【中金机械|复合集流体赛道】产业化曙光将至
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-11-06 13:12:06
【中金机械|复合集流体赛道】产业化曙光将至,建议超配板块
大家好,近期复合集流体板块底部持续上涨,我们认为板块正在酝酿新一轮主升浪,与此前不同在于本次技术路线分歧消散,行业已经具备真正量产产能,建议超配板块。
根据我们研究,材料龙头测试已经接近尾声,预计到12月初左右将完成材料测试工作。从理论上PP复合铜箔的循环寿命较传统电解铜箔更有优势,根据我们跟踪,目前实际的测试结果确实在佐证这个理论推测。我们预计本次材料测试通过的概率较高,若成功通过或较大概率可通向量产。
市场对工艺路线分歧较大,从近期产业跟踪,我们观察到主流厂商都在往两步法收敛,深层次原因在于:(1)龙头采用二步法工艺做出的材料测试已经到尾声,兼具性价比优势,其他工艺路线则基本停留在设备研发阶段,若二步法测试结束通向量产,其他路线的工艺尝试可能会错过行业机遇;(2)市场参与者对多种路线已经摸索过一段时间,对材料和设备的认知也有所提升。
设备和材料环节均蕴含较大的投资机遇。我们认为行业若启动量产,最先看到的往往是材料环节扩产的资本开支,设备卖铲人环节或将迎来较大的投资机遇,行业或将开启未来3-4年的高增长阶段。同时,我们也认为材料环节存在较大预期差,pp基膜供给瓶颈和铜的结合力难题或将提升材料环节的工艺壁垒,有望优化材料环节的竞争格局。
设备环节推荐东威科技、骄成超声;材料环节建议关注宝明科技、铜峰电子、胜利精密、东材科技(均未覆盖)等。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
宝明科技
工分
1.27
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1