能源金属有哪些边际变化？
夜长梦山
2024-04-02 19:46:36
浙商金属新材料【能源金属有哪些边际变化？】
【发生了什么？】
1.供给端收缩
澳矿企业23年四季报中，对全年产量指引下降2万吨LCE，影响约2%供给。
现在才4月，锂价底部中，今年的供给量预期是否还会收缩？
2.需求端超预期
①小米SU7入局，小米是否会在新能源车行业，复制消费电子“破坏性创新”，引发一轮新的需求浪潮？
②固态电池：产业化不断推进。a)QS向客户交付Alpha-2原型电池。b)智己推出900V超快充固态电池，量产在即。固态上车进度更进一步！
③低空经济eVOLT：政策利好不断，动力来源是什么？锂！固态电池！新的市场需求正在酝酿中
敬请期待我们来测算eVOLT对金属的需求增量
3.板块估值底部区间
板块已调整两年多，板块龙头的PB估值水平都已经回调至历史底部区间，具有性价比，且弹性大！
【我们认为】
现在市场一致预期24年供给过剩，但锂价回调后，项目产量低于预期或将不断出现。我们已经下调24-25年产量指引
需求端新的玩家+新的应用领域涌现，会不会逆转我们现在对于需求的悲观判断？
如果供需预期出现反转，一个回调了快三年的板块会如何演绎
2.需求端超预期
①小米SU7入局，小米是否会在新能源车行业，复制消费电子“破坏性创新”，引发一轮新的需求浪潮？
②固态电池：产业化不断推进。a)QS向客户交付Alpha-2原型电池。b)智己推出900V超快充固态电池，量产在即。固态上车进度更进一步！
③低空经济eVOLT：政策利好不断，动力来源是什么？锂！固态电池！新的市场需求正在酝酿中
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3.板块估值底部区间
板块已调整两年多，板块龙头的PB估值水平都已经回调至历史底部区间，具有性价比，且弹性大！
【我们认为】
现在市场一致预期24年供给过剩，但锂价回调后，项目产量低于预期或将不断出现。我们已经下调24-25年产量指引
需求端新的玩家+新的应用领域涌现，会不会逆转我们现在对于需求的悲观判断？
如果供需预期出现反转，一个回调了快三年的板块会如何演绎
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