【天风机械 】检测板块Q4值得布局!
经过一年调整,检测板块的估值已经下调到历史低点,目前各环节已抑制因素已逐步解除,明年大幅改善确定性强,四季度属于低风险布局板块!
1⃣ 特殊行业抑制因素已解除,目前订单开始小批量恢复,预计明年Q1开始改善明显,明年需求恢复原有增速,受益标的:苏试试验,西测测试,广电计量,思科瑞等
2⃣ 去年核酸检测带来的高基数对今年部分公司医疗检测带来一定影响,明年这部分影响解除,医疗检测需求预计也将逐步改善,华测CRO二期开始落地;除医疗检测外环境三普检测也在Q4开始上量,受益标的:华测检测,谱尼测试
再次强调,我们认为针对第三方检测企业长期业绩持续性的判断主要基于——下游长期景气度的判断+公司近期的资本开支,这两方面检测的优秀公司如华测、苏试等均有其核心竞争力,短期单季度的业绩增速不能作为其未来增速的判断依据