结构性行情持续，6大细分赛道值得关注-韭研公社

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结构性行情持续，6大细分赛道值得关注

韭菜大牛

高抛低吸

2022-03-01 14:13:40

2/21-2/25）行情概览：
　　上周半导体行情跑赢主要指数。申万半导体行业指数上周上涨5.97%，同期创业板指数上涨1.03%，上证综指下跌1.13%，深证综指下跌0.35%，中小板指上涨0.25%，万得全A下跌0.45%。半导体行业指数跑赢主要指数。
　　半导体各细分板块整体有所上涨。半导体细分板块中，上周半导体设备板块上涨8.7%，半导体材料板块上涨6.4%，分立器件板块上涨5.4%，IC设计板块上涨5.0%，半导体制造板块上涨3.1%，封测板块上涨1.4%。
　　忽如一夜春风来，半导体迎来板块行情。我们在报告《市场或已超前超量反应悲观预期》2022.02.06中提出“2022年半导体短缺或持续，短期的快速回调或让半导体板块性价比提升”，近期的行情印证了我们此前的判断。在产能持续紧缺的大背景下，我们持续看好全年板块的结构性行情，汽车电子、服务器芯片、特种IC、材料设备、晶圆厂、IoT芯片，6大细分板块机会值得关注。
　　1.汽车电子：“电动化”和“智能化”是两大主线，我们认为功率半导体和激光雷达在两条主线下长期增长可期。
　　2.服务器：“元宇宙”等新需求催化企业级服务器需求提升，‘东数西算’等政策让服务器芯片国产化水平提高，国产服务器芯片增长可期。
　　3.特种IC：供不应求预计延续全年，非市场化的定价让板块独立于半导体周期。
　　4.材料设备：‘扩产’和‘国产化’是主线逻辑，我们认为中芯华虹长存长鑫已进入“战略性”扩产，随着产能逐渐扩张，22年开始国产半导体材料需求逐步攀升，全年看材料成长性显著。
　　5.半导体制造：“扩产”和“涨价”奠定了基本盘，成长性和周期双击。
　　6.物联网：AIoT进入发展加速段，智能化技术配套已成熟叠加2020年疫情催化智能类产品快速放量
　　建议关注：
　　1）半导体设计：圣邦股份/思瑞浦/澜起科技/声光电科/艾为电子/晶晨股份/瑞芯微/中颖电子/斯达半导/宏微科技/新洁能/全志科技/恒玄科技/富瀚微/兆易创新/韦尔股份/卓胜微/晶丰明源/紫光国微/复旦微电
　　2） IDM:闻泰科技/三安光电/时代电气/士兰微；
　　3）晶圆代工：华虹半导体/中芯国际；
　　4）半导体设备材料：北方华创/雅克科技/上海新阳/中微公司/精测电子/华峰测控/长川科技/有研新材；

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