指数盘中触底回升，券商受昨日汇率调整影响盘中大跌拖累指数，白酒、三孩、商品期货相关的大宗、摘帽等板块日内活跃，午后带动指数回升，市场依旧维持在万亿成交下，题材个股活跃。
三孩：昨日发布三孩政策以及养老政策，今日相关板块个股有所表现，高乐股份、美邦服饰、宜华健康等。
商品期货相关：遭受前期政策打压后，近期以黑色系为代表的商品期货在期市表现良好，错配的供需关系下产品价格依旧有所上涨，今日铁矿石、石油、焦煤都走势最强，焦煤我们在周日晚间复盘已有介绍，今日相关个股山西焦煤、潞安环能、海南矿业等。
科创板，近期赚钱效应凸显，众多个股底部放量上涨，科创50指数已经形成上升趋势，此前传闻的科创板两周年降低交易门槛等传闻刺激下板块表现强势，青云科技、有方科技等，具体分析可见下文。
此外碳中和、白酒、医美中的牙科、科技中的光刻胶等继续表现；摘帽个股受益于联络互动摘帽后的超预期走势，部分个股补涨（胜利精密、中科云网等）；联络互动参股公司IPO的逻辑也带动了下午东软集团、日内东风股份等的异动；近期《种子法》座谈会在京召开，建立“实质性派生品种制度”引关注，种子个股敦煌种业、大北农等。
混合云：小厂商突破大厂垄断的最佳赛道
（关注原因：长线，混合云为我国第二梯队的云计算厂商提供成长空间）
1、目前云计算有三种服务模式，分别是IaaS、PaaS（平台即服务）和SaaS（软件即服务）。其中SaaS我们之前已经有所介绍，可见
https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/9fbfba740bbb4c168ff6cbfc071e01e4
IaaS是云服务的最底层，主要提供一些基础资源，包括处理CPU、内存、存储、网络和其它基本的计算资源，是顶级大厂的底盘；PaaS是软件部署平台，在IaaS的基础上提供了操作系统、中间件和开发工具等；SaaS领域，云服务厂商一般少有涉及，一般会和第三方厂商以合作方式推广。
2、行业空间：根据Gartner的报告，2020年，全球云计算IaaS（基础设施即服务）市场规模达到643.9亿美元，同比增长40.7%，中国市场的增速更快，超过60%。
根据中国信通院最新发布《云计算白皮书(2020年)》，2019年我国云计算整体市场规模达1334亿元，公有云市场规模首次超过私有云，公有云和私有云市场规模分别达到689亿元和645亿元。
根据Canalys的统计，中国公有云市场已经相对集中，2020年第四季度，阿里云、华为云和腾讯云的中国市场占有率分别为40.3%、17.4%和14.9%，
IaaS领域中，按照用户是否拥有服务器，可以分为公有云、私有云和混合云。公有云用户不拥有服务器，私有云用户拥有服务器，混合云融合了两者的特点，由前面的系列数据可知，小厂在公有云领域已经无法和巨头进行竞争，只能在混合云上加大开拓市场力度，而根据RightScale数据，2019年全球混合云部署方案采用率高达87%，为我国第二梯队的云计算厂商提供成长空间。
3、行业动态：
非公有云方面，由于新基建、“十四五”规划等政策鼓励，各行业在2020年下半年加快上云进程：1）地方政府的政务云建设不断升级，数字政务水平持续提升；2）院校及科研机构的科研云、教育云陆续落地；3）传统企业逐步引入云管理平台/数字管理平台等，加速数字化转型；4）医疗机构加速引入电子病历等数字化管理方式，持续推进医疗云升级。
当前三大运营商均重点布局云计算，中国电信持续推动“2+4+31+X+O”的云网融合资源布局；中国移动聚焦“云改”战略；而中国联通则以沃云为支点推出云计算战略。
华为云组织架构再度调整，任命徐直军为华为云董事长，余承东为华为云CEO，此次变革或预示华为云迎来战略拐点。
4、相关个股：青云科技、优刻得、金山云等。
垃圾焚烧：CCER为企业盈利带来积极贡献
（关注原因：短线，市场热点最近在CCER这块）
1、垃圾焚烧在国内快速发展，受政策和实际需求的驱动，垃圾焚烧量从2010年的2317万吨发展到2019年的12174万吨。垃圾焚烧量占无害化处理总量的比例从2010年的19%发展到2019年的51%。目前已有17个省、自治区、直辖市推出垃圾焚烧处理中长期规划，设定2020年近期任务目标，以及2030年远期目标。预计到2022年焚烧量将达到17600万吨，比例将超过62%，填埋比例将降至32%。而2030年焚烧比例将进一步提升至82%，其中，海南、浙江、福建、江苏地区焚烧处理比例预计可以达到100%、100%、93%和85%。届时，我国将基本建成垃圾焚烧型社会，实现原生垃圾“零填埋”。
2、垃圾焚烧发电的工艺流程主要由垃圾储存、垃圾焚烧、余热发电、烟气处理、废水处理、飞灰处理六大部分组成。运营收入包括售电收入和垃圾处理费收入。
售电收入=可享受国家补贴时限的售电收入+不享受国家补贴时限的售电收入+绿证交易收入（或CCER交易收入）。
3、CCER对垃圾焚烧发电的盈利能力有积极贡献。垃圾焚烧发电是环保领域参与碳排放交易最重要的细分领域，其CCER涉及的主要方法学为“多选垃圾处理方式”和“垃圾填埋气项目”。CCER交易对垃圾焚烧发电有额外的盈利贡献。但是需要注意的是，不同项目的吨垃圾温室气体减排量有显著差异。焚烧项目所在的气候区会显著影响“甲烷基准线排放”，从而影响项目的CCER收益，南北方的项目差异明显。
此外根据首创证券的测算，关键假设：（1）吨垃圾碳减排量行业均值为0.25吨，吨垃圾发电上网电量300kwh。（2）原煤电全国平均标杆电价0.4元/kwh，补贴后的垃圾发电电价0.65元/kwh。计算得到，CCER交易价格为80元/吨CO2时，售电收入可增加0.05元/kwh，收入增厚可达7.7%。在焚烧发电的全生命周期小时数内，焚烧发电厂仍享受国家发电补贴，垃圾发电电价0.65元/kwh，再加上CCER的交易收入，焚烧发电总的售电收入会呈增加趋势。
4、但需要注意的是对于CCER对垃圾焚烧发电盈利的贡献，有两点值得关注：（1）近10年内，在焚烧发电仍享受国家发电补贴的全生命周期小时数内，通过CCER交易会获得额外收入，售电收入增厚为5~10%。（2）约10年后，焚烧发电补贴取消，单纯依靠CCER交易不能完全覆盖补贴退坡风险，未来需要上调垃圾处理费以对抗补贴退坡。
