纯碱大涨行情点评
夜长梦山
2023-11-27 20:44:20
纯碱大涨行情点评：
今日纯碱合约大涨，主力01合约大涨6.93%。主要由于现货提涨以及供应端负面消息刺激。本周现货普遍涨价100-200，受供应消息扰动，下游囤货意愿增加，碱厂外发订单回暖，价格普遍上涨。今日传金山装置问题检修，每日损失5000吨左右产量，影响时间未定。
需求端来看，量化来看周度刚需在63.6万吨左右，重碱刚需在37.6万，轻碱26万。但青海碱厂以及远兴的不确定性让冬季补库提前，上周表需仍旧维持在73万吨，补库囤货情绪仍存，预计本周现货市场情绪仍旧偏暖，表需或仍旧大于刚需。
供应端扰动以及变数较大，本周产量若金山检修，则预计为67.1万吨左右。远兴目前计划仍旧是11月下旬投产三线。
总结来看，基本面供需仍旧过剩，但库存较低使得供需较为脆弱，补库驱动令供需短暂走向紧缺，若后续环保限产延续且远兴投产未出，则重碱累库较少，盘面可能大幅修复基差至现货价格水平。现货当前碱厂封单，提货情绪起来后现货可能会继续上涨，短期在没有新增供应驱动前，纯碱期现价格可能仍旧震荡偏强。但新增供应驱动可能会较快改变预期，纯碱期现价格波动风险较大，建议投资者们谨慎观望。
风险因素：终端需求不及预期（下行风险）；地产政策超预期（上行风险）。
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山东海化
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