银发经济利好政策频频！养老产业链受益上市公司梳理！！！-韭研公社

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银发经济利好政策频频！养老产业链受益上市公司梳理！！！

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关灯吃面的韭菜种子

2024-01-06 21:46:36

财联社 1 月 6 日讯（编辑俞琪笠晨）国常会昨晚强调，发展银发经济是积极应对人口老龄化、推动高质量发展的重要举措，提出要持续完善相关政策措施，重点解决好老年人居家养老、就医用药、康养照护等急难愁盼问题。国家发改委于 1 月 1 日提出发展银发经济，推动人口高质量发展。金融监管总局去年 12 月 14 日表示将加大对健康产业、银发经济的支持力度。据财联社不完全统计，近期围绕养老、银发经济等方面的相关利好政策不断，具体汇总如下（附图）。

据财联社记者从行业专家处获悉，此次国常会清晰地将各主体在养老保障方面的定位进行了系统阐述，不仅为政府基本养老服务职能的落实提供支撑，也为未来各类经营主体和社会组织参与社会养老服务体系建设提供了方向。

巧合的是，养老板块部分个股提前异动，亚华电子(46.970, 7.83, 20.01%)周五收盘连续两个20cm涨停，其9月在互动平台提到打造鸿蒙智慧病房、鸿蒙智慧养老的医养场景。另外，打造旅游地产和养老地产产业联动商业模式的云南城投(2.930, 0.27, 10.15%)、布局中医康养业务的启迪药业(10.230, 0.93, 10.00%)、参与募投长春养老综合云信息平台的延华智能(6.200, 0.56, 9.93%)周五收盘均录得涨停。

据中国老龄科学研究中心预测，2030年老龄产业潜力将占到GDP的五分之一，2050年将达到三分之一。业内分析认为，随着人口老龄化快速发展，中长期内我国中老年群体消费需求将不断凸显，老龄产业蕴含着巨大发展潜力，庞大的老年群体正在形成新的消费格局——“银发经济”。东吴证券(7.100, -0.03, -0.42%)陈刚等人在12月24日研报中预计，2026年我国银发经济市场规模将达12万亿元。

从产业结构来看，根据光大证券何缅南等人在去年 6 月 14 日研报中梳理，养老产业链主要分为三部分，上游包括养老医疗设备、养老软件技术、养老保健品等环节；中游是养老服务市场，我国主要分为居家养老、社区养老、机构养老三种模式；下游则指的是老年群体，环节中包括社会基本养老保险、基本医疗保险等。在众多环节中，国信证券王开等人在去年 1 月 19 日的研报中曾提到，围绕老年人的需求特点，催生出覆盖消费、医疗、精密制造等板块的老年人市场。

在健康消费方面，东亚前海证券燕楠等人在去年5月5日的研报中指出，保健品消费者构成中老年人口居多，在医疗保健上支出超40%的中老年群体占比37%，保健品的健康属性决定了行业发展同人口老龄化进程高度相关。众多品牌中，建议关注品牌优势明显、单品竞争力卓越的龙头公司。具体来看，汤臣倍健(16.560, -0.07, -0.42%)作为蓝帽子数量最多、药店销售网络完善的行业龙头，旗下蛋白粉、骨骼健康、益生菌产品渗透潜力大。保健品原料公司金达威(16.000, -0.30, -1.84%)是辅酶Q10全球最大生产商，为维生素A、维生素D3、NMN等产品原料供应龙头，百合股份(38.650, -0.40, -1.02%)旗下拥有多个保健营养品牌。此外，在北交所上市公司中，中科美菱(12.970, -0.94, -6.76%)致力于健康呼吸、三高慢病、中医保健等健康需求相关业务，康比特(12.600, -1.01, -7.42%)主营产品中亦包括大众营养食品。

医疗服务方面，东亚前海证券燕楠等人认为，机构为老人提供深度养老服务，近年来行业发展不断趋于成熟。当前各类企业均有介入养老产业布局，除了万科、绿地等房地产企业外，易华录(29.270, -0.59, -1.98%)旗下智慧养老业务拥有蓬莱市智慧养老PPP项目，同仁堂(53.800, -1.10, -2.00%)布局中医医养结合业务。

另外，浙商证券(10.100, -0.08, -0.79%)李超等人在去年4月5日研报中表示，以人工智能为核心的新一轮科技革命正成为我国产业基础再造的重要方向，通过与养老行业的深度融合，可以为老年人提供便捷、高效、智能化的养老服务。

在智能养老领域中，智能床、养老机器人(11.170, -0.15, -1.33%)场景专注养老市场，当前渗透率较低，看好B端市场空间，智能床相关标的有曲美家居(5.410, -0.05, -0.92%)、匠心家居(54.990, 2.75, 5.26%)、麒盛科技(12.250, -0.20, -1.61%)、喜临门(16.940, -0.10, -0.59%)、慕思股份(29.830, 0.02, 0.07%)，养老机器人方面建议关注埃斯顿(16.990, -0.40, -2.30%)、汇川技术(60.000, -0.45, -0.74%)、安川电机、机器人等相关标的。产业上游端可考虑关注软件端的人工智能、传感、通信技术的升级进展，相关标的有科大讯飞(40.940, -0.76, -1.82%)、商汤、海康威视(32.430, -0.15, -0.46%)，以及硬件端的中大力德(34.250, -0.68, -1.95%)、和而泰(13.930, -0.22, -1.55%)、拓邦股份(9.260, -0.16, -1.70%)、歌尔股份(19.780, 0.11, 0.56%)等。