像昆仑一样有自用卡，但市场不炒

未知来源#

算力调度表格#

真人互动概念

 假JJ概念#

人工智能大会#

转：大基金二期携手安徽国资向合肥长鑫增资300多亿。看来两长要同步扩产了。利好存储+设备

【消费电子板块近期连续异动的原因】

1、日前，小米14系列正式发布，Redmi品牌总经理卢伟冰透露，小米14系列预售量已经是小米13系列同时间段的数倍。

2、双十一购物节已经开启，消费电子旺季来临。

3、苹果宣布将于北京时间10月31日上午8点举办产品发布会，有望更新芯片产品，以及Mac系列电脑。

4、据供应链最新消息称，Mate 60卖爆后，多款华为手机将采用麒麟9000S。

关于上午银行调整

上午银行调整较多，不少朋友问是不是三季报很差，我觉得不是。

银行业绩本就滞后名义GDP增速，目前业绩是低位盘整，整体利润小个位数增长，只是增速回落1个百分点#见早上图，银行板块pe只有4.6倍，估值本身就没有蕴含成长预期，所以板块回调不是基本面原因。

我们认为更多原因是市场风格变化。分板块来看，上午指数权重占比高的银行、非银、石油领跌，前期跌幅较多的医药、电子涨幅较多。可能是复苏和市场反弹（or反转）预期下，市场风格从跟随政策护盘，转向自主交易成长，这对市场活力来说是好事。

因为目前增量资金尚未大幅增加，这种切换会导致存量资金在不同板块间迁徙，形成了今天指数权重的调整。

但看半年，财发力会带来经济复苏，市场活力回升会带来增量资金入场，市场各板块会轮动上涨，银行板块绝对收益仍然可期。建议关注沪瑞大招+常宁杭。

供参考，欢迎交流，感谢支持

❗❗❗请务必重视二代星核心标的【陕西华达】❗❗❗

各位领导，上周的卫星大会已经明确了二代XW手机直连卫星的趋势，卫星通信要做到大带宽必须做星载多波束超大面积天线，WX一代天线面积1平米，二代预计20平米以上（海外StarlinkV2.0是25平米，Bluewalker是64平米），二代星射频用量是一代星的20倍以上！！！

陕西华达做的是卫星射频连接器+射频同轴电缆组件，国内独供！！！没有竞争对手！！！公司上市募资5个多亿，除了补充流动资金外全部用来投卫星互联网链接系统，全面梭哈拥抱卫星大时代！！！

📈重点来了！！！陕西华达做的东西，仅一代星单星价值量100-200万元，按照XW+G60是1000颗，公司业绩弹性10-20亿，当前公司8亿收入体量，二代星预计3-5千颗，射频用量翻十几倍，业绩弹性百亿起步！！！

❗❗❗11月卫星互联网连续催化，【华力创通】已经告诉我们，【增量！增量！增量！】才是核心逻辑！！！！请全面拥抱重视二代星增量核心标的【陕西华达】，第一目标市值200亿！！！！！

#来源未知#

近期我们交流下来，大家对于AI板块基本没太多预期，这跟海外AI产业链如火如荼形成鲜明对比，同样，随着三季报的结束，我们看到传媒板块现在跟今年2月很相似，估值非常安全，游戏出版营销我们预计好些公司四季度环比三季度有提升，同样，AI应用也在星星之火，在这种情况下，我们无法确定板块会因为哪个催化剂爆发，但我们相信，明年最重要的两大方向，AI和MR，传媒都是最大的受益者，我们建议用阿尔法的思维买入，享受贝塔的受益，需要一点耐心，更需要一点对AI和MR科技趋势的坚定。我们尤其关注AI应用有望快速推广和积极拥抱MR的公司。

#来源未知#

领导早上好，上周市场回暖，上证重回3000点。反弹整体以【医药+消费】占优，小盘风格更强。多数投资者周末讨论较多的是在年末前剩下的两个月中，反弹结构需要关注哪些。我们谈下策略的想法：

反弹买什么——短期看两个月的风偏恢复，交易博弈为主、基本面为辅。短期看部分TMT、地产链及医药可关注。

▍历来熊市后的第一波反弹都以【超跌反弹】为主要特征：（1）前2个月跌得多的，反弹最明显，约持续6周（需要详细数据的领导欢迎私信）。（2）本轮前2月超跌主要集中在新能源、TMT、地产链以及部分消费品。

▍其次，从策略历史验证视角看，前三季度经济差的年份，往往四季度容易出指数和风格结构的反转行情。Q4行情往往与预期的博弈有很强关联，短期基本面逻辑让位交易与博弈。

▍最后，我们综合考虑了【超跌】+【预期反转】逻辑，短期看部分TMT、地产链及医药可关注。

中期应该关注什么——中期结构看【PPI变化】

▍若PPI在同比负增区间持续（代表经济预期仍偏弱），市场仍是主题投资+高股息（国证2000+红利低波）。

▍若后续上行改善速度快甚至在明年一季度能翻正，建议细分行业龙头配置（沪深300）。我们认为，【明年Q1可做中期风格调整】。

#来源未知#  阿尔特：6倍空间的智能化大模型时代的算力提供商+技术出海标杆

公司传统主业为第三方汽车造型和流程服务，与所有车企关系密切，同时具备业内最全车型流程数据量。

一、智能化的终局将是算力，公司与NV为汽车生态伙伴，模型+算力输出，稀缺性！

基于与车企的良好关系以及业内最全车型数据库，与NV达成汽车生态伙伴关系，在汽车领域战略合作，基于NV系统推广垂直模型+算力租赁：

算力

目前储备算力2000p，规划超万p，与无锡、成都、上海、烟台、阳泉等地沟通落地算力，年底前部分投入运营；

稀缺性

与NV为汽车方向战略合作，帮助NV共建推广汽车垂直模型+生态系统，推广模型同时自建算力提供租赁，具备NV芯片优先保供。

智能化的终极需求将是算力

随着汽车智能化的演变，大模型的推出，车企对算力的需求才刚刚起步，目前特斯拉海外具备1万片以上的A100，还在继续扩容。

目前公司绑定NV，左手模型，右手算力，卡位稀缺！

二、技术出海的标杆，第一步瞄准300亿日本市场

公司主业具备从造型到生产的全流程服务能力，电动化时代下技术优势明确，技术出海的大背景下，公司与YAMATO签订50亿元订单，

采取技术方案输出+零部件供应模式，主要配套五十铃700P、三菱CANTER，用于动力系统改装；

仅订单确认24-26年营收7.69/15.38/30.76亿元；按照20%毛利计算，24-26年分别贡献毛利1.54/3.07/6.15亿元；

日本轻卡8年强制报废，通过改装动力系统可增加5年使用寿命，2-3年即可回收改装成本。目前700P、CANTER保有量约200-300w辆，年销量12-15w辆，以每年改装5%，新车渗透率30%计算，每年市场空间约200-300亿元。

随着公司万P算力规划逐步落地，技术出海落地超级大单，空间：1.主业股权激励目标对应25年4亿利润，给予40倍估值100亿市值。2.预计25年2万P算力，对应30亿收入，9亿利润，考虑到公司卡位汽车智能化算力，具备稀缺性，40倍估值360亿市值。

综合来看，460亿市值，6倍空间！

#来源未知# 【卫星产业机会挖掘】预期差最大的标的！

智明达——看翻倍以上空间！

主营产品为嵌入式计算机，当前配套军机和导弹，同时布局了无人机、卫星等新兴方向。核心团队来自中电科、华为等，注重研发，积极实施员工激励等。

卫星业务，主要配套平台和载荷的任务系统，相当于卫星“大脑”，单星价值量超过百万元，份额约50%。去年收入已到千万元量级（从0到1的开始），后续有望指数级增长。

若按10000颗星测算，公司产品对应市场空间120亿，利润率如按照20%测算对应24亿元。军机和导弹业务已足够支撑当前40亿市值，卫星预期完全没有体现，建议重点关注，潜在上涨空间100%。

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雷科防务——预期差极大的卫星核心配套！

主营业务之一——卫星应用业务群，技术源自北京理工大学，核心产品包括遥感星上实时处理，低轨通信信关站射频分系统、微波雷达天线、一体化地面接收站等。2022年公司卫星业务收入已达3.5亿元。

[爆竹]根据Starlink方案，每10颗卫星配1个信关站，假设10000万颗星对应1000个信关站，公司50%份额。同时，根据工信部数据，截至2023年9月底，我国4G+5G基站数量约870万个，考虑到边远地区卫星接入需求大，假设基站改装渗透率为5%，则信关站和基站改装潜在市场空间超480亿元。当前股价卫星预期完全没有体现，建议重点关注。