【市场主线】

上周五大盘全天单边走低，沪指跌2.01%创年内最大单日跌幅。盘面上，仅医药、地产和新股逆势活跃，两市超4400只个股下跌。不过，指数的调整和医药股、新股的走强基本符合了周五盘前的推演。

（1）关于指数和大金融板块，之前提到“一鼓作气，再而衰，三而竭”，上周五券商直接

选择低开低走，这种调整的程度还是较为夸张的，或是上周四尾盘资金抢跑所致，考虑到周末市场上并未出现明显的利空消息，本周这些抢跑资金大概率还是会“纠错”的。

（2）医药板块其实就是上周五文章标题的答案，除了减肥药和SPD等新题材催化外，资金选择医药行业“暴雷”之际进行炒作的另一个原因便是，在过去一年多很多机构已经提前清仓医药股，这点同样与此前资金炒作地产股相似，因此后续的关注焦点仍是有无消息面上的持续催化。

（3）近期IPO似有放缓使得市场开始关注新股，正所谓“弱势炒新”，资金砸盘券商股后顺势回流新股是在预期内的，而周末有观点认为20cm新股的强势或进一步向10cm新股扩散，但是若本周大金融板块逐渐企稳反弹，资金是否还会坚守新股呢？

（4）上周五指数临近尾盘明显出现了一批恐慌盘，也使得周末的情绪面相对悲观，但在此轮行情启动之初，本栏目便提到由“政策底”距离指数真正启动会间隔了一段时间，而在这段期间可能会有一个“市场底”的出现，并且当前指数实际上仍旧高于会议之前的位置，因此目前指数的走势仍旧是在合理范围内，无需过度恐慌。

【龙头板块】AMC

房地产行业与上下游产业链及金融行业联系紧密，碧桂园等房企信用事件发酵导致AMC行业关注度提升。当前发改委等部门进一步强调，“延续实施支持“保交楼”工作、帮助处置不良资产等阶段性政策”。分析师认为，本轮引导AMC纾困出险房企可视为2021年鼓励头部房企收并购的延续，有望成为本轮地产供给侧改革的加速器，相关企业重组类业务中接近50%底层资产为地产，具备盈利及估值修复空间。板块内上市公司包括：海德股份、光大嘉宝等。

【热点前瞻】全球首款内置ChatGPT智能音箱即将发布

据智度股份官方公众号消息，全球首款内置ChatGPT的智能音箱VifaChatMini将于8月17日全球首发。据悉，该智能音箱相比传统音箱具有更小的体积、更强的便利性，智能化方面也将拥有“巨大飞跃”。ChatMini号称内置ChatGPT和百度文心一言双AI，能够与用户进行更丰富的对话，包括根据用户兴趣爱好创作诗歌、歌词、文章；根据用户情绪状态提供安慰、鼓励或建议；或与用户进行游戏/测试/问答等等。

国联证券熊军分析指出，语音交互是智能音箱核心的功能和卖点，传统智能音箱产品难以实现类似人与人之间的“对话式”交流，难以应付复杂的对话场景。ChatGPT使智能音箱从自动理解、生成语言，到进行流畅的对话和问答，都可以给用户提供更加全面、更加智能、更加个性化的服务，人工智能发展有望拉动智能音箱迎来新一轮的飞跃。

上市公司中，智度股份子公司旗下品牌Vifa是拥有90年历史的丹麦国宝级声学品牌，专注于音频技术的研究开发与产品应用。国光电器的扬声器模块应用场景广泛，目前已应用于智能音箱、VR产品、AR玩具等；ChatMini由Vifa与公司联合研发，并由公司独家生产。

河南辉县：鼓励棚改探索直接货币补偿，可提取公积金帮直系亲属购房

辉县市人民政府办公室发布关于印发关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施的通知，鼓励在棚户区改造和城中村改造安置过程中，探索采取直接货币补偿、发放购房券、异地实物安置等方式。公积金缴存职工可提取账户余额帮助其直系亲属(配偶、父母、子女)购房。逐步推行住房公积金贷款“带押过户”。

“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲，具有政策的延续性。其中，棚改主要为三四线城市，且以政府为主导，通过国企实施，是大城市城中村改造的有效补充。分析师认为，短期来看，当前经济增长压力较大，迫切需要稳增长、扩内需政策。推进城市更新无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。

上市公司中，天健集团日前在机构调研时表示，罗湖棚改项目各项工作平稳推进，碧海花园棚改项目目前正在主体施工阶段，南岭村土地整备利益统筹前期服务项目正按照进度有序推进。大龙地产现有项目储备约80余万平方米，主要集中于北京，2022年10月中标了一项棚改项目的回迁安置房建设工程，目前正在按照计划有序施工。

【海外映射】

1、美股礼来受益“减肥神药”利好，股价涨1.3%创历史最高收盘价，市值一举突破5000亿美元，减肥药的“拓圈”使得礼来更具成长性，A股相关产业链包括：金凯生科、宏源药业等；

2、全球气候触及危险阈值，7月均温超出工业化前水平1.5℃，三代制冷剂行业盈利与公司估值有望得到长期改善，A股相关产业链包括：巨化股份、三美股份等。

【风险提示】

贝斯美：股东拟合计减持不超过6.64%；湘佳股份：股东拟减持不超5.8892%公司股份；

蓝海华腾：股东合计拟减持不超5.35%公司股份；

百奥泰：股东拟合计减持不超过4%；

阳光诺和：多名股东拟合计减持不超4%股份；

南微医学：中科招商拟减持不超过4%；

福鞍股份：控股股东及其一致行动人拟减持公司不超3%股份；

中金公司：海尔金盈拟减持公司不超3%股份；

英诺特：苏州新建元及其一致行动人拟减持不超过2.9987%；

天禄科技：王家庚拟减持不超过2.9997%；

峰岹科技：上海华芯、微禾拟减持不超过2.98%；

英诺特：红杉智盛拟减持不超过2%股份；

维业股份：方位成长8号拟减持不超2%公司股份；哈投股份：大正集团拟减持公司不超2%股份；

同为股份：股东黄梓泰拟减持不超过1%股份；

三峡新材：前海佳浩拟减持不超1%公司股份；风语筑：励构投资拟减持不超过1%。