一、800G光模块出货量迅速增长，贡献度位居首位

在第三季度，高毛利的800G光模块产品实现了显著的出货量提升，将该产品的营收贡献度推至市场第一位。中际旭创公司预测，明年将继续维持高交付量，并正积极开展产能和备货工作，以确保订单交付。

二、800G光模块预计在2023年下半年开始大规模增长

光模块市场在ChatGPT等AI技术的崛起和大规模应用的背景下，经历了新的增长周期。根据2022年的Lightcounting预测，800G光模块将从2025年底开始主导市场。这一趋势的主要原因包括AI应用等数据流量的激增、意料之外的数据中心带宽需求，以及光模块制造商技术的不断迭代。随着AI大模型的问世和相关应用的迅速发展，AI训练和推理服务器的需求进一步推动了高速率光模块的需求。目前，头部云厂商已开始集中测试和采购800G光模块，因此光大证券估计800G光模块的出货量将在2023年下半年迅速增长，超过了之前的预期。800G光模块已经进入大规模生产阶段，专家预测，全球今年的800G需求将达到80万到90万个，主要用于AI和HPC应用。明年的需求有望达到250万到300万个。

三、AI军备竞赛推动800G高速光模块需求

AI军备竞赛的开启，尤其以ChatGPT为代表，大幅提升了800G等高速光模块的需求量。英伟达超级计算机DGXGH200的推出使单GPU与800G光模块的比例大幅增加。光模块中的价值主要集中在光芯片和电芯片，这两部分构成了光模块总成本的五成以上。光大证券认为，随着未来800G光模块需求的释放，光芯片供应可能出现供求关系紧张的情况，这也为国内供应商创造了机会，有望加入供应链体系。