寒武纪早盘快速异动，交流下来主要是两个因素:[大额解禁]和[产业链追踪到的晶圆数量]。公司解禁公告中，艾加溪承诺4个会计年度不减持，董事长承诺24年底前不减持。

       关于晶圆数量的多少，这一方面代表着供应链按预期在修复，另一方面产能爬坡与试产均需要时间。从产业链追踪下来，且前流传的量不代表全部的量，占比较低，细节欢迎电话交流。之后建议关注下游客户需求，年末企业在做明年规划，因此预估明年Q1有望看到客户需求侧的动作，当前阶段的意义在于供应链按预期打通，国内算力的供需失衡带来需求爆发的可能性是存在的。

       我们长期看好国产算力的突破与崛起，23年供应链修复与产品设计微调，24年关注国内芯片出货逐步上量与新品产品力快速提升。近期产业链的动作在逐步印证之前的推荐逻辑，国内AI产业链正在建设，看好0-1的突破带来的机会。