2024年的光纤通信会议和展览会(OFC2024)于2024年3月24-28日在美国加利福尼亚州圣地亚哥的圣地亚哥会议中心召开。OFC作为目前光通信领域中全球颇具影响力的国际性大会，本次展会主要看点集中于对于800G、1.6T等高速光通信方案的支持，以及各厂商在降本降耗需求下布局的众多技术路径。（1）在产品方面，1.6T高速光模块、200G光芯片、以及OCS/CPO交换机等成为热点；（2）技术路径方面：随着通信速度的提高，通信器件及方案同样受到成本和功耗显著增加的挑战，因此如硅光、薄膜铌酸锂、LPO、相干等前沿技术路径受到格外关注。光通信作为AI算力产业链核心环节，有望长期受益于AI产业的发展。

　　国内多个AI模型相继开放长文本能力，AI应用不断成熟

　　国内“百模大战”竞争持续，百度、阿里、360宣布开放模型长文本能力。继月之暗面旗下Kimi支持200万字超长无损上下文爆火市场之后，3月22日，百度文心一言宣布将在下个月进行升级，提供200万-500万长文本处理能力；同日，阿里通义千问宣布免费开放1000万字文本处理能力；3月23日，360AI浏览器内测500万字长文本处理能力。我们认为，更长的文本处理能力或将带动AI模型参数进一步增长，此外，长文字的处理有望使得单次推理所需的算力也显著增长，大量的推理算力需求有望持续带动算力基础设施建设，建议持续关注AIDC、AI服务器、液冷、光模块等板块。

　　“音乐版Chatgpt”Suno发布，讯飞星火V4.0模型有望在2024年6月落地。3月22日，Suno V3模型发布，用户可使用任何语言或简短几个词，即可在几秒钟内制作完整2分钟的歌曲。3月27日，科大讯飞表示对标GPT-4当前能力的讯飞星火大模型V4.0正在训练中，预计于2024年6月发布，目前已迭代至星火V3.5，逼近GPT-4水平，AI模型加速迭代。

　　持续看好AI算力、国产替代等产业链发展

　　国家强调发展新质生产力，AI、高科技自立自强等均为新质生产力核心组成部分，产业发展方兴未艾。AI+国产替代推荐标的：宝信软件；光模块推荐标的：中际旭创；液冷数据中心全链条受益标的：英维克；光模块受益标的：新易盛、天孚通信等；AIDC受益标的：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港等；AI服务器及交换机推荐标的：中兴通讯，受益标的：紫光股份、锐捷网络等；液冷配套设施受益标的：高澜股份、申菱环境、网宿科技等；光芯片及光器件受益标的：源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等；光纤光缆受益标的：永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等；边缘算力受益标的：广和通、美格智能、移远通信等。

　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。