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股票魔法师

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-09-19 07:18:48

转自老陶

【内容简介】
Mark Minervini，美国投资冠军，畅销书《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》《股票魔法师Ⅱ——像冠军一样思考和交易》等的作者，他用短短5年时间，使10万美元投资本金增长到了3000多万美元。

此次携手三位传奇交易员：
Dan Zanger，在短短18个月内将约1万美元变成了1800多万美元）
David Ryan，连续三年赢得美国投资冠军
Mark Ritchie II，趋势交易大师、美国投资冠军，打破了Mark Minervini三位数收益率纪录

四位交易大师站在不同的角度，共同解答投资者关心的130个交易问题，干货满满，传授获取超额收益秘笈！

S1-1：你们都有长期投资的经验。你们目前采用的投资方式是否依然依赖于早期所做的趋势图表模式？还是投资风格会随着时间而相应地发生改变？

Minerrini：我稍微做了一些改进并增加了新方法，但95％的内容没有改变，因为供求之美是永恒不变的。我唯一做的就是改变交易回调设置，这是因为我开发了更优化的回调买入技术。但是我的交易方式在过去30多年里基本保持不变。

Ryan：是的，我也依然参照早期所做的趋势图表，但在投资风格上有一些细微差别。我仍然偏好买入能强势突破趋势线的股票，但也会在强势股回调时买入。在职业生涯的早期，我只买正在突破趋势线的股票。现今很多股票会在突破、回调之后再走高。

Zanger：当前市场上的趋势图表模式在100年前就已经出现了，我觉得它们在未来许多年里将依然可用。目前我的投资方式与20年前相同，我认为20年后我也会以同样的方式交易。不过当市场即将有大幅波动时，我在股票套现方面做得比5年前好。

RitchieII：好吧，我不能说这么多年来自己的投资风格发生了重大变化，因为我不像其他分析师那样拥有几十年经验。但我要说的是，我尽力按照趋势图表做投资，以便能够看到交易中的趋势。我注意到，在某些市场状况下会有不同的技术面主题。例如，最近很难在创下52周新高时买入或买到长期高位突破趋势线的股票，而在以往会容易许多。这不仅与我们在整个周期中所处的位置有关，也与不同类型的股价突破信号的明确程度以及是错误信号的可能性有关。

点评：Minerrini和Ryan都承认和强调了回调买入。我个人认为这是成功的趋势交易者后期的必然转变。Minerrini用短短5年时间，使10万美元投资本金增长到了3000多万美元。这个阶段是一个小资金的操作者。当他增长到了3000多万美元之后，再继续增长十倍，就到了3亿美元，就变成了一个大资金的操作者。这个时候，原有的趋势交易模式的局限性就会暴露出来。小资金可以快速买入和快速止损。大资金很难存在快速买入和快速止损的可能性。对于大资金来说，以更优化的回调买入技术/在强势股回调时买入，成为一个新的选择模式。

简单地说，原有趋势交易模式的关键起跳点，有可能满足不了他需要买入的成交数量了。例如，对于一只日成交1亿至2亿元的小股票来说，在关键的起跳点，如果想快速买入一百万元，不会有什么困难；如果想快速买入一千万元，就难度较大；如果想快速买入两千万元，就几乎不大可能了。止损的时候，也是同样的道理，对于一只日成交1亿至2亿元的小股票来说，如果已经持有一千万元甚至两千万元以上市值的股票数量，就很难快速止损了。这个时候，必须要对原来的交易模式进行改进。

对于我个人来说，我现在的投资风格已经随着时间而相应地发生了改变。但是，我原来模式中最核心的内容股价相对强度RPS，现在依然是我最核心的竞争力。

我以前的赢利模式叫做：选对时机买对股，意思是先选大盘指数的时机，在我认为合适买入的时机，然后再组合买入一堆的股票（5至8只股票）。然后在我不看好指数的时候，我会清仓卖出所有的股票。举例来讲，以前的我，在指数中期信号出现的时候，会迅速满仓操作，在指数中期信号结束的时候，一般会迅速清仓全部股票。这是我2017年10月以前的操作模式。

我现在的赢利模式叫做：选对股买对时机，则是不再优先考虑大盘指数的时机，而是优先考虑个股的节奏。即使指数不看好，也会持有我看好的股票，也会持有一定的仓位。这是我现在的操作模式。

我目前的“选对股买对时机”这个新模式的三个要点。
第一，坚定不移地坚持股价相对强度RPS优先一切的最基本原则。
第二，必须对个股的基本面有深入的了解和研究。
第三，必须坚持个股的正确买点。

我个人最喜欢的正确买点，是口袋支点。然后就是强势股的回调买点，例如我心仪的股票，中期趋势启动之后的首次回踩10日线/20日线/50日线买点。

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