【光大电子】存储：2024年半导体行业最强细分，强劲复苏＋国产替代＋AI HBM三大逻辑共振，2024Q1可期

1、强劲复苏：Gartner预测2024年市场规模同比增长66.3％，增速位列半导体各细分领域第一名。TrendForce预计DRAM和NAND Flash在2024年有望连续4个季度持续涨价。

2、国产替代：长存长鑫持续扩产，国产供应链有望深度受益。

3、AI HBM：AI有望大幅拉动HBM需求。 投资建议：（1）模组：佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创；（2）测试机：长川科技、精智达；（3）DDR5：澜起科技、聚辰股份。

1、佰维存储：存储模组巨头2023Q4拐点已现，嵌入式存储拓展智能机客户，车规级存储持续突破

2、江波龙：存储模组龙头2023Q4拐点已现

3、香农芯创：存储模组业务超预期

4、长川科技：大客户数字机收入可期，存储机超预期

5、精智达：存储机可期，探针卡空间巨大

6、澜起科技：DDR5加速渗透

7、聚辰股份：显著低估