风电和海上风电的平均度电成本均同比 2019 年分别下降了约10%和2.83%，分别下降到 5.4 美分/千瓦时和 10.3 美分/千瓦时，且成本降低趋势未出现减弱迹象。
根据 EnergyIntelligence 杂志汇总的数据，以后全球各类发电技术全生命周期的平准化成本曾经达到过的峰值（及年份）、2020 年的最新成本、2020 年成本与峰值成本差距及 2050 年的成本预测如下：
如上表可见，2020-2050 陆上风电和海上风电的投资成本预计有望迎来较大降幅，这将有利于风电行业的长期发展。
（3）未来装机有望受益于弃风率下降
国家发改委、能源局连续出台多项旨在缓解弃风限电现象的文件，2018年3 月 7 日，国家能源局发布《2018 年度风电投资检测预警结果的通知》，根据通知，原“红六省（内蒙古、宁夏、黑龙江、吉林、新疆、甘肃）”中，内蒙古、黑龙江、宁夏于 2018 年解除风电红色警戒。
2019 年，国家能源局统计数据显示，2019 年弃风电量169 亿千瓦时，平均弃风率 4%，同比下降 3 个百分点。据《中国能源报》报道，2019 年，南方电网的风电、光伏发电基本实现全额消纳。2020 年 5 月国家电网发布《服务新能源发展报告 2020》显示，2019 年，国家电网经营区新能源弃电量169 亿千瓦时、同比下降 39%，新能源利用率 96.8%、同比提高 2.7 个百分点，比原计划提前一年实现利用率 95%以上。
2020 年 4 月，国家能源局发布《2020 年度风电投资监测预警结果》，预警结果显示，全国各地省市区红色预警全面解除，这是风电行业又一次迎来重大利好消息。甘肃，新疆（含兵团）脱下“红帽”，由红色区域暂停风电开发建设转变为橙色区域暂停新增风电项目，并且甘肃兰州市、白银市、天水市、定西市、平凉市、庆阳市、陇南市、临夏回族自治州、甘南藏族自治州按绿色管理，可以按照《国家能源局关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能〔2020〕17 号）要求，规范开展风电项目建设。各地区解除了新增常规风电项目建设规模的限制，原本受抑制的装机需求或将得以释放。
（4）陆上风电向大型化发展
我国陆上风电正逐渐向中东部和南方地区转移。这些地区靠近负荷中心，并网条件优越。然而，这些地区多处于低风速区域，风能资源条件相对不足，使用大功率风机成为最优解决方案。
风力发电机单机功率和单位面积装机容量越大，对风能的利用效率就越高，经济效益明显。机组大型化正逐步成为风电发展的必然趋势。
2018 年，中国新增装机的风电机组平均功率 2.2MW，同比增长3.4%；截至 2018 年底，累计装机的风电机组平均功率为 1.7MW，同比增长2.5%。2018年，3.0MW 及以上风电机组装机容量 2,808MW，同比增长86.4%，风电机组大型化趋势明显。全球风电平均陆上风机单机容量已经从2 兆瓦以下迈向3 兆瓦以上，国际权威资讯机构 FTI 最新统计数据显示，英国以3.8MW平均单机功率排名第一，全球风电机组平均单机功率 2.5MW。这是新技术进步和发展的必然。
（5）海上风电有望迎来快速发展期
与陆地风电相比，海上风电风能资源的能量效益比陆地风电场更高，还具有不占地、风速高、沙尘少、电量大、运行稳定以及粉尘零排放等优势，同时海上风机相较于陆上风机磨损较少，风电机组的使用寿命较长，适合大规模开发。此外，海上风电可以有效减少电力运输成本，由于海上风能资源最丰富的东南沿海地区，毗邻用电需求大的经济发达地区，因此可以实现就近消化，降低输送成本。我国近海风能资源丰富，东部沿海水深 2~15 米的海域面积广阔，特别是江苏等地沿海、滩涂及近海具有开发风电的良好条件。数据显示，我国5m 到 25m 水深线以内近海区域、海平面以上 50m 高度可装机容量约2 亿千瓦，70m 以上可装机容量约 5 亿千瓦。
2020 年，全球海上风电新增装机容量 35GW，单年新增装机创历史新高。2020 年我国海上风电新增装机容量 3.06GW，累计并网装机容量8.99GW。2021年，广东、江苏、浙江等多沿海省份陆续出台“十四五”规划，积极谋划海上风电开发，明确进一步扩大装机规模，未来五年内我国海上风电累计装机容量将有望突破 30GW。
全球海上风电论坛（WFO）预计未来 10 年内，中国将成为全球最大的海上风电市场。按照预计，未来 5 年海上风电累计装机容量预计将大幅增长，2030 年海上风电年均新增容量预计将达到 20GW，2040 年全球海上风电装机容量将达到 350GW 以上。
综上所述，多重的利好因素将会进一步刺激风电市场在近几年加大风机的建设数量，同时，国家的多项清洁能源政策将会使风电行业维持蓬勃发展，作为风电机组的重要配套部件，风机集中润滑系统市场前景乐观。
3、风机集中润滑系统
机械设备内零部件之间的相对运动都会产生摩擦和磨损，对机械设备摩擦点加注润滑油脂是减小摩擦、降低或延缓摩擦的最直接有效的方法。在机械设备的运行故障中，润滑故障是机械设备中最严重的故障之一。相关统计表明，在造成轴承失效的原因中，超过 50%的轴承失效是由润滑故障造成的，因此，润滑技术对保证机械设备正常稳定运行，延长设备寿命，减少能源消耗，保障现场安全，降低生产成本，延长定期维修周期，保证产品质量有着重要的作用。
风机由塔筒、叶轮、增速箱齿轮、发电机、偏航装置、控制系统等部件所组成，其中需要润滑的主要机械系统为风机主轴系统、偏航系统、变桨系统、发电机系统等，在风机的运行过程中，集中润滑系统持续的对这些系统的轴承、驱动、啮合齿轮进行润滑，润滑状况是否良好对风力发电机轴承、齿轮等重要零部件的使用寿命的影响很大，是风力发电机能否可靠、持久运行的重要因素。
我国大型风力发电机的塔筒高度通常在 50 米至160 米，叶轮长度通常在30 米至 90 米，风力发电厂则主要集中在拥有巨大风能资源的山谷旷野、荒原戈壁和近海领域等偏远地区。由于风电机组价格昂贵，工作环境恶劣，设备高度较高，造成风电机组的维修保养十分不便，因此，为了确保风电机组可靠稳定的长期运行，风机制造厂商对其润滑系统有着极为严格的要求，需要定时、定量地给风电机组相关润滑点提供持续润滑。人工添加润滑油脂的方式完全不能满足风电机组对润滑的需求，且施工难度高、风险大，目前，全世界范围内主要采用集中润滑系统为风力发电机提供可靠的润滑。
公司主要产品集中于风机集中润滑系统，风电润滑行业的发展直接受风力发电机装机量影响。经过二十余年的高速发展，我国风电装机量已成世界第一，同时风机核心零部件的产品国产化率不断提升，风机集中润滑系统的国产化率也随之提升。近年来中国风电全产业链逐步实现国产化，风电机组、变流器等关键设备价格下降、风电设备技术水平和可靠性不断提高，风电单位造价呈持续下降趋势，有望驱动风电装机规模进一步增长。
随着风电行业的蓬勃发展，国家陆续制定了《风电发展“十三五”规划》、《关于完善风电上网电价政策的通知》、《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》、《可再生能源电价附加补助资金管理办法》、《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》等一系列指导政策，通过补贴、竞争性配置、消纳保障机制等众多调控手段支持了国内风电产业的良好发展，使得我国风电装机容量快速增长，风电机组制造技术快速发展，整个风电行业向更加成熟、无补贴的可再生能源产业转型。
2020 年 9 月 22 日，国家主席在第七十五届联合国大会上表示，中国将力争于 2030 年前达到碳排放峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。在碳中和背景下，政府部门及相关行业将加大新能源投入，届时风电产业将会在“碳中和”相关概念的支持下继续发展，进入新的快车道。
根据全球风能理事会（GWEC）相关统计数据，2020 年我国累计风电装机容量为 262.10GW，基于 2025 年非化石能源消纳占比21%的假设，“十四五”期间年均新增装机中枢有望上移至 45GW。根据中信证券2021 年5 月的预测数据，2025 年我国风电新增装机容量有望达到 54GW，累计风电新增容量有望达到 488GW。假设风机已有市场每年的润滑系统更换率为1%，当年新装风机为延长使用周期一般都配备润滑系统。到 2025 年，风机需要新增润滑系统的装机量有望达到 58.34GW。
采用完全自主创新和具有自主知识产权的先进润滑技术，将有助于延长我国风机核心部件的使用寿命，保证其安全稳定运行，对我国社会和经济发展意义重大。普及先进润滑知识，采用先进润滑技术，不仅可节约大量能源和资源，而且可以改变企业的管理理念，有助于推动社会的经济增长方式，实现低碳经济发展。综上所述，可以肯定先进润滑技术的推广应用，将催生节能环保型新兴战略产业，助推早日实现碳中和目标。
四、竞争对手
1、发行人的市场地位
公司为国家级高新技术企业，经过多年发展，公司在风机集中润滑系统的设计、制造方面积累了丰富的经验，形成了较强的技术、工艺和质量优势。公司拥有在短时间内设计生产出满足客户需求的定制化集中润滑系统的能力，在产品设计、精密加工及制造能力等方面已形成较强的领先优势。
2018-2020 年，公司集中润滑系统主要应用在风力发电领域，在风力发电类集中润滑系统的国内市场占有率达 40%以上，相关证明如下：
公司凭借长期积累的产品开发能力，过硬的产品质量和完善的服务，已经得到了风电领域内知名客户的认可，包括金风科技、远景能源、上海电气、东方电气、三一重能、运达股份等国内知名企业以及维斯塔斯、西门子歌美飒、通用电气等国际知名企业，产品基本覆盖了多数国内外知名风机设备制造商，证明了公司在风电行业集中润滑系统领域具有较强的市场地位。
2、行业主要企业情况
由于风机集中润滑系统需在温差较大、高腐蚀性、高强度运转等环境下持续正常运转以保证源源不断的给风力发电机供给润滑油脂，风机制造厂商对其润滑系统产品的精密程度、产品材料和结构、耐磨损程度等产品条件都有着极为严格的要求，2015 年前，由于国内高端集中润滑系统产品的认识和研发生产水平不足，无法对国内蓬勃发展的风电产业形成有效供给，国内风机制造厂商解决风机润滑的方式主要采用斯凯孚、贝卡等国际知名机械设备制造商进口集中润滑系统或采取人工添加润滑油脂的方式对风机进行润滑。2015 年后，中国风电行业进入迅速发展期，风机制造厂商对提高生产效率并降低生产成本的需求越来越大，对国内风机集中润滑系统制造商的需求也愈发强烈，这使得国内集中润滑系统制造商的发展得到有利刺激，一些国产风机集中润滑系统制造商孕育而生。
集中润滑系统行业内的主要企业情况如下：
（1）斯凯孚集团（SvenskaKullager-Fabriken）
斯凯孚集团总部设立于瑞典哥特堡，是全球知名的轴承、密封件、机电一体化设备和集中润滑系统的供应商之一。SvenWingquist 在1905 年发明了双列自动对心滚珠轴承，随即于 1907 年创立 SvenskaKullargerfabriken 瑞典滚珠轴承制造公司，简称 SKF，目前公司员工人数约 38,000 人左右；旗下分、子公司数量超过 140 家；时至 2020 年公司运营已近一百周年，业务遍及世界130 个国家，每年生产五亿多个轴承，销售网遍布全球。
2010 年 10 月 19 日,SKF 集团举行新闻发布会,正式宣布其对行业领先的润滑系统及工具供应商林肯控股企业(LincolnLubricationEquipmentCo.,Ltd.)的收购。
（2）贝卡集团（BEKA）
贝卡集团是全球集中润滑系统的领军企业之一，公司致力于为客户提供定制化的系统润滑、环保科技系统等解决方案。公司在德国拥有三个生产基地，产品种类繁多，涉及工业润滑系统、移动车辆润滑系统、喷射润滑系统、包装、灌装机械润滑系统、风力发电设备润滑系统、木材生产机械润滑系统等。贝卡集团在所有重要国际市场如中国、美国、法国、韩国、加拿大、荷兰等国家都有分支机构和代理商，销售体系、生产体系庞大而完整。
（3）河谷（佛山）智能装备股份有限公司
河谷（佛山）智能装备股份有限公司（以下简称“河谷智能”）是一家从事集中润滑系统的研发、生产、销售的企业。河谷智能自成立以来，一直以自主研发为企业发展核心方向，已逐步发展为高、中、低压集中润滑系统及手动润滑系统研发、生产、销售与售后服务于一体的综合供应商。公司已具备一定的技术研发能力，拥有多项专利技术，并配备有先进的专用精密机床、压铸机械等高科技自动化大型设备，使公司形成了集研发、工艺技术、生产、销售及售后服务的完整经营体系。公司产品已在集中润滑系统行业形成了一定品牌优势，得到客户的广泛认可。该公司于 2017 在全国中小股份转让系统申请挂牌（仅披露公开转让说明书、未挂牌）。
（4）郑州奥特科技有限公司
郑州奥特科技有限公司（以下简称“郑州奥特”）是一家集研发、生产、销售和服务为一体的高新技术企业，主营业务为集中润滑系统的生产与销售及为终端用户提供解决方案及技术服务。目前该公司主要的产品的应用领域为向商用车辆、特种车辆、工程机械、风电设备、大型设备等机械装置提供集中润滑系统产品。
5、发行人与同行业公司比较情况
公司抓住市场机遇，在良好的技术背景和产业政策下获得了国内风机集中润滑系统市场的主要份额，同行业公司主要为斯凯孚集团、贝卡集团、河谷智能、郑州奥特等，目前国内上市公司或者新三板挂牌公司中在产品类型、应用场景方面尚未有与公司相同或相似的企业。
五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标
2023年一季度 2022年度
营业总收入(元) 8776.68万 3.43亿
净利润(元) 2907.31万 1.08亿
扣非净利润(元) 2791.81万 9957.40万
发行股数 不超过3,715万股
发行后总股本不超过148,584,205股
行业市盈率:30.56倍(2023.6.23数据)
同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):28.68(长龄液压)、65.38(艾迪精密)去除极值47.03
同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):34.47(长龄液压)、52.52(艾迪精密)去除极值43.50
公司EPS静态不扣非:0.7269
公司EPS静态扣非:0.6702
公司EPS动态不扣非:0.7827
公司EPS动态扣非:0.7516
公司EPSTTM不扣非:0.7847
公司EPSTTM扣非:0.7276
拟募集资金75,000.00万元,募集资金需要发行价20.19元,实际募集资金:14.40亿元.
募集资金用途: 1盘古润滑·液压系统 青岛智造中心二期扩 产项目2盘古智能（上海）技 术研发中心项目3补充流动资金
7月发行新股数量5支。6月发行新股数量28支。
机械设备 -- 通用设备 -- 其他通用设备
所属地域：江苏省
主营业务：提供节能高效、可靠性高、噪音低的涡旋式压缩机及其应用技术的研制开发、生产销售及售前售后服务。
产品名称：北方采暖专用涡旋压缩机 、热泵热水专用涡旋压缩机 、高温烘干专用涡旋压缩机 、商业空调 、中温冷藏 、低温冷冻(带喷气增焓) 、低温冷冻(带喷液) 、驻车制冷制热
实际控制人：陈毅敏 (持有苏州英华特涡旋技术股份有限公司股份比例：23.37%）
你是否有战略配售:最终战略配售数量为 573,761 股，约占本次发行数量的 1.54%。
股是否有保荐公司跟投:无
关键字:递进式润滑系统、单线式润滑系统。
风机集中润滑系统领域竞争对手:（1）斯凯孚集团（SvenskaKullager-Fabriken） （2）贝卡集团（BEKA）（3）河谷（佛山）智能装备股份有限公司（4）郑州奥特科技有限公司、盘古智能。
叶片(中材科技（002080.SZ）、时代新材（600458.SH）)齿轮箱(中国高速传动（00658.HK）、杭齿前进（601177.SH）变流器(禾望电气（603063.SH）、阳光电源（300274.SZ）)主轴、锻件(新强联（300850.SZ）、恒润重工（603985.SH）、通裕重工（ 300185.SZ ） 、 中 环 海 陆 （ 301040.SZ ）、海锅股份（301063.SZ）、宏德股份（301163.SZ）)紧固件(飞沃科技)塔筒、桩基(天顺风能（002531.SZ）、天能重工（300569.SZ）、泰胜风能（ 300129.SZ ） 、 大 金 重 工 （ 002487.SZ ）、海力风电（301155.SZ）)升降设备(中际联合（605305.SH）润滑系统(斯凯孚集团、贝卡集团、发行人、河谷智能、郑州奥特)
行业:风电行业。
发行公告可比公司:盘古智能、艾迪精密、长龄液压。
涡旋压缩机领域竞争对手:英华特、艾默生（Emerson）、丹佛斯（Danfoss）、LG 电子、江森日立、大金（DAIKIN）、松下（Panasonic）、三菱电机。
电力设备一级细分行业:其他电源设备Ⅱ、光伏设备、电网设备、风电设备、电机Ⅱ、电池。
风电设备二级行业细分:风电零部件、风电整机。
风电零部件三级行业细分:铸锻件、风电设备、改性塑料。
风电零部件三级行业:天顺风能、日月股份、大金重工、禾望电气、通裕重工、恒润股份、时代新材、金雷股份、新强联、海力风电、泰胜风能、天能重工、振江股份、吉鑫科技、双一科技、海锅股份、宏德股份、飞沃科技、盘古智能。
风电设备四级行业:明阳智能、金风科技、天顺风能、大金重工、湘电股份、禾望电气、运达股份、金雷股份、海力风电、泰胜风能、天能重工、振江股份、三一重能、吉鑫科技、电气风电、双一科技、飞沃科技、盘古智能。
(创业板)
行业市盈率:30.56倍(2023.6.23数据)
行业市盈率预估发行价:20.48元，可比公司预估市盈率发行价静态:31.52元，可比公司预估市盈率发行价动态:29.15元。
实际发行价:37.96 元,发行流通市值:14.10亿,发行总市值:56.40亿
价格区间34.05元,最高41.11元,最低26.98元.是否有炒作价值:无
动态行业市盈率预估发行价:23.92元。
上市首日市盈率:48.50(动)、48.37(TTM)倍.行业市盈率是否高估:是 可比公司市盈率是否高估:是
公司EPS动态不扣非:0.7827公司EPSTTM不扣非:0.7847
同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):34.47(长龄液压)、52.52(艾迪精密)去除极值43.50
预计中报业绩：净利润5357万元至6332万元，增长幅度为21.92%至44.11% EPS0.8523pe
疑似概念:风电
是否建议申购:估值一般，市值一般，存在一定的概率破发。但是，这名字，看起来，又不能破发的样子，可以考虑申购。
上市首日开盘价:溢价%，市盈率。是否破发:
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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。
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