信维通信：最新调研，马斯克星链唯一核心标的，保守150%空间-韭研公社

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信维通信：最新调研，马斯克星链唯一核心标的，保守150%空间

牛牛犇

2023-10-21 11:21:40

信维通信：最新调研，马斯克星链唯一核心标的，保守150%空间，建议领导重视！
1、星链：供应地面接收终端连接器 200 元，去年营收了3个亿，今年超6个亿。
2、用户量：存量用户 150 万，随着马斯克二代星明年的发射，预计套餐资费大幅降低，用户数大幅增长，全球 70亿人，考虑初期渗透率 0.7%，预计新增卫星终端用户 5000万户。
3、新品拓展：公司正在送样终端天线，价值量 1000 元，明年产生收入。”
4、市值看点：24年独供，500 万户 × 1200（连接器200+终端天线1000）元=60 亿收入，净利率20%，对应 12个亿利润。
给 30 倍估值，新增 360 亿市值。"
远期，5000 万户× 1200 元=600 亿营收，净利率20%，对应120 亿利润，考虑50%份额，对应净利润 60亿，给15 倍估值，新增 900 亿市值。。
5、空间计算：存量业务 9个亿利润，15 倍估值对应 145 亿，加保守增量 360 亿市值，看 500
亿．保守向上150%空间。 S信维通信(sz300136)S S上海沪工(sh603131)S S中国卫通(sh601698)S S华力创通(sz300045)S

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