文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、国务院：对安全帽等6种产品实施工业产品生产许可证管理（央视）

日前，国务院印发《关于调整完善工业产品生产许可证管理目录的决定》，《决定》提出，对冷轧带肋钢筋、瓶装液化石油气调压器、钢丝绳、胶合板、细木工板、安全帽等6种产品实施工业产品生产许可证管理。调整后，实施工业产品生产许可证管理的产品共计14类27个品种。同时，化肥生产许可证审批方式由告知承诺调整为“先核后证”审批。

二、金融监督管理总局：加大对健康产业、养老产业、银发经济的金融支持（证券时报）

5月9日，金融监管总局印发《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，其中提出，聚焦现实需求加快养老金融发展。养老金融要健全体系、增进福祉，积极适应老龄化社会发展要求。发展第三支柱养老保险，支持具有养老属性的储蓄、理财、保险等产品发展。

三、商务部:汽车以旧换新补贴可与新能源汽车购置税减免等叠加享受（东财）

5月9日，商务部举行例行新闻发布会，介绍《汽车以旧换新补贴实施细则》有关情况时表示，在政策设计和实施过程中，重点把握以下几方面，一是统筹兼顾，对内资外资、“本地外地”一视同仁，购买新能源车和燃油车都能享受优惠政策；二是组合发力，统筹支持汽车消费全链条各环节，汽车以旧换新补贴政策可以和新能源汽车购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等叠加享受；三是高效便利，开发建设全国统一的汽车以旧换新信息服务平台，便利群众申领汽车报废更新补贴。

四、金融监管总局：取消银行网点与保险公司合作的数量限制（中证网）

5月9日，国家金融监督管理总局发布《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》，《通知》要求，保险公司与商业银行开展保险代理业务合作，原则上应当由双方法人机构签订书面委托代理协议，确需由一级分支机构签订委托代理协议的，该一级分支机构应当事先获得其法人机构的书面授权，并在签订协议后，及时向其法人机构备案。委托代理协议约定的佣金率不得超过保险公司法人机构产品备案的佣金水平。

《通知》取消了银行网点与保险公司合作的数量限制，明确商业银行代理互联网保险业务、电话销售保险业务和其他保险业务，各级分支行及网点均不限制合作保险公司数量。但保险公司应当确保在合作区域内具备线下服务能力。

五、发改委召开全国以工代赈工作视频推进会议（东财）

5月8日，国家发展改革委组织召开全国以工代赈工作视频推进会暨灾后恢复重建实施以工代赈部署会。

会议要求，要深刻认识新时代做好以工代赈工作的重大意义，进一步增强责任感、使命感和紧迫感，不断提升工作的针对性和实效性。要全力推进灾后恢复重建以工代赈工作，加快重建项目建设进度，抓紧出台实施以工代赈的重建项目清单，在项目审批、实施、竣工验收全流程落实以工代赈要求，及时跟踪调度检查，确保以工代赈政策在灾后恢复重建中落地见效，防止因灾返贫致贫。

六、海关总署：前4个月我国货物贸易进出口增长5.7%（金融界）

5月9日，据海关统计，2024年前4个月，我国货物贸易（下同）进出口总值13.81万亿元，同比（下同）增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。按美元计价，前4个月，我国进出口总值1.94万亿美元，增长2.2%。其中，出口1.1万亿美元，增长1.5%；进口8439.1亿美元，增长3.2%；贸易顺差2556.6亿美元，收窄3.9%。

七、成都：2024年新增注册登记新能源汽车10万辆以上 新增充电桩不低于4万个（财联社）

5月9日，成都出台《成都市2024年大气污染防治工作实施方案》。根据《方案》，加快各领域新能源车推广和基础设施建设，2024年，全市新增注册登记新能源汽车10万辆以上，新增充(换)电站不低于300座、充电桩不低于4万个，新增路侧充电设施500个。分阶段、分区域、分步骤实施国三及以下排放标准老旧汽车限行管控措施，2024年至少淘汰8万辆国三及以下排放标准老旧车辆。新增涉气建设项目严格执行挥发性有机物(VOCs)、氮氧化物(NOx)等主要污染物排放总量控制，实施倍量削减替代审核和备案制度。持续推进VOCs源头替代工程。继续强化“散乱污”动态整治。

八、郑州：到2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍 二手车交易量增长48%（财联社）

5月9日，郑州市印发《郑州市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划（2024—2027年）》。其中提到，到2027年，全市工业、农业、建筑、交通运输、教育、文化和旅游、医疗等领域设备投资规模较2023年增长30%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过95%、80%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长48％，废旧家电回收量较2023年增长33%，再生金属产能力争达到200万吨，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。

九、苹果最新爆料：将通过自研芯片在云端推出AI功能（财联社）

据媒体报道，苹果公司今年将通过配有自研芯片的数据中心来推出人工智能（AI）功能。由于iPhone和Mac产品线的销售状况均难言满意，苹果正寄望于通过引入AI功能提振销量，同时扭转在AI领域落后于微软和谷歌等同行的窘境。苹果已承诺将在6月的全球开发者大会公布新的AI产品。

知名科技记者马克·古尔曼称，苹果将在云计算服务器中部署高端芯片（类似于它为Mac设计的芯片），用于处理苹果设备上最先进的AI任务，至于那些更简单的AI相关功能将直接由iPhone、iPad和Mac内置的芯片来处理。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：东富龙、濮阳惠成、麦迪科技

同花顺：星湖科技、百川科技、蔚蓝生物

东财：南京新百、星湖科技、湘潭电化

淘股吧：蔚蓝生物、星湖科技、开能健康

3、三大报要点

1、原料供应偏紧 锑锭价格创10年新高

相关概念股：梅雁吉祥 、豫光金铅等

2、腾讯推出两款全新社交软件　社交新赛道战再次打响

相关概念股：天地在线、三维通信等

3、4月份挖掘机销量好于预期 机构看好海外市场潜力

相关概念股：山河智能、山推股份等

4、边缘AI芯片公司获数亿元巨额融资　小模型研发将带来边缘AI巨大市场空间

相关概念股：星宸科技、国科微等

5、颠覆性技术 新型光学硅与芯片技术实现突破

相关概念股：天通股份、东方钽业等

6、国产仿生机器人已开始量产，英伟达、特斯拉等企业持续看好行业发展

相关概念股：兆威机电、五洲新春等

7、全国首个低空经济产业公共服务平台启用，低空经济正进入快速发展期

相关概念股：万丰奥威、商络电子等

8、银行相继下架高息存款产品 存款成本有望切实下降

相关概念股：中信银行、光大银行等

9、中广核与法国电力集团签署合作意向书

相关概念股：德固特、江苏神通等

10、重磅文件发布！事关锂电池产能

相关概念股：湘潭电化、西典新能等

11、短中期澳洲锰矿供给缺口难补推升价格

相关概念股：湘潭电化、红星发展等

12、国产大飞机进入批量生产与交付阶段，行业有望从1到100迈入发展黄金期

相关概念股：中航西飞、爱乐达、广联航空等

4、公司公告

1）重大事项

新巨丰：拟27.29亿港元收购港股上市公司纷美包装剩余73.2%股份 预计构成重大资产重组

东芯股份：拟不超2亿元增资方式取得上海砺算约40%股权

美丽生态：拟1亿元参投鼎仑（深圳）企业管理中心，持股20%

网宿科技：拟2273.96万元收购员工持股平台持有的控股子公司爱捷云剩余16.74%股权

拓荆科技：拟1500万元增资方式获得新松半导体1.07%股权

亚辉龙：拟1000万元投资上海臻熙康和医学科技有限公司

赣锋锂业：拟1元（对应注册资本3000万元）受让内蒙安达60%股权

荣科科技：拟收购上海敬在信息技术不少于51%股权

安德利：拟定增不超3亿元用于年产7200吨脱色脱酸浓缩果汁生产线等项目

益客食品：拟在宿迁市宿豫区投建宿豫益客总部基地暨全产业链项目

金诚信：与海外客户签署1.25亿元氯化钾项目委托采矿运营管理承包合同

达实智能：与深圳市龙华区建筑工务署联合签订5096.59万元智慧医院项目

达实智能：与华润（深圳）联合签订2329.32万元智慧医院项目

美瑞新材：子公司聚氨酯产业园一期项目进入投产前的准备阶段

金智科技：中标6092.83万元国家电网输变电相关项目

永福股份：中标6000万元分布式光伏集成产品项目

山科智能：中标1263.69万元智能水表项目

华康医疗：预中标8136.89万元重庆市第四人民医院科学城院区建设项目

巨星科技：取得来自美国某大型零售业公司的采购确认，预计未来3年每年不少于3000万美元

凯龙高科：获检验检测机构资质认定证书

中衡设计：收到自然资源部颁发的《城乡规划编制资质证书》

*ST东园：收到法院启动公司预重整及指定临时管理人决定书

一汽解放：4月销量合计2.87万辆 同比增长34.79%

唐人神：4月生猪销量31.54万头 同比上升17.69%

星帅尔：获得UL Solutions授权的目击测试实验室（IECEE CTF Stage 2）资质

百利天恒：BL-B16D1治疗晚期实体瘤获批临床试验

百奥泰：BAT1308联合BAT8006获得药物临床试验批准通知书

奥赛康：注射用硫酸艾沙康唑获得药品注册证书

北陆药业：获得盐酸帕罗西汀肠溶缓释片药品注册证书

复星医药：阿立哌唑口崩片获药品注册批准

天宇股份：二甲双胍维格列汀片（Ⅲ）、复方聚乙二醇电解质散（Ⅲ）获得批准

*ST美尚：深交所拟决定终止公司股票上市交易

*ST大药：公司股票可能存在被终止上市的风险

*ST文投：因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查

华林证券：业绩预告存在较大差异，收到西藏证监局行政监管措施决定书

金利华电：因信披违规，公司及相关人员收到山西证监局行政监管措施决定书

中科云网：财报数据不严谨，收到北京证监局《警示函》

中科曙光：董事长李国杰因短线交易被天津证监局警告并罚款80万元

文科股份：公司及控股子公司新增3661.94万元尚未披露的诉讼

金刚光伏：公司及子公司新增诉讼、仲裁案件共15起，涉及金额2876.83万元

云内动力：燃料电池发电系统集成采购合同第一批产品将延期交付

2）增持、回购

华测导航：实控人一致人宁波垚达投资拟6个月增持1.2亿元—2亿元公司股份

广联达：终止实施限制性股票激励计划并回购注销305.91万股限制性股票

3）减持

佳力图：安乐集团拟减持不超3%

湘佳股份：大靖双佳拟减持不超3%

ST路通：四股东拟合计减持不超2.64%

丽人丽妆：丽仁、丽秀拟合计减持不超1.6%

新华锦：股东张建华拟减持不超1.18%

辰欣药业：北海辰昕拟减持不超1%

凯旺科技：农民工返创和返乡创投拟合计减持1%

北方国际：4月18日-5月9日，控股股东减持可转债16.45%

4）业绩、分红

金杯汽车：收到华晨集团部分债权受偿款5363.2万元，预计将于2024年业绩产生重大影响

5）停复牌

无

6）个股异动

蔚蓝生物：7连板，在合成生物领域仅设立1个合成生物技术创新实验室 不具备产业化条件

ST中嘉：6连板，公司近期经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

百合花：4连板，公司股价短期涨幅较大 可能存在炒作风险

四创电子：3连板，公司在低空经济领域处于探索阶段

星湖科技：4天3板，股票异常波动期间伊品集团和铁小荣合计减持1.55%

中源协和：目前日常经营情况及外部环境未发生重大变化

开能健康：2连板，参股企业下属子公司在干细胞治疗领域还未形成营业收入

南华生物：2连板，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

南京新百：2连板，生产经营未发生重大调整或变化

泰林生物：2连板，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

四环生物：2连板，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

汉商集团：2连板，公司目前没有开展干细胞治疗业务

上工申贝：3天2板，目前生产经营活动一切正常 不存在应披露而未披露的重大事项

*ST明诚：连涨超12%，公司股票仍将被实施其他风险警示 存在被诉讼或仲裁的风险

*ST巴安：连跌超60%，目前不存在应披露而未披露的重大事项

*ST中迪：连跌超30%，内外部经营环境未发生重大变化

*ST贤丰：连跌超20%，公司近期经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

*ST深天：连跌超12%，公司目前经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

互动平台、机构调研、业绩交流

宁德时代：凝聚态电池正在进行民用电动载人飞机项目的合作开发

中国动力：钠离子18650和26700型号电池完成小批量试制

红星发展：公司在锰酸锂材料与固态电解质的融合技术上未取得进展

朗新集团：聚合充电平台“新电途”已与国家电网、比亚迪等国内头部充电桩运营商和车企建立合作关系

冠昊生物：公司不涉及合成生物业务及相关研究

华邦健康：公司参股企业涉及细胞治疗及干细胞相关业务

水羊股份：已完成合成生物产业化体系的搭建

诚志股份：合成生物D-核糖系列产品在全球市场居主导地位

诚志股份：公司用合成生物学技术自主开发的新酶正在进行中试验证

金城医药：公司构建的合成生物学底盘微生物平台已实现多个产品的产业化落地

康弘药业：在合成生物方面 KH617（脑胶质母细胞瘤）按计划推进I期临床试验

药石科技：2023年合成生物学团队成功完成81个公斤级以上项目

亚香股份：与江南大学就相关香料的合成生物学项目正进行密切合作

杰创智能：公司TDOA无人机防御系统可提供低空空域监测和防御服务

纵横股份：子公司大鹏无人机在喀什地区相关行政处罚已依法撤销

航天电器：正加快商业航天等领域的产业布局

电科数字：柏飞电子正与中国商飞开展C929机型相关产品研制的项目接洽

天融信：已在量子计算以及商用密码等领域申请专利200余项

震有科技：参与了国内部分量子密话密信项目

ST天喻：参与了中国电信量子应用、量子国密SIM卡产品的技术与供货服务

润和软件：已推出IntelliCore AI解决方案一体机

裕太微：在车载高速视频传输SerDes芯片领域取得突破性进展

华铁应急：公司以裸金属交付的形式向客户提供算力租赁服务

高凌信息：已开展5G/6G和天地一体化通信相关技术与产品研发

合锻智能：2亿可控核聚变大单已签订 项目已启动

毕得医药：公司有销售偏苯三酸酐相关产品

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，苹果涨1%，亚马逊、Meta、谷歌、微软、英特尔、奈飞小幅上涨；特斯拉、英伟达跌超1%。其中，亚马逊再创历史新高。特朗普媒体科技集团（DJT）涨超10%，创4月份以来收盘新高。SVCO美国IPO首日涨超4%，盘中一度涨约14%。

热门中概股普涨，小鹏汽车涨超3%，哔哩哔哩、微博、蔚来涨超2%，网易、京东、阿里巴巴、富途控股、百度、理想汽车涨超1%，腾讯音乐、爱奇艺、满帮小幅上涨。拼多多跌2%，唯品会小幅下跌。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+2.07%

883958昨日连板表现：+2.96%

883979昨日首板表现：+1.80%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

百合花（4连板）：有机颜料+钠离子电池+锂电+一季报增长

1、公司主营有机颜料的生产及销售，产品品类和色系齐全,几乎覆盖了主流有机颜料品种，颜料等业务占收入比91%左右

2、2022年公司拟定增投建年产 40000 吨磷酸铁锂项目” 和“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”布局新能源材料业务

3、控股子公司内蒙古源晟制钠科技主要从事生产、销售金属钠等业务，设计产能为2万吨/年金属钠及3万吨/年液氯副产，

4、4月29日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润4062.67万元，同比增长160.21%。

济民医疗（3连板）：胰岛移植+医疗服务+医疗器械

1、5月7日，媒体报道，我国科研团队利用自体再生胰岛移植治愈糖尿病，这是国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病的病例报道。公司与加利福尼亚大学尔湾分校外科与生物工程学系罗伯特教授进行相关合作，其中用胰岛移植治疗糖尿病已获得FDA临床试验。今日盘后公告：公司目前干细胞药物研发管线相关项目均处于临床前阶段 项目较为早期。

2、公司主营业务包括三大业务板块,一是医疗服务业务，二是医疗器械的研发、生产和销售、三是大输液系列产品的研发、生产和销售。子公司聚民生物是美国RTI公司安全注射器(针)唯一贴牌生产厂商,且是唯一获得RTI公司授权在中国境内制造和销售安全注射器(针)的公司

南华生物（2连板）：干细胞+生物医药+节能环保

1、5月7日，媒体报道，我国科研团队利用自体再生胰岛移植治愈糖尿病，这是国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病的病例报道。公司是国内唯--家国资控股主板上市的干细胞、免疫细胞及组织工程公司，其中免疫细胞用于CAR-T疗法 ，CAR-T疗法也被成为“癌症终极疗法”,曾收购远泰生物向基因编辑行业下游应用扩展。

2、公司主营生物医药和环保节能，“生物医药”板块业务主要包括干细胞、免疫细胞储存及技术服务、干细胞治疗研究、医疗器械采购和销售等,“节能环保”板块业务主要包括对外开展EMC合同能源管理业务、污水处理业务。

时代万恒（首板）：锂电+燃料电池+国资

1、5月8日盘后，工信部公开征求对锂电池行业规范条件的意见，提到引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。公司主营新能源电池的研发、生产和销售,涉及锂离子电池和镍氢电池两部分，锂电池产品主要是应用于中高端电动工具领域的圆柱型三元锂电池，主要向博世、斯蒂尔等客户供货;镍氢电池供货给飞利浦、劲量等。

2、公司控股70%九夷锂能主营业务为锂电池的研发、生产和销售,目前拥有国内领先的圆柱形锂电池全自动化产线。全资子公司九夷能源主要产品为镍氢二次电池。公司实控人为辽宁省国资委。

星光股份（首板）：锂电设备+拟收购量子信息+电池检测

1、5月8日盘后，工信部公开征求对锂电池行业规范条件的意见，提到引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。子公司深圳卓誉主营产品为锂电池生产设备,可应用于磷酸铁锂电池生产线、三元锂电池生产线等，要产品包括方形电池热压机、方形电池(正、负)压氢检测漏机等

2、5月8日晚间公告，全资子公司星光投控拟800万元收购+增资方式取得天芯量子51%股权，天芯量子纳入公司合并报表范围。

3、公司主要业务为紫外消杀、LED 照明、汽车照明、锂电池生产设备。参股50%的公司中山雪莱特电商主营网上销售电子产品、通讯产品、照明灯具、电器、建材等

天际股份（首板）：六氟磷酸锂（钠）+磷化工+电解液

1、工信部征求意见，拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、降低生产成本；美国财政部对负极、六氟磷酸锂材料关键矿物FEOC要求暂缓2年。公司主营新能源锂电材料及家电业务，掌握了六氟磷酸钠产品以及混酸制备氟化钙的核心技术，主要包括研发、生产六氟磷酸锂、氟铝酸钠、氟化盐系列产品、盐酸、氯化钙、氯化钠等。主要产品六氟磷酸锂是锂电池的重要原材料，营收占比74%。

2、2024年4月15日公告，公司收购完成誉翔贸易100%的股权，进而间接收购新特化工(誉翔贸易全资子公司)100%的股权。 新特化工系磷化工领域专业生产厂家，主要从事次磷酸钠及相关磷化工产品业务，产品包括次磷酸钠、四羟甲基系列和双(2,4，4-三甲基戊基)膦酸等。

3、公司经营其他电解液添加剂，包括双氟代磺酰亚胺锂、二氟磷酸锂、双草酸硼酸锂等及氟化盐系列

产品。

4）T字板

中源协和（2连板）：胰岛素诱导+干细胞+精准医疗

1、5月7日，媒体报道，我国科研团队利用自体再生胰岛移植治愈糖尿病，这是国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病的病例报道。公司拥有“诱导脂肪间充质干细胞向胰岛样细胞分化的培养液及诱导方法和用途”相关专利，系国内首创。

2、公司主营细胞检测制备和存储服务、体外诊断业务、科研试剂产品、基因检测服务等。主要业务包括“精准预防”领域的细胞检测制备及存储;“精准诊断”领域的体外诊断原料、体外诊断试剂和器械的研产销,生物基因、蛋白、抗体等科研试剂产品,以及基因检测服务;“细胞治疗”领域的干细胞、免疫细胞临床应用的研发等;形成“精准医疗”产业链。

3、公司在国内有IPSC(诱导多功能干细胞)研发平台，目前主要是利用脐带血造血干细胞诱导获得iPS细胞。

3、龙虎榜

1）机构净买入

三角防务（1.24亿 +20.01%）：大飞机+军工+无人机

1、网传纪要显示，C919的售价在6.5-7亿之间，制造成本约5.5亿，推算锻件值量约3500万/架。大飞机目前主要由中航重机和三角防务提供锻件，公司未来主要做C919的后机身、尾段部分的部装，价值量可以达到5000万/架。

2、公司主营航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务，是我国航空锻件产品核心供应商,为我国军民用航空装备提供包括关键结构件和发动机盘环件在内的各类大型模锻件和自由锻件(特种合金锻造占比98%)，产品广泛应用于我国新一代战斗机、新一代运输机等军用飞机,以及C919、AG600等民用飞机。

3、2023年5月31日互动易：公司长期积极拓展市场领域，产品已布局民用飞机及无人机等。

钱江摩托（6031万 +9.99%）：业绩增长+摩托车+锂电池

1、4月17日晚间公告，2023年实现净利润4.64亿元，同比增加11.67%,拟10派4元。其中，第4季度单季净利润同比大增899.65%。

2、公司主营摩托车及配件的研发、生产和销售，是国内摩托车行业的龙头企业之一，拥有亚洲地区规模最大、国内装备最先进的发动机和摩托车生产基地，旗下包括钱江摩托、Benelli、Keeway、Generic四大摩托品牌，是目前唯一能自主研发制造大排量摩托车的民族企业。

3、公司与哈雷签署协议,包括销售授权、联合生产等;哈雷发动机在内的整个摩托车将在钱江托车制造，据了解，这是哈雷首次与国外厂商联合生产摩托车。

4、子公司钱江锂电目前主力产品为磷酸铁锂电池；参股公司格雷博智能致力于为新能源汽车厂商提供电驱动总成系统解决方案。

尚太科技（2310万 +10.01%）：石墨负极+储能+宁德时代

1、5月8日盘后，工信部公开征求对锂电池行业规范条件的意见，提到引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。公司主营业务为锂离子电池负极材料以及碳素制品的研发、生产加工和销售，是行业内唯一能够实现全工序自给的负极一体化企业，自身石墨化成本仅6000元/吨，远低于同行的8000-10000元

2、2023年5月13日公司互动：公司产品出货量主要为动力和储能电池。

3、公司已与宁德新能源、欣旺达等锂离子电池厂商建立起稳定共赢的关系，是宁德第一大供应商。

山东矿机（1399万 +10%）：无人机+焊接机器人+煤炭机械制造+游戏

1、子公司山东长空雁主要从事低空无人机研发、生产、维修、销售、技术咨询;微型涡喷发动机关键零部件加工等业务。2023年5月7日互动，目前无人机项目研发CKY6和CKY7两款机型。

2、公司智能焊接机器人主要用于替代人工,对结构件等部件进行焊接作业。公司具有高尖端的加工装备、成熟可靠的技术工艺以及优良的职工队伍，自行研制的机器人和自动化生产线，既可为现有产品提供加工服务又可承接外部定制任务，具有较强的装备优势。

3、公司主营煤炭机械设备开发、生产、销售及服务，是全国前十大煤炭机械制造企业之一。

4、子公司麟游互动主营手游代理运营,代表作包括《天龙八部3D》等和吉比特开发的《问道》

2）其他

开能健康：中信西安朱雀大街及东莞湖北分公司主买，机构净买798万

泰林生物：东莞南京分公司及中财南昌红谷大道中主买，机构净买436万

星湖科技：国君河源越王大道及东亚苏州留园路主买，机构净卖6790万

蓝海华腾：华鑫江苏分公司及华鑫苏州总官堂路主买，机构净卖2516万

合纵科技：国君宜昌珍珠路及国海中山东路主买，机构净卖312万

北方长龙：国君成都北一环路及中建投杭州庆春路主买，机构净卖17万

万里股份：东亚陕西分公司及国新北京中关村大街主买

南都物业：华鑫上海东大名路及华鑫深圳财富大厦主买

百川股份：中信淄博分公司及申港深圳深南东路主买

华嵘控股：光大宁波悦盛路及金元慈溪孙塘北路主买

百合花：东亚上海分公司及湘财杭州五星路主买

湘潭电化：财通普陀山及申港湖北分公司主买

汉商集团：东吴苏州干将东路及华泰总部主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

科伦药业（市值557.2亿元 +3.45%）：合成生物/制药+一季报增长+注射剂+熊去氧胆酸

1、4月26日，北京化工大学校长、中国工程院院士谭天伟表示，由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台。公司控股子公司川宁生物于 2020 年推出以酶法合成7-ADCA，多个合成生物学项目进入中试阶段。

2、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润10.26亿元，同比增长26%；扣非净利润9.92亿元，同比增长25.67%。

3、公司主营大容量注射剂(输液)、小容量注射剂(水针)、注射用无菌粉针(含分装粉针及冻干粉针)、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液、原料药等 24 种剂型药品及抗生素中间体,医疗器械等产品的研发、生产和销售。产品涵盖抗肿瘤、心脑血管、麻醉镇痛、精神、抗病原微生物、营养输液、呼吸、抗骨质疏松、男性专科、糖尿病、水电解质平衡、诊断造影、乙肝等疾病领域。

思源电气（545亿元 +3%）：智能电网+特高压+储能+充电桩+超级电容+芯片

1、公司主营输配电设备的研发、生产、销售及服务。业务涵盖了无功补偿、数字化变电站、在线监测、电动汽车充电模块和储能电池充电模块等五大类智能电网业务。目前已形成以电力和电子综合设备为主、以高压电器和高压监测仪器为辅的产品系列。主要客户为国家电网和南方电网及其下属公司。

2、2011年12月，子公司上海思源电力电容器有限公司为国家电网投资建设1000kV晋东南（长治）-南阳-荆门特高压交流试验示范工程扩建工程。

3、公司参股(10%)烯晶碳能,其主要产品包括干法电极、超级电容器单体、超级电容器模组以及储能系统。参股公司上海集岑持有上海陆芯电子科技4.4%股份，上海陆芯聚焦于功率半导体的设计和应用领域。

惠泰医疗（市值366.2亿元 +2.57%）：一季报增长+医疗器械

1、4月26日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润1.4亿元，同比增长36.48%；扣非净利润1.37亿元，同比增长51.59%。

2、公司主营电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售。是一家专注于电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业,已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导,外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。公司是国产电生理和血管介入医疗器械品种品类齐全、规模领先、具有较强市场竞争力的企业之一,也是能够与国外产品形成强有力竞争的为数不多的企业之一。

兴齐眼药（市值345亿元 +3.71%）：一季报增长+硫酸阿托品滴眼液+眼用药+结膜炎

1、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3474.9万元，同比增长79.59%；扣非净利润3524.1万元，同比增长126.46%。

2、2024年3月11日，药监局官网显示，兴齐眼药硫酸阿托品滴眼液(SQ-729)获批上市，用于延缓儿童近视进展。这是国内首款上市的延缓儿童近视进展低浓度硫酸阿托品滴眼液。

3、公司主营眼科药物研发、生产、销售。产品包括干眼产品、眼用抗感染药物、眼用抗炎/抗感染复方药物、散瞳药物和睫状肌麻痹药物、眼用非类固醇抗炎药物、缩瞳药物和抗青光眼药物等，覆盖十个眼科药物细分类别，建立了"系列全、品种多”的眼科药物产品体系。有多个产品可以用于治疗结膜炎。

安徽合力（市值212.8亿元 +6.8%）：工程机械（叉车）+新能源车+国资

1、4月12日，商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，3项重点任务主推汽车、家电和厨卫，公司主营叉车、工程机械、矿山起重运输机械及配件、铸锻件、热处理件制造及产品销售等，是我国目前规模最大、效益最好的叉车制造企业和全国叉车生产、科研、出口基地。公司产品在国内市场占有率达40%以上，叉车出口占全国总量的70%，产品远销海外150多个国家和地区，并在76个国家建立了代理关系，在60多个国家和地区完成了商标注册，公司实控人为安徽省国资委。

2、公司持续推进锂电、氢燃料、大吨位混合动力等新能源产品和国四标准绿色内燃产品研发力度，C2 系列锂电专用车年产销突破一万台，成功推出全新一代H4 系列电动叉车，实现产品结构持续优化升级。

华达科技（市值130.7亿元 +3.23%）：广汽埃安+一体化压铸+集成电路

1、据媒体报道，广汽埃安全新纯电SUV将在4月份举行的2024北京车展上首发，公司控股子公司江苏恒义电池托盘系统部件产能在年产80万套以上。配套车型包括:广汽埃安、上汽智己、荣威、名爵、飞凡等相关车型。

2、公司主营乘用车车身零部件、相关模具及新能源汽车电池箱托盘、电机轴、电机壳、储能箱箱体的开发、生产与销售。是国内汽车零部件领域具有较强生产制造能力、同步开发能力和整体配套方案设计能力的专业厂家。直接或间接为东风本田、广汽本田、一汽大众、广汽丰田、广汽乘用车、上汽通用、特斯拉、上汽大众、东风日产、上汽时代、宁德时代、蜂巢、亿纬锂能、小鹏等整车及动力电池企业提供产品配套。

3、公司为特斯拉提供车身冲压件产品，已与特斯拉签署了Model3、Modelv等车型的供货合同。子公司江苏恒义是宁德时代电池箱托盘的供应商。

4、2019年8月，公司出资5000万元参与认购共青城橙芯股权投资合伙企业(有限合伙)基金份额。该基金主投中芯绍兴。

耐普矿机（市值48.81亿元 +14.43%）:高端装备+新材料+一带一路+业绩扭亏

1、公司主营矿山选矿设备及橡胶耐磨制品的研发、设计、制造、销售和服务，是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业。为客户提供重型选矿装备优化，选矿工艺流程设计、咨询和优化等增值服务。

2、公司研发的高分子复合橡胶新材料具有耐磨、耐腐、经济、环保等诸多优势，实现了对传统金属材料的部分有效替代，在降低矿山作业的耗材成本、节能和环境保护等方面效果显著

3、3月28日盘后公告，预计一季度实现净利润3470万元至4070万元，同比扭亏，上年同期亏损1399万元。同比增348%至391%，环比增343%至420%。公司积极开发国际市场，取得较好成绩，Q1收入同增超 40%，其中出口收入占比超60%。

4、公司产品已远销蒙古国、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、秘鲁、智利、老挝等多个国家。公司在蒙古国、澳大利亚和秘鲁设立了子公司，在智利设立了合资公司，在老挝、墨西哥、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦设立了办事处，有助于提升公司品牌在全球市场的认知度和进一步开拓国际市场

北向资金

5月9日，北向资金净买入80.14亿元。三一重工、药明康德、宁德时代分别获净买入2.12亿元、1.96亿元、1.47亿元。美的集团净卖出额居首，金额为2.9亿元

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇豪迈科技(002595)表示，公司持续推进国际产能布局，墨西哥工厂于2023年开工建设，2024年4月份已经开始接单。公司轮胎模具是国家制造业单项冠军产品，主要定位于中高端市场。当前，公司轮胎模具业务订单饱满，生产负荷较忙，预计二季度仍将保持一定程度增长。

〇浙海德曼(688577)表示，随着人形机器人底层技术成熟度不断进化，应用场景和商业模式日渐清晰。公司也积极与下游多家企业进行了应用技术交流并密切对接，现有产品高端机(车床及车铣复合加工中心)系列精度指标已达到了行业领先水平。

〇中密控股(300470)表示，公司在国际市场的订单基本都是石油化工领域的增量业务近两年国际业务收入大幅增长。处于历史最高位的在手订单也为国际业务的持续增长奠定了基础。公司在加大招聘力度、持续扩充并培养国际业务团队，以进一步提升国际业务的交付能力

【个股参考】（时报财富）

华锦股份：偏三甲苯产品成为公司新的盈利增长点

华锦股份(000059)在5月9日接受机构调研时表示，公司偏三甲苯产品近期涨幅明显，成为公司新的盈利增长点。公司2023年偏三甲苯产量为2.4万吨，目前生产运行正常。偏苯三酸酐（TMA）主要原料为偏三甲苯，约占偏苯三酸酐生产成本的60%左右，保证优质偏三甲苯的供应对偏苯三酸酐生产企业具有重要意义。公司表示，联合石化项目建设有序推进，公司将在适当的时间以适当的方式参与。公司形成了炼油、聚烯烃、ABS、偏三甲苯等特点鲜明的炼化一体化产业链，上下游协同发展进一步提高了产业竞争力。

何氏眼科：在眼科干细胞精准医疗等领域有相关布局

何氏眼科(301103)互动平台表示，公司实际控制人控制的关联方企业沈阳何氏眼产业集团有限公司布局眼科干细胞、眼科基因药物及眼科合成生物等相关领域。此外，辽宁省细胞生物学学会服务站落户公司全资子公司本溪何氏眼科医院，服务站的建立将促进双方在眼科干细胞精准医疗等领域的深入长期合作，并提供技术资源支持，共同为推进眼科医疗尖端技术进步做出贡献。

【舆情热点】（网络整理）

【广发证券】耐普矿机简评

①以铜为代表的有色金属价格开始上涨，能源及矿山上游投资滞后特性有望迎来兑现，未来两年采矿业上游投资或将再现2012年阶梯式跨越增长

②公司是选矿备件、设备龙头，其橡胶耐磨备件在台效、耗电量及钢球耗量均优于传统锰钢产品，目前下游重点客户包括江西铜业、中信重工、美伊电钢等国内外知名矿企

③2024年第一季度，公司海外合同签订额1.28亿元，较2023年同期剔除EPC项目增长54.6%，公司赞比亚一期工程将会在2024年投产，另外赞比亚二期、塞尔维亚、秘鲁等产能也在规划中

④)广发证券代川预计公司2024-26年归母净利润为1.7/2.4/3.0亿元，公司属少数下游高景气+新产品+新市场共振的龙头公司，在国内具有明显稀缺性，订单业绩正处于发期，给予2024年合理PE为30倍，对应合理价值33.2元/股。

【东北证券】岭南控股简评

①当前出境游恢复虽显滞后但回暖趋势明确，截至2024年5月3日，中国国际客运航班量恢复至2019年同期的73%，出入境游恢复弹性仍存

②公司旗下广之旅作为出境游龙头竞争优势凸显，2023年公司新增资源供应商超百家，组织了50个出境游首发团，覆盖超过60个国家地区，出境游团队数量规模位居全国前列

③公司与亿航智能达成战略合作，双方将以智能自动驾驶飞行器(AAV)在旅游产业的行业应用为切入点，携手构建“城市空中交通(UAM)+泛旅游生态圈”产业合作模式

④)东北证券韩金呈预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.58/2.81/2.92亿元，同比增长275.20%/8.66%/3.90%，对应的PE分别为24/22/21倍。

【华西证券】金河生物简评

①随着生猪销售的逐渐回暖，市场普遍预期下半年猪价反转的确定性较高，而此前受困于生猪养殖行业持续低迷的动保行业或同样有望迎来反弹

②)公司为全球最大的饲用金得素生产企业，过往数据充分反应出公司周期性明显，随着饲料禁抗+养殖集中度提升+新产能落地，进一步稳固龙头地位

③公司牛羊布病疫苗今年上市，其孕畜可用可实现全群免疫，相比目前已上市布病疫苗具有显著优势，有望成为公司未来的明星大单品

④华西证券周莎看好公司金霹素龙头地位稳固，疫苗业务逆势增长，预计2024-26年归母净利润为1.41亿元/1.86/2.45亿元，同比增长63.5%/31.7%/31.8%，对应PE分别为24/19/143

【广发证券】中材国际简评

①实控人为国务院国资委，控股股东为中国建材股份有限公司。23年公司工程服务业务营收267亿元(同比+8%)。国内看，短期产能置换仍有需求，老线技改空间广阔。预计24-25年国内置换(新建)/技改年均市场空间分别为88/207亿元。境外看，增量建设需求主要来自非洲、中东和东南亚等地区，技改需求主要来自减排需求强的发达国家。24-25年境外水泥EPC增量年均市场空间约200-250亿元。

②运维服务，水泥+矿山并行，内生外延协同出海。水泥产线运维:未来5年全球备品备件及运维服务年均市场规模预计为400-450亿元，23年公司营收41亿元(同比+2%)，市占率为9%-10%，收购智慧工业，完善海外产线运维版图;矿山运维:国内水泥石灰石和骨料矿运维年均市场规模预计约280-300亿元，23年公司营收65亿元(同比+22%)，市占率为22%-23%;布局有色金属等“水泥外”露天矿山运维业务，增资中材水泥，有望协同出海。

③全球水泥装备年均空间预计350-400亿元，23年公司营收72亿元(同比+2%)，市占率18%-21%。头部竞对艾法史密斯退出，公司海外装备市占率有望提升。

【东北证券】濮耐股份简评

①公司耐火材料主业稳健，耐火材料对应最上游原材料为菱镁矿，已成为耐材企业的核心竞争要素(耐材原料成本占比70%)，公司布局西藏、新疆两处高品质镁矿

②当前濮耐股份在西藏、新疆拥有两座菱镁矿山，已形成镁质耐材产业链一体化布局

③镁砂价格长年低位运行，近期刚刚开启涨价，近期辽宁地区针对菱镁矿山及镁砂产业的供给侧改革力度加大，涨价概率高:

④东北证券濮阳预计2024年~2026年营收为62/69/78亿元，同比增长12%/13%/13%，归母净利润为3.0/3.5/4.0亿元，同比增长21%/17%/15%，首次覆盖，给予增持评级。

【国盛证券】源杰科技简评

①2024年随着800G光模块的持续性放量，以及1.6T光模块的加速落地，对应100G/200G光芯片需求将大幅度释放，而随着AI对于功耗以及传输效率的进一步提升，硅光、薄膜铌酸锂等新型方案材料的落地有望加速，光芯片作为光模块最核心的原材料，在爆发式需求情况下，可能出现紧缺状况，行业格局可能迎来新变化。

②公司面向AI及超大型云计算场景的100Geml已经进入客户导入阶段，下一代200Gem研发及产品进度上有望与海外头部公司处在第一梯队，面向硅光的CW光源，客户端进展也比较顺利，今年二季度已经进入小批量生产出货阶段，预计今年下半年会对公司业绩带来实质性成长。公司与下游重要客户长期保持良好紧密合作关系，在AI时代公司有望实现全新突破，若100G/200Geml或者CW光源实现突破，则公司业绩有望实现较大幅度非线性增长。

【光大证券】碳酸锂产业链简评

①光大证券王招华认为，若以1月5日第一个Finniss澳矿停产作为信号，同时部分A股锂矿公司已连续两季度报表出现亏损，本轮锂矿出清周期或已开启

②)本轮停产/减产前价格/现金成本的比值高于上一轮、矿企账面现金更为充裕，这意味着企业更倾向于提前的主动性减产挺价，这会导致出清周期更加漫长

③王招华指出，若按算术平均看，目前整个锂矿板块PB(LF)为2.38，处于2019年以来7.8%分位值，板块正步入底部区间。

④看好成本曲线左侧同时具有量增逻辑的标的，建议关注：盐湖股份、永兴材料

【中金科技硬件】华峰测控：月度订单持续向好，股价表现积极

☀大家好，截止今日收盘，华峰测控上涨超10%，引发投资者广泛关注。

我们将近期对公司观点汇报如下（根据已发布公开报告总结）。

行业逐步回暖，订单环比改善。

根据我们的产业链调研，我们看到公司2024年1-4月以来月度订单同环比情况均维持改善态势，5月客户下单节奏积极，客户机台维持较高开机率水平，显示出需求复苏的信号。

同时，公司重点模拟客户 1Q24 财报情况均呈现一定幅度改善，消费类产品库存去化情况乐观。

我们认为，公司有望逐步走出周期底部，叠加海外客户结构性突破，全年 8200/8300 主力产品订单金额同比有望实现较大幅度增长。

保持高研发投入，关注 STS8600 客户订单进展。

华峰测控 2023 年研发投入达到 1.32 亿元，在收入承压的情况下依然实现同比 12.0%增长，占营收比例达到 19.1%，为 2020 年以来最高水平；成果转化方面，公司2023 年年度新增发明专利申请 27 个，实用新型专利 18 个。

公司更高单位价值量的新一代测试平台 STS8600 可覆盖高速数字电路、高性能混合电路、CPU 芯片、微波/射频电路等应用，我们认为在上述机台切入客户供应链后，有望对公司业绩、估值均呈现积极拉动。

🌹我们坚持认为，公司有望持续受益于行业beta（中国半导体设计行业规模成长）+自身alpha（设备能力不断向高端SoC拓展，海外业务开拓），是值得长期布局的优质资产。

☎交流欢迎联系中金科技硬件团队

【招商电新】艾罗能源更新20240509

1、公司Q1收入、净利润分别为6.84、0.34亿元，环比增长47%，-27%。净利润下滑的主要原因是各项费用扰动，其中汇兑损失约3000万元；抛开汇兑影响，公司Q1利润实现环增；

2、目前欧洲户储受行业库存影响，设备厂商整体出货水平仍在底部。公司一方面加大研发投入，积极拓展产品门类、储备增长点；另一方面，加强非欧市场开拓。一季度东南亚等市场订单有显著起量，同时近期日本市场实现突破，已与夏普能源签署的贸易合同；

 

3、经过了两年高速发展后，公司各项费用已经形成一定规模，在目前较低的营收规模下，单季度盈利水平易受扰动。营收规模的修复是公司后续盈利提升的关键，Q1收入环比提升是一个好信号。一季报后，悲观情绪在股价上体现已较为充分，后续业绩有望逐季修复，当前或是较好布局时点。

【中航新材料】两航新材料大幅反弹，关注板块估值重塑良机

航空航天产业链自2023年以来经历了下游订单需求波动影响，上游材料及中游加工环节相关企业产销量下滑、累库增加，业绩波动加大。相关公司的股价回调幅度已充分反映了前期需求的不及预期、市场风险偏好下降、业绩不确定性等不利因素，在当前时点，我们着重强调两航板块具有较强的边际改善预期，超跌后随着预期改善或将迎来估值重塑；

随着中期调整结束及人事变动落定，预计客户订单有望在2024年陆续签订落地，前期业绩受到较大影响的上游相关企业将具备较强的牛鞭效应，叠加市场风偏转好，行业整体有望迎来盈利和估值的双重修复。

建议关注5月金股：西部超导（军用钛材龙头企业，超导线材+高温合金快速放量）、铂力特（金属3D打印专家，军民布局双向推进）及其他相关标的。

联系人：邓轲/ 石孙钰/ 王勇杰

【民生汽车】国摩出海大机遇 坚定看好自主摩企龙头

旺季来临+摩展催化、内外销共振向上

🏍3月125cc+摩托车总销量为56.6万辆，同比+21.5%，环比+82.5%。旺季驱动摩托车内销回暖外销提速，5月北京摩展开幕在即，优质供给持续导入，驱动重点龙头摩企内外销共振向上。

摩企出海大机遇、出口景气超预期、量价利共振向上

🏍行业125cc+摩托车Q1出口106万辆，同比+71.4%，超预期；主要增量来源于钱江的高端小排量及春风的250/450cc系列。

🏍逻辑重申：海外摩托车市场数倍于国内、格局优、竞对以外资为主，国产龙头摩企经过市场多年内卷，产品力及产品矩阵得到极大提升与丰富，让海外消费者在相同预算下获得更优驾驶体验，此外中大排两轮出口可获消费税减免（250cc+为10%），显著提升单车实际盈利能力，看好国内头部摩企本轮出海量价利齐升的宝贵机遇！

春风动力：剑指Powersport全球龙头

🏍 1）两轮：3月250cc+首破万辆大关，Q1出口2.9万辆，同比+66.5%；看好公司24新产品（500SR/450MT/675SR）及出口增量贡献。2）四轮：产品去库存进程已进入尾声，3月批售1.6万辆，环比+84.3%，看好公司全地形车库存反转+新品周期共振向上。

⭐盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润12.7/16.0/19.7亿元，对应5月8日147.43元/股收盘价，PE分别17/14/11倍。

钱江摩托：国摩出海最强弹性

🏍 Q1累计出口6.2万辆，同比+100.9%，占总销量超六成，Q2起旺季有望驱动内销回暖。展望2024年，公司赛921、鸿250等有望接棒产品周期，同时看好摩车出海为公司带来的高弹性。

⭐盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润6.0/7.3/8.8亿元，对应5月8日19.91元/股收盘价，PE分别17/14/12倍。

🏍投资建议：2024年或为中高端摩托车出海元年，把握本轮摩车出海强β下的个股α机遇，优选海外渠道、产品等维度全面布局的头部摩企，重点推荐【春风动力】、【钱江摩托】

【东吴机械】通用自动化4月草根跟踪，宏微观数据共振趋势初步形成

宏观层面：4月制造业PMI为50.4%，连续2个月维持在枯荣线上，制造业需求企稳态势进一步巩固。微观订单来看，尽管4月订单数据环比3月高峰略有下滑，但4月同比数据呈现改善趋势。其中注塑机和折弯机需求持续向好，减速机和机床刀具订单边际持续改善

预期层面：综合近期调研交流情况，通用制造业企业在信心端普遍有所改善，反映到订单角度，询单&项目数量有所增长。此外国家政策端预期也有改善，发展新质生产力&设备更新改造均有望刺激下游需求，带动通用自动化行业需求增长。

机床刀具：

1）海天精工：我们预计3.5-4亿左右，环比略有下滑，同比持平略升。

2）纽威数控：环比3月高点略有下滑，同比增长，海外占比维持。

3）欧科亿：环比小幅下滑，同比双位数增长。

4）亚威股份：环比3月高峰下滑，同比增长30%+（基数正常）。

5）创世纪：3C复苏明显，4月环比Q1月均双位数增长。

减速机：

1）国茂股份：4月订单金额同比10-15%增长，环比20%左右增长

2）SEW：4月环比3月差不多稳定，没有明显改善。

注塑机&自动化：

1）伊之密：4月订单同比15-20%左右增长

2）海天国际：4月订单同比50%左右增长，内销增速高于外销。

3）怡合达：出货口径4月同比个位数下滑，降幅继续收窄，分下游来看除锂电和光伏外均同比正增长。

投资建议：重点推荐机床板块【海天精工】【纽威数控】【科德数控】【华中数控】【创世纪】；注塑机板块【伊之密】【海天国际】；刀具板块【欧科亿】【华锐精密】；工业自动化【埃斯顿】【埃夫特】【国茂股份】

风险提示：政策出台不及市场预期，国内需求&出口改善不及预期。

东吴机械：周尔双/钱尧天

【德邦电子】封测景气度好转，看好封测设备厂商业绩修复

今日午盘芯源微大涨10.9%、昨日华峰测控大涨11.1%，重视封测设备厂商机会

去库周期结束，封测厂Q1营收同比表现好。2023年上半年IC设计整体处于去库周期，封测厂营收、稼动率均有所下滑，2023Q4开始下游库存去化逐渐结束，24年封测环节景气度好于23年。主要封测厂Q1营收同比表现好，其中长电Q1营收同比增长16.75%；通富Q1营收同比增长13.79%；华天科技Q1营收同比增长38.72%。

封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂。23年封测厂稼动率较低，扩产意愿也比较低，封测设备厂商营收同比降幅相较封测厂更大，华峰测控23年营收同比-35.47%；长川科技23年营收同比-31.11%；金海通23年营收同比-18.49%。2024年随着封测厂稼动率提升，长电、通富、甬矽、伟测等均有规模较大的扩产计划，封测设备24年业绩修复有望明显优于封测厂，这一边际变化预计在Q2开始体现。

建议关注：华峰测控、长川科技、金海通、芯源微

风险提示：下游需求不及预期；封测厂扩产进度不及预期；新品进度不及预期等

德邦电子：陈蓉芳/陈瑜熙

【中金军工】国泰集团项目落地，建议关注含能材料产业链

国泰集团公告，全资子公司威源民爆以现金方式对其全资子公司九江国泰增资3.4亿元，用于建设年产3000吨-4300吨（多品种柔性）含能新材料生产线项目。

含能材料是军工产业链供给最紧张的环节，我们判断国内特种含能材料供给现状将迎来变革，本次国泰集团扩产项目落地标志着行业产能扩张的开启。建议关注含能材料产业链的机会：

①受益于资本开支大幅增加的设备类企业【金奥博】

②头部优势有望强化的含能材料、火工品等细分领域龙头【国科军工】【昊华科技】【北化股份】

③受益于特种业务外溢的民爆企业【国泰集团】【广东宏大】

一季度以来，我们调研了国科军工、金奥博、国泰集团、北化股份、昊华科技，高佳化工(一级）以及相关军工集团、管理机关，整理有【含能材料深度专题】，欢迎预约路演交流！

【东吴环保】垃圾焚烧--自由现金流改善逻辑兑现中+绿证价值提升

观点重申：

估值：固废在公用事业中最低估，对应24年普遍10倍以下，较水务燃气出现折价。进入稳定运营期后对标海外固废龙头估值提升空间大。

现金流：我们统计23年8家A股垃圾焚烧公司经营性现金流净额合计119亿元（+12%），构建固定、无形和其他长期资产支付的现金合计97亿元（-16%），自由现金流+23亿元（上年同期-8亿元）。资本开支持续下降，迎来自由现金流转正期！企业分红方案接连落地！

绿证价值：电网因子更新+购买绿证抵消能耗考核政策=绿证价值提升?

电网因子更新，生环部发布21年电力CO2排放因子。首次公布了不包含市场化交易的绿电电量的碳排放因子0.5942kgCO2/kWh，结合24年更新铝冶炼/水泥行业温室气体核算指南，其中电力排放因子采用0.5942 tCO2/MW?h，相较于22年度全国电网平均碳排放因子0.5703tCO2/MW?h，不包括市场化交易的非化石能源电量，旨在解决绿电环境属性双重计算的问题，将提升绿证绿电在国内外的认可度！

能耗考核趋严，新政开口购买绿证抵消节能指标50%，我们测算为完成十四五能耗目标，25年绿证理论需求量约3.4万亿度，超23年可再生能源发电量。

绿证价格低估，当前垃圾焚烧绿证对应0.03元/度，垃圾焚烧度电减碳0.00132t，按60元/t碳价，对应0.08元/度，未来绿证价格有望接轨?

绿证市场化交易，对补贴期内项目改善现金流，对无国补项目提振盈利。

垃圾焚烧在公用事业中最低估，当前正处在“自由现金流持续改善”和“绿证价值提升”两大关键期，

重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】等，

建议关注【三峰环境】【军信股份】【永兴股份】等

风险提示：政策执行进展不及预期，碳价下行等

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

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