【特朗普确诊新冠的市场影响点评——西部宏观张育浩团队】
1. 事件:北京时间10月2日中午12:54,特朗普宣布他和第一夫人都确诊了新冠。正在交易的海外期货市场迅速给出反应,30分钟内道指期货一度大跌500点,富时中国A50期货受到拖下挫2.4%。
2. 为什么市场的反应这么大?在离投票日只有32天之时,特朗普的确诊显然给美国大选、全球资本市场以及新一轮的财政刺激带来了非常大的不确定性,使得风险资产在短期内遭到抛售,不少投资者选择避险。
3. 对市场之后的影响如何?可以参考英国股市在首相确诊之后的走势。今年3月27日,英国首相约翰逊确诊新冠。当天英国富时100指数大跌5.25%。之后花了一个月的时间回补这次大跌。总的来说市场并不喜欢这样的风险事件。
4. 之后还有什么风险?特朗普的年龄为74岁,要远远高于约翰逊的56岁。一般而言,新冠对于岁数比较大的人影响更大。特朗普的康复速度,会是市场后续的关注焦点。
5. 对大选的影响如何?我们认为原计划10月15日举行的第二轮辩论将会取消。另外,虽然在第一轮大选辩论之前拜登和特朗普没有握手,但是他们毕竟在同一间屋子待了两个小时,拜登包括彭斯的健康情况也会是市场关注的点。目前在PredictIt,特朗普胜选的概率从39%一度下降到35%。
6. 交易策略怎么应对?西部宏观维持我们之前的判断,全球的权益市场在今年4季度的机会不多,推荐采取防守反击的策略。我们不认为这起事件会对全球经济或者中国经济基本面有明显影响(主要是影响风险偏好),因此如果国内的权益市场受拖累出现大幅回调的话,可以逢低加仓,耐心等待2021年一季度兑现收益。
[玫瑰]路演、交流以及采访请联系西部宏观首席张育浩