海外锂精矿更新:到港价如期跌至1500美元/吨(折LCE含税价12w),将带动碳酸锂价格下跌加速
1、Fastmarkets最新锂精矿报价1500-1800美元/吨(CIF中国,SC6.0),较10月底1800-2000美元/吨下跌13%,下跌速度已快于11月以来smm电碳下滑速度10.6%,说明产业链价格传导机制已完全通畅
2、重视Q-1到m+1的变化!当前市场销售的所有海外锂矿定价模式均为m+1(m月指提货单的后30天),该定价模式下,冶炼厂无风险赚稳定加工费,所以不可能停产减产挺价(无意义,加工利润不会因锂价变动而有太大变化)。计算目前外采矿净利 15%,一体化 50-200%,仍远高于正极/电池/整车等环节,预测碳酸锂价格下跌节奏将更加顺畅
3,澳矿式微(全球占比将从50%跌至30%),非矿、美矿大幅放量,矿端联合挺价为天方夜谈,囚徒困境下澳矿只会加速出货!价格将完全以边际成本曲线定价。短期看锂价跌至12w(1500美元矿价)的支撑位,24年看锂价跌至现金成本支撑位8w以下