事件：Stability AI发布了 Stable Diffusion 3，采用与Sora相同的Diffusion Transformer架构。Sora迎来竞争对手，多模态持续催化，AI进展不断多模态热度演绎，同时国内AI顶层设计与Nvidia业绩超预期对行业持续催化，我们持续推荐AI算力！

1、Stable Diffusion 3采用与Sora相同的DiT架构，通过将图像分割为像素块，作为tokens进行训练。Stable Diffusion 3在图片质量、多主题提示（multi-subject prompts）和单词拼写能力方面有大幅提升，该模型尺寸从 800m 到 8B 参数，将适用于各种设备的部署。从海外媒体发布的图片来看，目前展现出的Stable Diffusion 3的表现基本上可以100%的还原提示词，生图更加真实，文字嵌入也实现了突破。

2、此前Sora重磅发布，引领AGI文生视频时代到来，解决算力持续性担忧。仅仅6天过去，Stable Diffusion 3官宣同时SVD的官方生成平台Stable Video正式上线，AI进展不断，催化行业。国内方面，多模态大模型领域对比海外存在差距，国内大模型及算力领域厂商也在持续追加相关投入，以算力赋能大模型持续的迭代优化，相关智算需求有望持续高速增长。多模态模型的发展，我们认为算力训练需求有望持续性超预期，相较于文本和图片，视频模型的训练与推理复杂程度更高，算力需求更大，我们认为将带动算力基础设施相关产业链的需求火热和加速发展。

3、AI行业催化不断，近期国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，提出要加快建设一批智能算力中心，在顶层设计方面对AI进行推动。同时英伟达发布2024年Q4及全年财务业绩，增速亮眼超预期，DC业务高增同时指引同样超预期。AI近期进展不断加速发展，AI产业变革是确定的发展方向，算力需求的持续性将不断体现。

🥇我们再此重申24年一季度重点看好AI，年前光模块再次率先反攻，说明AI算力确定性高得到市场认可，后续的GPT4.5和一季报预告都会为板块带来催化，光模块业绩最突出的旭创和天孚/其次新易盛，此外新技术方面建议布局硅光（源杰/博创等）；交换机服务器建议逢低布局沪电/中兴/紫光/华丰/菲菱科思等，智算/算力调度优化推荐润建/润泽等有阿里/字节等大客户的公司。