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学大业绩上线超预期

夜长梦山

2024-01-25 18:59:45

学大业绩上线超预期，喜讯频传看好板块行情全年：归母净利预计1.3-1.65亿元，扣非归母净利1.25-1.6亿元，同比增长10倍以上单Q4：归母净利预计1297-4797万元，同比增长347%-1554% 👉供给出清+牌照壁垒，利润率提升逻辑获验证 “双减”政策下高中学科类办学许可不予新批，叠加疫情线下机构大幅出清，存量龙头企业受益，产能利用率提升摊薄固定费用。同时线下广告遭禁止，名牌机构营销费用减少，同时受益于格局优化，招生优于从前。 👉高中阶段监管政策趋宽高中区别于义务教育，更临近高考补习需求更为刚性，滋生不少“小黑班”及非法机构，其高收费对教育公平危害更胜，监管重心转移。学大双减前网点数量600+，双减后400+，目前240+，面积扩张和老师扩招助力业绩快增， 👉大力发展中职，25年有望达到10所规模职教高考政策下升学类中职迎发展机遇，公司公告拟使用2亿元投资中职，每所不超过2000万元，中职部分25年有望达到10亿收入体量 👉龙二业绩高景气，板块寒假高增无虞新东方、好未来季报业绩高增，同时新东方预期FY24Q3收入同比增长40-45%，寒假行业高景气获验证 #β行情下看好A股最纯教培标的

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