暂行管理办法出台。近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。

促进AIGC应用发展。《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系；并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式人工智能技术创新、数据资源建设、转化应用、风险防范等方面开展协作。

提升AIGC基础设施水平。《办法》鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。

监管是我国AIGC产业重中之重。《办法》对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，明确生成式人工智能服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务，按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识，发现违法内容应当及时采取处置措施等。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。

投资建议：算力为基。近期潜在制裁及浪潮信息中报对算力板块造成一定影响，但我们判断芯片供应紧缺的问题在六月份已出现缓解，三季度才是AI服务器出货的旺季。重点推荐【浪潮信息】【中科曙光】【中国长城】【拓维信息】；AI芯片国产化方向重点推荐【海光信息】【寒武纪】。

应用将受益于管理办法落地。我们判断三季度满足“双新”条件的大模型将逐步放开，应用将百花齐放，我们一直强调的两个思路：1）提升生产工作效率的通用工具；2）可能改变行业格局的场景应用。延续重点推荐【金山办公】【科大讯飞】【同花顺】【彩讯股份】；另外参考海外当前落地情况，B端更是星辰大海，建议重点关注AI在金融侧、智能驾驶、医疗等大行业场景的落地，主要标的：【恒生电子】【金证股份】【顶点软件】【指南针】【德赛西威】【中科创达】【光庭信息】【润达医疗】等。

#关注AIGC监管。海外大模型监管政策不断出台，我们看好国内AI监管市场，重点推荐【人民  网】【美亚柏科】【永信至诚】等。