各位尊敬的投资人，我们今日外发了安防行业2月月报《平安乡村再次写入中央一号文件，大华云睿全面升级更好服务企业客户》，主要结论如下：
招投标数据：2021年2月，国内政府端招标及中标金额分别同比+9%/+75% （注：考虑数据可得性，本报告只统计了金额为千万级别的安防项目；部分超大型项目按照建设期分摊计算），本月包含春节然数据仍大幅好于2020年同期（20年春节在1月）主要源于：国内疫情影响基本消除，政府端需求加速回暖。2021年1~2月，政府安防项目招标及中标累计金额分别同比+57%/+58%，在消除春节影响后更彰显政府需求回暖趋势。不过需要注意的是，一季度是传统淡季，相关需求在全年中占比相对较低（19/20年Q1招标金额占全年的比例分别为15%/11%）。
展望全年：考虑到去年H1低基数，我们判断2021年全年增速有望前高后低，其中：1）国内方面：2021年是“十四五” 开关之年，政府端在“新基建”政策带动下全年有望保持良好增长态势；商业端大企业持续推进数字化转型，2021年有望加速；渠道端与宏观经济高度相关，20Q3以来需求快速反弹，2021年若国内经济持续复苏则需求有望保持高景气；2）海外：全球范围内疫苗接种有序推进，后续随着疫情进一步取得控制，看好海外传统安防需求复苏趋势。整体来看，疫情影响正逐步消退，看好行业需求持续复苏。此外，我们曾外发《安防行业+海康大华深度分析—驶入视频物联网大蓝海的安防王者》（2020-7-3），重点阐述传统安防产业向智慧视频物联转型的趋势和变化，结合行业发展趋势和厂商布局节奏，我们预计视频物联产业在近年有望迎来爆发，建议重点关注龙头公司海康威视与大华股份。

其他看点：“平安乡村”连续四年被写入中央一号文件，看好传统安防需求保持稳健；海外疫苗接种缓解疫情影响，料海外传统安防需求逐步复苏；多家安防企业披露2020年业绩快报，其中海康威视与大华股份两家龙头维持稳健，而中小企业则持续承压，龙头公司在行业承压阶段整合上下游资源进一步提升份额；大华股份旗下SaaS服务商云睿全面焕新升级，更好服务企业客户。