一、主营业务

公司是一家现代化的医疗器械研发制造及医疗专业系统整体方案提供商， 致力于解决医用气体供应及医疗感染问题，为各类医疗机构提供安全、稳定、 高效、智能的生命支持系统和生命支持区域，主营业务为医用气体装备及系统、 医用洁净装备及系统的研发、设计、制造、集成及运维服务。

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

1、和佳医疗 

和佳医疗成立于 1996 年，系 A 股上市公司，股票代码 300273.SZ。该公司 以肿瘤微创治疗设备、医用制氧主机等医疗设备的研发、制造、销售为基础， 为各级公立医院规划、设计、实施医用专业工程，打造肿瘤中心、介入中心、 康复中心等重点临床学科，合作共同承接医院整体建设业务。

 2、尚荣医疗 

尚荣医疗成立于 1998 年，系 A 股上市公司，股票代码 002551.SZ。该公司 主要为客户提供医疗产品产销、医疗服务、健康产业运营三大服务，提供医院 建设整体解决方案及医疗系统集成一站式服务，是国内医疗专业服务领域主要 服务商之一。

3、达实智能（及其子公司久信医疗）

 达实智能成立于 1995 年，系 A 股上市公司，股票代码 002421.SZ。该公司 主业聚焦智能物联网，基于自主研发的物联网智能管控平台和智能终端产品， 为旗下智慧医疗、智慧交通、数据中心、智慧社区、智慧建筑等细分业务市场 提供定制化智能物联网综合解决方案。达实智能的全资子公司久信医疗，主要 业务为提供以数字化手术室、洁净手术室为核心的洁净用房整体解决方案。

 4、华康医疗 

华康医疗成立于 2008 年，系 A 股上市公司，股票代码 301235.SZ。该公司 是一家现代医疗净化系统综合服务商，致力于解决医疗感染问题，为各类医院 提供洁净、安全、智能的医疗环境，主营业务包括医疗净化系统研发、设计、 实施和运维，相关医疗设备和医疗耗材的销售。

 5、江苏环亚医用科技集团股份有限公司 

江苏环亚医用科技集团股份有限公司成立于 1993 年，以“好医院，环亚造” 为目标，秉持“集成超越，创新发展”的理念，专业为医院提供咨询规划、融 合设计、集成建设、智慧运维等服务，完整覆盖了医院建设全生命周期和全产 业链，成为医院建设“全生命周期+全产业链”一站式综合服务商。 

6、西安四腾环境科技有限公司 

西安四腾环境科技有限公司成立于 2008 年，是专业的净化工程公司，主要 从事医院洁净手术部、ICU、CCU 病房、血液病房、隔离病房、中心供应、配 液室等净化工程的设计与施工。

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态不扣非）30.61倍给出估值。目标价21.55元，较上市首日溢价-44%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）30.61倍给出估值。目标价7.47元，较上市首日溢价-317%。

如果按照可比公司22年静态市盈率32.22倍给出估值。目标价22.68元，较上市首日溢价-37%。

如果按照可比公司23年动态市盈率99.66倍给出估值。(扣非）目标价21.13元，较上市首日溢价-47%。（不扣非）24.32元，较上市首日溢价-28%。

综上所述，本次发行价格31.16元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为7.47-24.32元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值较低，炒作价值较低，谨慎申购。