#今日核心变化为:乘联会预期24年1月乘用车零售220万辆，电动车零售80万辆，大幅高于市场预期

#分析

预期差是多少? 1月销量与市场预期相比上修10-14万辆，全年有望实现80万+的上调

#市场销量预期:针对市场中性预期约1130万辆，对应1月预计销量(批售，含有出口+商用车)底线78万辆，Q1预期210万辆

#我们销量预期:我们此前预期1月有望实现85万辆批售，Q1有望实现214-230万辆:全年有望1136-1200万辆，存在60万上修空间。

#乘联会数据指引: 1月零售80万辆，预计叠加出口和商用车销量有望实现88-92万辆，按照这个指引，考虑24年春节晚1月有12月未交付订单和Q1冲销量带动，预计全年也将实现60-80万的上修至1200-1220万辆

#锂电弹性测算:对欧洲、美国保守预期下，当前24年全球电车需求将从1700万辆提升至1760万+，同比增速预计23%+，#对应电池需求从1451GWh上修至1500GWh，同比增速26%+，需求端确定性增强.

当前的锂电板块核心矛盾是供需比例，50GWh上修不足以改变供需结构，但看好需求上调后稼动率弹性下的业绩兑现的确定性

#优先选择需求强势的终端整车和零部件，看好Tesla增量和新定点标的、华为、理想销量兑现对零部件的弹性，以及后续小米订单弹性的标的:

#看好锂电龙头业绩确定后PE偏低带来的股价修正，推荐科达利、宁德时代、星源材质、天赐材料

#需求好对上游资源品的弹性，推荐Li及含LI较高的材料环节，推荐天齐锂业、中矿资源、赣锋锂业、容百科技、当升科技、富临精工、湖南裕能、德方纳米等。