前几天，华为发布了今年前三季度的业绩报告。前三季度，华为实现营收4,566亿元，同比增长2.4%，净利润率为16%。华为的净利润可以说是大幅增长。我们按照净利润率16%来计算，华为前三季度把净利润直接做到了730亿。730亿有多夸张呢？要知道华为去年全年的净利润只有356亿，今年前三个季度的净利润不仅超过了去年全年，甚至还是去年全年的两倍多。自从华为mate60横空出世以来，华为概念就持续霸屏A股。在华为汽车、华为手机、华为算力、华为5.5G、华为星闪、华为花瓣支付、华为昇腾概念之后，市场上关于华为又出现了新的题材：华为鲸鸿动能。华为鲸鸿动能，原名华为-Ads，是华为面向泛生态合作伙伴提供的付费展示服务。它通过创新的全域智投、搜推一体以及意图分发等解决方案，帮助广告主实现一键触达全域鸿蒙用户，跑量能力提升1倍以上，效果提升30%以上，大幅提升投放效率和投放效果。鲸鸿动能汇聚了华为 1+8+N （其中1指的是手机，8指的是车机、音箱、耳机、手表/手环、平板、大屏、PC、AR/VR，N指的是泛IOT设备）全场景生态布局下的媒体流量，是超7.3亿用户的数字化营销平台。10月30日，华为官方宣布，Harmony OS 4升级设备数量破1亿，成为史上升级速度最快的Harmony OS版本，目前鸿蒙是全球第三大操作系统。华为终端云服务广告BU总裁陈茂表示：“在‘1+8+N’全场景战略下，鸿蒙生态成为鲸鸿动能品质营销的坚实底座。”随着鸿蒙 OS 新版本的发布及华为手机 Mate 60 RPO 等硬件端出货量的增加，华为有望进一步提升在手机等硬件终端市场上的竞争力和占有率，这将一定程度上有利于刺激广告主在华为终端、鸿蒙应用生态投放广告的需求及增加预算。所以，市场抓住了这个逻辑的关键点，开始了新的概念炒作。那么，关于华为鲸鸿动能概念，从投资的角度来看，有哪些机会呢？目前，华为鲸鸿动能主要合作的上市公司是智度股份、易点天下、天龙集团、实益达、蓝色光标、利欧股份、思美传媒、佳云科技、天地在线、华扬联众、R民网、电声股份等。其中，智度股份是龙头，代理的是游戏社交；实益达代理的是影音、金融、电商；天龙集团代理的是汽车出行。不过目前，实锤的华为-鲸鸿动能合作公司是利欧股份和智度股份，我们来分析一下。今年第三季度，利欧股份实现营业收入44.58亿元；归母净利润1.87亿元，同比增长118.18%；前三季度实现归母净利润21.06亿元，同比暴增2910.13%。
是利欧股份的两大主营业务之一，近几年公司在积极开拓海外市场，今年前三季度，利欧泵业在“一带一路”沿线国家和地区实现了5.23亿元的销售额。利欧股份的另一大主营业务是数字营销业务，今年以来利欧数字不断在AIGC领域发力，意图在AI时代赋能数字营销业务。
利欧股份的全资子公司——北京微创时代广告有限公司是华为鲸鸿动能官网实锤的合作公司。随着华为mate60等手机业务继续火爆，利欧股份将极大受益。不仅如此，利欧股份还持有美股的理想汽车股权。利欧股份是在天使投资就投了理想，当时的成本很低，公司收益巨大。目前，利欧股份仍然持有理想1688万股，并且全部解禁，随时都可以卖出。按照目前理想汽车美股35美元计算，利欧股份持有的市值超40亿。截至今年三季度末，利欧股份总资产238.83亿元。利欧股份拥有新能源汽车、医疗健康、半导体、数字营销、AI等诸多概念，但是公司目前的市值却只有不到150亿不如总资产，让人有些意外。综合来看，利欧股份的两大主业泵业和数字营销都发展不错，再加上公司是华为鲸鸿动能官网实锤的合作公司，未来的业绩也是有保障，值得持续关注。最近，智度股份的热度主要是靠华为广告代理、三季报业绩增长和Chat GPT。智度股份是华为云的鲸鸿动能在国内的游戏、社交、工具、旅游行业的独家广告代理商，同时，公司也为鲸鸿动能在海外广告代理业务的广告代理商，为国内广告主的出海业务提供跨境广告代理服务，代理范围包括华为系的操作系统。2023年前三季度，智度股份实现净利润1.63亿元，同比增加37.23%；第三季度净利润7642.22万元，同比增加89.15%；其中，华为鲸鸿动能广告代理业务营收占比为40.16%，去年同期这一比重为20.09%。智度股份的主营业务是互联网媒体业务和数字营销业务，并且还具有数字科技、区块链、元宇宙等相关业务。现在公司为了适应市场变化，在持续、主动收缩一些低毛利业务，加强现金流的管控，优化资源配置。2023年第三季度，智度股份的收入结构进一步优化，公司的净利率10.7%创下了历史新高，盈利能力进一步增强。此外，智度股份在探索与以Chat GPT为代表的AI技术相结合的应用研发及项目落地，并取得一定的进展。1.在现有互联网媒体的数字媒体、移动端、自研浏览器等部分业务中接入Chat GPT（GPT-4）提升用户的体验感和粘性。2.在数字营销业务中应用百度“文心一言”等生成式大模型，探索提高数字营销活动的效果和效率。3.与国光电器合作研发全球首款搭载Chat GPT的智能音箱Vifa Chat Mini，并已在京东等大型电商平台开启预售。最后总结一下，受益于因华为手机出货量的上调，用户群体增加，能够给华为鲸鸿动能相关公司带来了更好的业绩。这个新发酵的华为概念能持续多久不好说，不过这个板块的想象空间还是很大的，我们可以参考一下当初的抖音广告代理商——省广集团，因为代理抖音的广告业务，直接走出翻几倍的趋势。
作者在2023-11-01 23:18:27修改文章
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