C康希-被低估的半导体新股-韭研公社

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C康希-被低估的半导体新股

连续9999

2023-11-20 17:57:03

康希通信：国内领先的WiFi FEM企业，延伸手机接收端芯片，支持车载C-V2X系统配合自动驾驶。

☀介绍：公司是国内领先的Wi-Fi射频前端芯片及模组厂商绝对龙头，下游客户为：中兴通讯、吉祥腾达、TP-Link、京东云、天邑股份等知名通信设备品牌厂商以及共进股份、中磊电子、剑桥科技等行业知名ODM厂商的供应链体系，也有部分产品通过ODM厂商间接供应于欧美海外电信运营商。

☀亮点1：国产芯片替代：
Wi-Fi芯片是平台型的SoC芯片，芯片涵盖射频、基带、协议栈、SoC，每个环节都异常艰难，其中，高端Wi-Fi芯片的研发难度等同于高性能CPU和GPU，是一个重度技术和工程投入的赛道。对于绝大多数中国大陆厂商而言，产品技术积累仍是国内多数Wi-Fi 芯片厂商一条难以逾越的鸿沟。
康希通信通过潜心自主研究攻克了“高集成度的自适应射频功率放大器技术”、“高集成度小型化GaAs pHEMT射频前端芯片技术”、“GaAs HBT超高线性度射频功率放大器技术”、“超高效率可线性化射频功率放大器技术”等多项技术难关，建立了自主完整的射频前端芯片研发技术体系，真正让高端Wi-Fi 芯片迈入了国产替代的新时代。
根据TSR的数据以及测算，2021年全球WiFi FEM市场规模14-15亿美元，其中网通端WiFi FEM市场规模约为7-8亿美元，手机端6-7亿美元，其他市场也有1亿美元左右。Skyworks、Qorvo 占半数以上市场份额，台湾立积电子排第三，而康希通信市占率约为3%，未来国产替代以及成长空间广阔。

☀亮点2：供货华为：
近期华为上线了一款硬件完整的Wi-Fi 7企业级无线AP：AirEngine 8771-X1T，有四颗外置独立的FEM芯片，上面丝印着：“8280SP””8580SP“和”8780SP“，均为上海康希通信科技公司的产品。

☀亮点3：产品涉及自动驾驶：
公司官网表示产品射频芯片支持C-V2X系统802.11p，可以生产车规级高可靠性无线射频前端芯片。搭配了该系统的车型，在自动驾驶模式下，能够通过对实时交通信息的分析，自动选择路况最佳的行驶路线，从而大缓解交通堵塞。除此之外，通过使用车载传感器和摄像系统，还可以感知周围环境，做出迅速调整，从而实现“零交通事故”。例如，如果行人突然出现，可以自动减速至安全速度或停车。

☀亮点4：消费电子芯片0-1的突破：
康希通信招股书表示，新一代Wi-Fi射频前端芯片研发及产业化项目的顺利实施，将提升公司Wi-Fi射频前端芯片的性能和核心技术指标，巩固公司现有Wi-Fi FEM应用市场，并加大在智能手机Wi-Fi应用领域的拓展。