华阳集团早盘波动较大,确认公司经营无负面变化,回调是买入机会!
公司是长城汽车、长安汽车的智能座舱核心供应商。公司对长城销售占收入比例在20%以上,配套驾驶信息娱乐系统、数字仪表、HUD和流媒体后视镜等座舱电子产品;2019年开始进入长安汽车供应链,为UNI平台配套的双联屏已经量产,2020年为CS75平台配套的双联屏产品也将量产。公司未来料将显著受益于长城、长安新车型平台放量。
公司是华为赋能整车的重要合作伙伴,帮助华为完成软硬件落地“最后一公里”。座舱域:公司与华为合作推动HiCar落地,实现手机无缝连接。公司推出的开放平台(AAOP)进一步打造车联网开放生态,可灵活适配华为HiCar、阿里斑马、腾讯车联TAI和百度Duer OS。自动驾驶域:携手上海海思发布智能座舱360环视方案AVM(Around View Monitor),能够实现智能自动泊车,并为盲区监测和预警(BSD)、移动物体监测和预警(MOD)、车道偏离预警(LDW)等功能提供支持。
业绩、估值弹性大,重点推荐!公司2020/21/22年业绩预测为1.2/2.7/3.5亿元,对应估值为101/45/35倍,未来一年看200亿市值,对应60%空间,重点推荐!
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中信证券汽车团队