中际旭创目前在全球光模块生产企业中排名第一，市场占比超10%。400G时代，云计算崛起，新易盛打入北美云计算龙头亚马逊供应链，做到的行业第一。800G时代，AI算力崛起，国内厂商仅中际旭创进入英伟达和谷歌的供应链，并且间接进入微软供应链成为行业第一。未来，1.6T时代，同样还是AI算力，中际旭创将蝉联行业龙头。

当前光模块目前需求主要增长方向为AI大模型，通信方向负增长。中际旭创AI大客户目前已明确提出了1.6T的需求，以配合未来更大、带宽更高算力的GPU需求。2024年，1.6T光模块主要为测试、认证以及小批量需求，真正的规模上量则会在2025年开始。800G光模块今年预期50-60万只，实际180万只，大幅超市场预期，明年谷歌加英伟达预计900万只，增加近4倍，总共预计1000万只以上。400G光模块今年大概在300万-350万只，明年估计跟今年持平。传统数据中心以400G光模块为主。

中际旭创今年净利润预计将达到20亿，明年预期40亿，对应明年PE20倍；天孚通信今年净利6.7-7亿，明年预计15亿，同比翻倍，对应PE25倍；新易盛今年净利7亿，明年预计15-20亿，对应PE20倍。