雅创电子：自研车灯IC供应问界、小米，可转债公告落地，向上翻倍空间！#未知来源，注意吹票风险#
#事件：10月17日公告发行可转债，发行流程稳步推进中，近期将锁价。
电子元器件分销业务：公司是国内专注于汽车电子领域的分销商，近70%收入来源于汽车电子。主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG旗下光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等产品，主要应用于汽车照明、座舱及线控底盘领域。公司作为tier1/2供应商，主要客户包括延锋伟世通、金来奥、华域汽车、长城汽车、星宇股份等。24年利润1.5亿，20xPE，30亿市值。
自研IC业务：公司现有产品覆盖车灯IC、马达驱动IC、LED驱动IC、LDO、DC-DC，公司已量产的相关产品已通过AEC-Q100车规级认证，已向问界、小米、吉利、长城、长安、比亚迪、现代、一汽、起亚、克莱斯勒、大众、小鹏、蔚来等国内外知名厂商实现批量出货。24年利润1亿，40xPE，40亿市值。
外延并购与公司产品线互补：2022年8月以2.4亿元取得模拟IC设计公司欧创芯60%股权。2023年4月现金收购威雅利21.24%股份，威雅利主要代理意法半导体、旭化成微电子、村田、三垦电气、索尼等公司旗下存储器、微控制器、放大器、模拟编码器芯片、音频数据转换器、被动元器件等产品。威雅利年收入30亿，净利润8000万。2023年6月收购新加坡WE剩余86%股权，收购完成后实现全资控股，WE是韩国SK全线代理商，核心客户西部数据、三星。WE年收入10亿，净利润1000万。24年外延并购打包估值给予10亿。
空间：24年净利润2.7亿元，合理市值80亿，当前市值42亿，翻倍空间。