【中信建投电新】底部放量,光伏板块基本面预计24Q1末见底,预期先行,买入力量在加大,和新能源调仓有关但关联度不大
今日光伏板块强势上涨,从盘面来看,#涨幅较大的个股均为今年以来跌幅相对靠前的公司。我们认为今日板块大幅上涨,1⃣预期2月基本面见底,3月边际反转的一致预期正在逐步形成,2⃣前期板块下跌幅度较大,交易层面已基本没有卖出资金3⃣年底机构调仓需求,但聊下来与此关联度不大
从基本面上来看,当前光储基本面仍偏左侧,12月至2月组件端排产逐步下行,硅料价格目前处于探底阶段。预计春节后硅料价格基本见底,底部位置预估在含税价5-6万/吨左右,#3月后产业链开工逐步恢复,叠加库存去化基本完成,行业景气度将随之复苏。
硅料价格作为表征光伏行业景气度的核心指标,硅料价格见底后板块β有望企稳。但此前市场对光伏板块预期及机构持仓已接近底部,#一季度末行业景气度复苏的预期已开始逐步反映至股价中。
我们认为板块底部已确立,看好前期超跌龙头,核心看好新技术产业链,topcon组件龙头、钧达股份、晶澳科技、210龙头、隆基绿能、ATS等,弹性方向看好逆变器,关注阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技、禾迈股份、昱能科技。新技术方向看好奥特维、帝尔激光、焊带环节等。
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