慧选牛牛
2023-09-19
9月19日慧选牛牛讯，恒达新材(301469)机构举办内部交流会议，经营概况：考虑到实际产能下行（低克重占比提升）&均价下行，全年预计实现收入8.5-9亿元（同比承压）；利润方面，23H1实现0.42亿元，Q3由于汇率扰动&产能利用率不足预计较之前预期（0.23-0.36亿元）有压力。销量：食品包装纸占比持续提升，但克重较低预计影响总体产能。叠加今年开展停机检修，全年销量预计同比下滑。价格：Q2未调价，均价约9000-9500元；Q3起均价预计环比下滑300-700元。下游客户主要销售模式为长协，调价基本在半年至一年，因此整体均价变化幅度较小。成本：木浆库存4-6个月，目前所用阔叶浆/针叶浆均价为480-550美金/650-720美金，Q3木浆成本环比下降700-800元。预计Q3原材料成本为全年低点，但固费摊销不足（产品结构调整导致产能利用率承压）。发展规划：23年底-24年“5万吨医疗食品用纸&1万吨纸制品深加工”项目逐步投产，其中5万吨主要为食品包装用纸，1万吨深加工主要增加原纸后续加工工序（不涉及成品）。未来仍将聚焦食品&医疗薄纸领域，预计逐步退出热转印&烟草用纸行业。

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了0次或以上机构内部交流会；90天内共有0篇券商研报，机构给出评级0次，机构目标均价为0元。90天内共7次机构调研，其中券商调研4次，基金0次，私募1次，资管1次。