今天盘中发出一个消息，市值管理要纳入央国企考核，当时第一反应这是要开始比拼央国企之间谁的钱多了吗？自己回购自己的公司，拉伸股价，后面看了下一些公司的财务报表，发现有意思，很多公司账上的未分配利润那么多，躺着不用，原来是想这些公司把钱用起来，别躺着。期待能给市场一个响吧！

回归正题，这家央企电力公司的成长潜力，分红潜力，运营稳定性直逼长江电力了，要知道长江电力这家公司每年都分红，而且股价也是一年比一年高，在这波市场这么难受的情况下还是保持着稳定增长的。下图是长江电力的年K线图。

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银河证券陶贻功最新覆盖全国核电龙头中国广核，公司是中广核集团旗下唯一核能发电平台，是中国核电行业最大的参与者，行业领先地位稳固。

至2023年末，公司管理的在运核电机组容量30.57GW，占全国在运核电总装机的53.85%，公司和中广核铀业签订了长期核燃料组件总包供应合同，确保核燃料价格和供应稳定。

截至2023年末，公司在建项目11台，总装机13.24GW，占在运装机比例43%，并将在十四五和十五五期间陆续投运。

核电价上涨：核电计划电价普遍低于所在省份燃煤标杆基准价，由于公司大部分机组位于广东、广西等电力供需偏紧的省份，且核电计划电价低于市场电价，因此市场化有望推动公司上网均价稳中有升。

估值：截至目前，核电板块估值（PETTM）仅为14.6倍，低于水电板块21.5倍。核电兼具稳定性与成长性，其估值水平有望向水电靠拢。

分红：公司年均股利支付率在42%左右，年均股息率在2.6%左右，长期来看，随着在建装机陆续投运，公司现金回收能力将进一步增强。公司股利支付率有望向水电龙头长江电力、华能水电靠拢。

陶贻功预计2023-2025年公司归母净利润分别为112.64/122.62/135.58亿元，对应PE分别为14.6x/13.4x/12.1x，维持“推荐”评级。

以上信息仅做研报信息挖掘使用，不构成投资建议，仅供参考，各位看官谨慎决策。