央视新闻：发改委设立民营经济发展局引发各界高度关注，民企会不会又多了一个管理者？官方通稿103个字中，有统筹协调、沟通交流，但唯独没有提一个“管”字。相对于严格的管理而言，当下民营经济更需要的是支持鼓励。希望各部门能从这个职责的描述中，体会到呵护民营经济健康发展的良苦用心。

国务院副总理何立峰：保障性住房建设是艰巨复杂的系统性工程，要坚持规划先行、谋定后动，扎实做好前期工作。重点针对住房有困难且收入不高的工薪收入群体及政府引进人才，按保本微利原则配售。保障性住房要实施严格封闭管理，不得上市交易。

抖音：瑞幸咖啡与贵州茅台联名款咖啡9月3日晚22:00，在抖音生活服务平台首发直播4小时内交易破千万。截至9月4日，此款联名咖啡在抖音生活服务平台上已经卖出超100万杯。

宏观经济

1、工信部：截至7月底，我国已经成功培育了21.5万家创新型中小企业和9.8万家专精特新中小企业，其中1.2万家是专精特新的“小巨人”企业。1-7月新上市的企业中，专精特新中小企业占比达到了60%。这充分展现了专精特新中小企业发展的韧性和活力。

2、中新经纬：8月，全国地方政府债券发行规模约1.3万亿元，创年内新高，而这主要是新增专项债券发行明显提速。1-8月，全国地方政府债券发行规模约6.3万亿元，同比略有增长3%，创同期历史新高。

3、上海边检：暑运期间，共查验出入境人员453.9万人次，日均7.3万人次，较5月至6月总和增长39.5%，恢复至2019年同期53.9%。查验出入境（港）交通运输工具3.6万架（艘）次，日均580余架（艘）次。

4、韩国文体部：9月4日发布“关于吸引中国游客的方案”。政府将在华加大韩国游营销力度，免除赴韩电子签证手续费，简化购物退税流程，争取年内吸引200万中国游客访韩。支持微信支付和支付宝的门店将增至25万家，从下月起还将实施附加税随即退还服务。

地产动态

1、江苏省南京市：35周岁（含）以下大专学历毕业生，正在南京市缴纳社保即可落户。拟扩大社保累计认可范围，由对“省内缴纳城镇职工社保累计认可”扩大到对“长三角区域三省一市缴纳城镇职工社保累计认可”。

2、辽宁省沈阳市：发布《关于进一步支持刚性和改善性住房需求的通知》。将取消限制性购售政策，取消二环内限购政策，取消住房销售限制年限规定，满足居民购房需求。通知还提出，落实认房不认贷政策。

3、央行北京分行：正在研究LPR改革之前的存量房贷利率调整方案。LPR改革之前北京地区存在各个银行的利率下限并不是完全统一的情况，这种情况如何处理，目前仍在研究当中，但9月25日之前会向社会公布。

4、深圳市房地产中介协会：8月28日-9月3日，深圳二手房录得641套，环比下降3.9%。录得量，指二手房买卖合同发起时间为口径统计的数据，并非最终成交过户套数。录得量出现下降的原因有，台风期间成交量少；“认房不认贷”政策落地后，转化需要一定时间。

5、澎湃新闻：自2017年以来广州购买首套住房商贷首付最低比例均为30%。虽然目前广州暂未出台具体的首付比例政策，但保利、万科、新世界等多个头部开发商旗下的项目均发布了海报表示首付低至20%。对此，开发商相关部门负责表示，以银行审批结果为准。

6、碧桂园：8月，实现销售金额约79.8亿元，销售建筑面积约83万平方米。

股市盘点

1、周一，上证指数报3177.06点，上涨1.4%，成交额4045.00亿。深证成指报10611.74点，上涨1.41%，成交额4803.61亿。创业板指报2118.03点，上涨0.85%，成交额2003.78亿。总体上个股涨多跌少，两市近4000只个股上涨。两市成交额8848.61亿，较上个交易日放量1396亿。盘面上，油气、钢铁、华为概念、煤炭等板块涨幅居前，次新股、医疗器械等板块跌幅居前。北向资金全天净买入68.84亿元，其中沪股通净买入38.26亿元，深股通净买入30.58亿元。

2、周一，恒生指数涨2.51%，报18844.16点。恒生科技指数涨3.00%，报4305.02点。国企指数涨3.17%，报6533.45点。铁矿石概念股、稀土永磁概念股领涨，融创中国涨超34%，美图公司涨超12%，中芯国际涨超10%；中资医疗企业概念股、医疗耗材概念股领跌。南向资金净买入42.99亿港元。其中，港股通（沪）净买入24.98亿港元，港股通（深）净买入18.01亿港元。

3、截至9月4日，北交所上市公司217家，当日无新增。总市值2749.17亿元，成交金额35.13亿元。

4、两市融资余额：截至9月1日，上交所融资余额报7767.64亿元，较前一交易日减少24.69亿元；深交所融资余额报6955.18亿元，较前一交易日减少23.62亿元；两市合计14722.82亿元，较前一交易日减少48.31亿元。

5、第一财经：科创板投资者通过一键功能即可开通北交所交易权限。接近人士称，华泰证券北交所开户功能光速上线，仅9月4日就有近万名客户申请该权限，投资者总数由500多万快速向1000万靠拢。改革方案体现北交所投资门槛的变相下降，预计将快速批量引入一批科创板投资者。

6、国泰君安：拐点之后，白酒需求分化有望弥合。当下白酒仍呈现局部复苏态势，消费需求更多依赖场景驱动，居民收入、信用扩张等经济变量带来的消费较为低迷；考虑到后续地产政策优化带来的经济变量改善，预计高端、次高端价位或将释放更强的需求弹性，白酒需求的结构性分化有望弥合。

7、财联社：据悉，近日监管部门向险企下发《关于开展保险资金长期入市情况调研的通知》，为了解保险资金长期入市情况，组织开展有关调研，内容包括国外市场历史演变、政策支持；国内投资情况、投资方式、考核方式；以及政策建议等，要求9月14日前形成调研报告并发送。

8、证券时报：共154家公募基金管理人披露了半年报，上半年公募基金合计盈利1408.62亿元，其中货币基金与债券基金总利润均超千亿，为近三年同期最大盈利。混合基金与股票基金总利润亏损，其中混合基金整体亏损超过1000亿元；股票基金整体亏损近200亿元，单只产品平均亏损0.06亿元。

9、摩根大通：美国股市投资者的信心之强，使策略师感到担忧。市场情绪明显自满、VIX指数处于纪录低点附近，且头寸已经上升至均值上方，已经没有安全网。尽管9月股市通常表现疲软，但目前市场情绪和头寸远非看跌。已经没有缓冲，投资者已经完全接受了软着陆的情景。

10、ARM：IPO将于本周启动路演，但此次IPO的融资规模和估值均不太乐观。软银预计将融资50亿美元至70亿美元，远低于之前的预期。对ARM的估值也降至500亿美元至600亿美元，而之前的目标是600亿美元至700亿美元。

11、VinFast：对公司在纳斯达克上市后的股价波动并不担忧，相信VinFast的潜力，尤其是考虑到东南亚电动汽车生态系统正在迅速扩张。截至上周五收盘，VinFast股价较最高点已下跌约68%，市值蒸发超过1200亿美元。

财富聚焦

1、上交所：发布进一步优化交易型开放式指数基金网上现金认购业务有关事项的通知。网上现金认购时间为网上现金认购日的9:30-11:30、13:00-15:00。认购期原则上不超过3个交易日。认购期内基金管理人可以申请变更认购终止日，原则上仅允许变更一次。

2、人社部副部长李忠：持续实施全民参保计划，基本养老保险、失业保险、工伤保险和生育保险参保人员已分别达到10.57亿人、2.4亿人、2.94亿人和2.46亿人，基本医疗保险参保率稳定在95%左右；各项社保基金累计结余超过12.5万亿元。

行业观察

1、工信部：发挥电力装备行业带动作用，同时考虑目标可实现性，通过实施一系列工作举措，稳定电力装备行业增长，力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。

2、乘联会：预估8月，新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长27%，环比增长9%。今年以来累计批发508万辆，同比增长39%。预测2023年，中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。

3、中国演出行业协会：暑期全国演出市场场次11.02万场，较去年同期增长301.53%；演出票房收入102.77亿元，较去年同期增长792.41%；观演人数3256.19万人次，较去年同期增长806.70%。

4、中国纺织工业联合会：1-7月，规模以上纺织企业工业增加值同比下降2.8%，营业收入25594亿元，同比下降4.9%；利润总额723亿元，同比下降18.1%；化纤产量同比增长5.0%。

5、江西省残联：人工耳蜗已被纳入江西省医保支付范围，从9月30日起开始执行。人工耳蜗的医保支付类别为乙类，医保支付标准为155395元。除此之外，本次公布的目录中收录了超过120项新增条目。

6、TrendForce：继第一季全球智能手机产量同比减少近20%后，第二季产量持续衰退约6.6%，仅2.7亿支。合计上半年智能手机产量5.2亿支，对比去年同期衰退13.3%，无论是个别季度或是上半年合计，均创下十年新低记录。

7、BusinessKorea：最新DRAM规格DDR5开始出现价格反弹，16Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，较上月3.17美元的价格上涨7.26%。由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。

公司要闻

1、宁夏塞尚乳业董事长闫建国：酱香拿铁每杯都含茅台。在厚奶生产过程中，茅台酒厂押运来价值3000万元的茅台，并派人盯着一瓶瓶加进原料中，又将瓶子运走。

2、抖音：“放弃外卖业务”的消息不实，团购配送业务正常开展中。在前期三城试点的基础上，团购配送业务已于7月在北京、上海、成都等市全面上线，并引入区域代理模式，9月，第二批城市也将拓展落地。区域代理商，将和生活服务直营BD一起，帮助更多商家入驻抖音团购配送。

3、特斯拉中国总裁王昊：中国新能源汽车市场非常大且发展势头很好，期待与产业携手并进。上海工厂供应链本地化率超过95%。仅签约的本土一级供应商就有约360家，公司将其中约60家企业带到了国际市场，它们也获得了其他国际汽车厂商的认可。

环球视野

1、环球网：美国商务部长雷蒙多表示，将继续向中国出售芯片，但永远不会向中国出售最顶尖的人工智能芯片。美国在半导体设计、软件领域方面已处于世界领先地位，有望在2030年前拥有一个庞大、深入、世界上最好的半导体生态系统。

2、中新网：日本福岛核污染水排海累计排放量已超4200吨，日本水产品形象严重受损，出口下滑。日本政府内阁成员会议决定紧急拨款200亿日元支援水产业，临时收购并保管出口受到核污染水排海影响的水产品，开拓新的出口目的地等。已累计支援金额达上千亿日元，约合人民币近50亿元。

金融数据

国内

1、郑商所：自9月7日结算时起，棉花期货2401合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%；纯碱期货合约的交易保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%。

2、新三板：9月4日，合计挂牌6374家公司，当日增加0家，成交金额2.58亿。三板成指报898.29，涨0.06%，成交额1.45亿。

3、国内商品期货：截至9月4日下午收盘，国内商品期货收盘走势分化。焦煤涨5%，液化石油气、沪镍涨逾3%，焦炭、原油涨逾2%；尿素跌逾6%，纯碱跌逾4%，菜粕跌逾3%，玻璃、郑棉跌逾2%。

4、国债：9月4日，2年期国债期货主力合约TS2312下行0.04%至101.265；5年期国债期货主力合约TF2312下行0.10%至102.020；10年期国债期货主力合约T2312下行0.19%至101.945。10年期国债利率涨2.74BP，至2.61%；10年期国开债利率涨2.25BP，至2.74%。

5、上海国际能源交易中心：9月4日，原油期货主力合约2310，以664.8元/桶收盘，上涨16.1元，涨幅为2.48%。全部合约成交196014手，持仓量增加720手至65869手。主力合约成交150426手，持仓量减少166手至32778手。

6、央行：9月4日，开展120亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有3320亿元逆回购到期，实现净回笼3200亿元。

7、Shibor：隔夜报1.5280%，下跌14.90个基点。7天报1.7280%，下跌8.60个基点。3个月报2.0440%，上涨0.00个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2714，跌0.1115%，人民币中间价报7.1786，涨0.0028%。NDF：3个月报7.2005，6个月报7.1655，1年报7.0705，2年报6.9705。

9、上海环交所：9月4日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量267295吨，成交额1849.55万元，收盘价68.41元/吨，跌0.03%。

国外

10、亚洲：日经225指数涨0.7%，报32939.18点；韩国KOSPI指数涨0.81%，报2584.55点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.16%，报7452.76点；德国DAX30收跌0.1%，报15824.85点；法国CAC40收跌0.24%，报7279.51点。

12、原油：WTI原油期货收涨0.5%，报85.98美元/桶；布伦特原油期货收涨0.51%，报89美元/桶。

13、波罗的海干散货指数：涨1.69%，报1083点。

·站在“风口浪尖”的量化交易·

平安证券：我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应监管安排。证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，沪深北交易所分别发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，自10月9日起同步施行。交易所可对高频交易提出差异化管理要求，对最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为予以重点监控；程序化交易报告制度从可转债扩展至股票、基金等交易品种。

中信证券：活跃交易型资金对量化存在误解和忌惮，加强量化交易监控会缓解其焦虑。量化交易并不是影响市场趋势的主因。首先，量化私募几乎都是满仓运作，单日卖出量和买入量几乎相等，也并不通过大盘涨跌去获利；其次，量化交易在A股成交额中的占比不足20%，极少会采用大单去影响趋势；最后，类似8月28日的因意外信息因素导致大幅高开的交易日，在历史上样本极少，量化无法通过小样本的事件去寻找交易策略。尽管量化和主观策略都是资管行业的组成部分，但在运行模式上量化更类似于科技行业，中间的壁垒和不透明不可避免的会影响市场传统交易者的心态，甚至影响其交易动作和策略。监管在近期加强了程序化交易的监管和信息报送，未来或缓解投资者焦虑。

证券日报：目前，市场上股票量化资金规模仍维持在1万亿元至1.5万亿元区间，量化策略交易者有着相对更快的交易频率，正常情况下，会占到每天A股成交量的20%至30%，量化策略在市场上占有一席之地，但并不是市场的主导者。量化投资在国内影响力逐步增强，一方面，量化资金的加入，使得市场流动性增强，提升了市场交易效率。另一方面，量化投资也一定程度增加了市场风险，如采用相似的因子进行交易，在市场波动较大的时候，容易造成市场的踩踏；又如高频交易也易造成市场不稳定，产生操纵市场等影响。

第一财经：国外发展量化，着眼于解决市场流动性不足，由此带来的弊端也很明显，大规模使用机器程序交易，对市场冲击和伤害很大，美国股市在疫情期间发生了六次“熔断”的股灾，给市场带来了巨大的波动，所以美国之后也在加强量化的监管和限制。何况A股是个新兴市场，各方面交易规则和监管制度在持续完善，从国际市场引入的一些新工具，需要事前经过更审慎的沙盘推演，仓促行事难免生成一些监管漏洞，形成恶性的制度套利，严重损害三公原则，从根本上损害了A股巿场的核心价值——流动性溢价。因此量化交易在中国市场发展要秉持审慎原则，加强监管。