AI-PC专家交流反馈一、PC行业趋势分析 近五年PC行业保持相对平稳,但受AI趋势影响,尤其是AI终端方面的进步,行业正面临变化。2019年5G产业趋势聚焦于基础设施建设,2020年转向5G终端创新。目前市场主要关注算力基础设施,如服务器等。预计明年,基于AI功能的PC和手机芯片将推动终端厂商进行差异化创新,整个产业链将有明显变化。消费电子产业在过去两个季度已开始复苏,预计明年将有更多变化。 二、市场和财务展望 尽管销售量和价格稳定,上游零部件供应商和终端厂商的利润有所改善,主要得益于成本降低。库存水平已经恢复,预计明年零部件供应商会有涨价的诉求,导致上市公司业绩增厚,EPS增长。分析师对明年消费电子领域市场持乐观态度,认为产业需求和创新将带来利润修复。 三、PC和笔记本电脑产业链变化 PC和笔记本电脑产业链与手机产业链分布不同,主要受品牌厂商和ODM、OEM厂商分布影响。预计到2024年,中国品牌的份额将提升,新厂商可能推出基于自身芯片架构或操作系统的产品,推动国产化。PC和笔记本电脑市场每年接近3亿台的规模,换机周期、AI创新和国产化替代趋势将驱动行业发展。 四、PC市场发展趋势 从2011年的3.6亿台高点开始下滑,2016至2018年稳定在2.5亿台左右。2020年和2021年居家办公和教育需求导致出货量反弹至3.5亿台,但2022年开始再度下滑。2023年预计全年出货量将降至近10年来的低点,约2.5亿台,但季度趋势显示环比改善。笔记本电脑和台式机占PC市场98%份额,笔记本电脑份额已上升至70%。微软计划在2025年停止对Windows10的支持,预计将推动PC市场的换机需求。 五、AI和PC市场的融合 AI大模型可能部分本地运行,对隐私保护有优势。PC被视为AI终端落地的快速应用之一,具备多种交互方式和充足的硬件资源。产业界普遍认为2024年是IPC元年,预计产业链将共同进步。 英特尔发布了第14代PC处理器,代号伊特瑞克,架构、工艺和AI能力方面有显著改进。英特尔新代处理器AI算力达34Tops,首次采用台积电工艺。AMD的新产品AI性能与英特尔相当,市场关注度较低。苹果和高通早期在芯片中布局NPC,苹果M系列芯片支持高内存上限,适合大模型加载。 六、国产化趋势和本土产业链受益 华为可能推出基于自身芯片架构或操作系统的产品,对国产化产生强烈推动作用。鸿蒙OS已对x86和ARM架构PC进行适配,实现基础功能。国内厂商在散热和电池领域有参与机会,华硕灵耀14和联想小新PRO16电池容量分别为75瓦时和84瓦时,体积占机身近一半。国产操作系统的增长有望打破PC市场海外厂商话语权,加速产业国产化。春秋电子、中飞电子、光大同创等A股上市公司因PC市场复苏和AI创新驱动受益。珠海冠宇和华鹏科技等公司有望从锂电池容量提升中受益。星海科技作为鸿蒙OS官网唯一标出的A股上市硬件公司,未来有望从华为PC市场销量提升中获益。龙芯中科在ARM架构和x86架构上取得进展,软件生态系统已相对完善。华通技术和华星技术在国产PC供应链国产化方面取得突破。预计未来两年中国市场销量将因换机潮和AI催化实现中高速增长。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。