公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《棉花：期货价格新高，海外需求飙升》用户：韭韭八十一，9月29日晚发文，节后10月8日棉花板块走势强劲其中，新农开发、新赛股份、华孚时尚、冠农股份等涨停；

《比电力涨价逻辑更硬的新题材——水务涨价10月1号执行》用户：挖掘最新题材，9月30日上午发文，江南水务连续两天涨停；

《华夏幸福债务清偿方案超预期》用户：猫猫喵喵喵，10月1日分享研报；节后华夏幸福10月8日上午涨停；

天宇股份

用户ID：丁苒纨

1、公司为全球最大的沙坦原料药供应商之一，在历沙坦价格回落带来的业务盘整期后，借助CDMO、非沙坦原料药、制剂等业务的兑现，或将从2022年开启新一轮的高速发展期。

2、CDMN：从中报披露来看，目前公司已与默克、第一三共等大客户均建立了较为紧密的合作；商业化和待商业化项目已分别达到11和13个；预计公司CDMO业务有望实现长周期的持续快速增长。

3、原料药：沙坦原料药及中间体业务是公司目前最核心的收入利润支柱。山东中间体厂区的运转逐步向好，成本端也有望出现积极变化。2022年公司沙坦原料药的盈利能力存在较大的恢复潜力。同时公司在其他原料药品类上也拥有丰富的储备，涵盖抗哮喘、抗病毒、抗凝血、糖尿病、精神类等多个重大疾病治疗领域，公司强大的成本控制优势和完善的EHS、GMP体系，预计公司的非沙坦原料药伴随品种放量也将具备快速成长前景。

4、制剂：一体化优势明确，中期也有望成为重要利润支柱。从品种申报节奏来看，从2021年开始公司每年制剂申报数量有望达到10个+水平，从2022年开始获批数量也有望显著加速。

MiniLED

用户ID：只做龙头股复盘

1、据报道，苹果将于10月召开发布会，预计新MacBookPro将首次采用MiniLED屏幕，也将意味着苹果正在加速导入MiniLED技术。MiniLED终端市场正在陆续突破MiniLED将迎来实质上的大规模商业应用。

2、三安光电：全球最大的LED芯片供应商，新一代Mini/MicroLED领域也处于领先地位，预计2021年投产后Mini/MicroLED芯片年产能将达到210/26万片；立讯精密：全球消费电子领军企业，深度绑定大客户苹果。公司将成为Mini LED SMT新供应商，预期在2022年取得的订单比重最高，有望在2022年的SMT供应比重达到45%-50%；利亚德：全球小间距LED领军企业，通过和晶电合资建立利晶微电子，垂直整合下游制造与上游芯片。2020年11月10日，利晶微电子正式投产，MiniLED背光产品目前小批量输出，预计2021年开始大规模投产。另外，MicroLED产品量产后有望在2021年贡献50亿营收。

铝行业

用户ID：冰糖可乐

1、我国是铝土矿贫瘠国家，储量约占全球比例3.3%，保障年限仅8年，但产量占比缺达到全球第三，意味着我国铝土矿进口依赖度大约54%，超一般源于国外，进口依赖度很高

2、近期氧化铝价格急速攀升，电解铝下游厂商提前囤积库存造成氧化铝需求提升明显，外加广西等地停产氧化铝价格急速攀升。在能耗双控及冬奥会限产背景下我们认为氧化铝价格有望维持明年年初

3、此轮涨价中原料自给率高的企业可能相对受益。云铝股份、中国铝业在铝土矿资源上具备相对优势，中国铝业、南山铝业和天山铝业在氧化铝自给率上有一定优势，其中南山铝业印尼项目投产后氧化铝自给率仍会继续提升。

三乙胺

用户ID：夜长梦山

1、在电解液添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）生产过程中，三乙胺可作为脱氯试剂使用，同时三乙胺也用作新型锂盐LiFSi的添加剂。从2020年到2025年，三乙胺需求量有望从7.30万吨提升至12.36万吨。

2、根据百川资讯，9月15日三乙胺（华东）为17700元/吨，较上月上涨30.6%，较去年价格上涨41.6%。

3、目前国内三乙胺供给较为集中，总产能合计约10.1万吨，主要是建业股份（3.9万吨）、山东昆达（3万吨）、新化股份（2.25万吨）和德田化工（0.5万吨），未来2年之内除建业股份2.5万吨产能增量外或无新增产能。

4、每涨1000元/吨，建业股份和新化股份对应的业绩弹性分别为0.29亿元和0.17亿元。此外，由于主要原材料乙醇和液氨价格波动不大，当前价格下建业股份的单吨毛利或达7030元。

紫金矿业

用户ID：王小明

1、10月9日，紫金矿业和加拿大Neo Lithium公司宣布达成一项最终协议，紫金以每股6.50加元的价格现金方式收购Neo Lithium所有流通股，总对价约9.6亿加元（约合49.6亿人民币）。

2、此次交易价格较Neo Lithium 20日均价溢价约36%。安排协议包括Neo Lithium方面的惯例非邀约条款，以及紫金有权匹配任何构成更优报价的竞争性报价。

3、Neo Lithium在阿根廷卡塔马卡的3Q锂盐湖项目是世界上同类项目中规模最大、品位最高的项目之一，3Q项目位于拉美锂三角，在阿根廷最大的锂产区卡塔马卡省，占地约35000公顷，包括约16000公顷的盐湖群。

4、紫金矿业董事长陈景河表示：3Q项目是对紫金不断增长的全球资产组合的重要补充，它是紫金进入新能源矿产领域的一个良好选择。

中美关系缓和

用户ID：金投研

1、自美国开始加征关税，通信行业2020年其进口额仅相比于贸易战以前的2017年，减少超过75%。

2、从受影响总金额来看，中游制造行业中的机械、基础化工、汽车和建材，科技行业中的电子、电力设备及新能源和通信，以及消费行业中的轻工制造和家用电器受冲击较为严重，其中机械行业同比变动超过300亿美元，远高于其他行业。

3、电机行业与高低压设备同属电器设备，是贸易战中受美国针对最严重的行业之一，同时在第三轮排除清单中，尽管整体排除比例较低，但电机行业依然高达57%，说明美国对其依赖性较高。

4、通信行业是贸易战中受影响最大的行业，消费行业中的轻工制造和家电，这两个行业海外收入占比较高，受关税冲击较大。

藏格控股

用户ID：选对股买对时

1、10月8日晚公告，公司的全资子公司“藏格投资”，拟使用自有资金25亿元认购“藏青基金”的合伙份额；

2、藏青基金拟以现金14.739亿元购买“麻米措矿业”51%的股权；

3、麻米措矿业:1）现持有西藏阿里改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿探矿权证，目前已获得采矿权证的配号（尚未取得纸质版采矿权证），有效期限：2020-04-30至2030-04-30，矿区面积：115.36平方公里；

2）液体卤水矿资源量：B2O3-82.1万吨，平均品位1,865.71mg/l；LiCl-250.11万吨，平均品位5,683.04mg/l（品味很高）；KCl-602.69万吨，平均品位13,684.4mg/l。Cs2O-0.87万吨，平均品位19.67mg/l， Rb2O-1.69万吨， 平均品位38.37mg/l；

4、此次收购矿权，有利于公司储备优质盐湖资源及未来进一步扩大碳酸锂产能；

棉花定价逻辑

用户ID：狙镒

1、非常规抛储：10月8日开始，10-11月中储棉每个法定工作日原则上投放1.5万吨，预计累计投放数量为58.5万吨。

2、延期抛储+增发配额：显示了国家稳市场、保供应的决心，对市场多头氛围形成一定的抑制。

3、对期棉价格影响：不直接，需要持续一段时间后才可能产生作用。按照9月底的籽棉收购价格，折皮棉加工成本部分已达到22000偏上的水平。

4、一旦进入新棉定价的逻辑，棉花将和苹果、红枣等品种一样，采取最低交割品定价。

多氟多

用户ID：王小明

事件：公司发布21年前三季度业绩预告，实现净利润7.18-7.38亿，其中Q3实现净利润4.1-4.3亿。

1、新建的5000吨产能投产顺利，预计Q3的实际出货可能达到3600吨，日韩的低价单已经执行完毕，预计目前已经可以接近公司长单价。

2、当前1.5万吨产能可以满产，22年总的权益出货应该在3.2-3.3万吨，相较于2.3-2.5万吨的出货预期存在较大弹性空间。

3、公司未来在扩产节奏上更具优势，即便23年六氟价格出现回归，考虑到成本下降和出货量增长两个因素 ，公司业绩的成长性仍有足够保障，这还没有考虑双氟等新型锂盐带来的业绩增量。

海特生物

用户ID：韭久久

1、莫那比拉韦是口服小分子药物。在国外新冠病毒有普遍化趋势，这一形势就不止需要疫苗了，便携、易保存的小分子药同样必需。

2、莫那比拉韦不但三期临床数据亮眼，而且即将申请美国药品监管部门的紧急使用授权，将在未来成为首款大规模使用的治疗新冠的小分子药物。

3、海特生物的控股子公司厦门蔚嘉制药有限公司官网显示，公司产品包括莫那比拉韦。

和达科技

用户ID：猫猫喵喵喵

1、和达科技2021年前9个月订单数和金额均高速增长，智慧水务的行业需求仍将保持快速释放，公司作为智慧水务的行业龙头有望充分受益。

2、订单地域上，来自浙江的订单额和订单数占比最大，小订单是老客户复购增购，大订单表明智慧水务公司在原先智慧化水平上仍有较大提升空间。

3、订单结构上，超千万大订单数和订单额均增长明显，随着水价新规今年10月1日正式实施，4季度订单高景气可期。

健盛集团

用户ID：太阳花冰淇淋

1、基本面改善明显，预计公司Q3收入同比增长40%-45%，业绩同比大幅增长。

2、随着海外终端销售恢复，7、8月棉袜销售高速增长，产能利用率高，新老客户效益佳。

3、随着新客户的开拓以及品牌终端恢复带来的订单增长，预计Q4无缝业务迎来改善。

4、预计全年收入增长20%+，业绩有望恢复至2019年90%左右水平，预计2021-2023年业绩2.4/2.9/3.5亿，现价对应2022年PE为14倍。

华为支付

用户ID：韭菜樱木

1、华为支付首个应用场景是华为开发者大会2021门票销售，目前在华为钱包的应用场景内购买商品，还没有华为支付的选项，也意味着这是华为支付的一次试水。

2、华为构建了硬件钱包的能力，央行对于华为在数字人民币的安全防护和双离线模式的稳定方面的实力表示十分认可。

3、科蓝软件：正与数字人民币运营机构就华为手机硬钱包的合作模式及产品交付进行研发跟进；旗天科技：在华为钱包生活频道提供卡券等数字生活营销服务；拉卡拉：目前已经与华为联合推出了手机POS产品；宇信科技：华为是公司重要供应商与战略合作伙伴，通过整合华为的设备与产品不断为金融机构输出一体化、网络化、智能化的解决方案。

计算机软件板块

用户ID：018小-车ju

1、外资持续一个季度以上的流入计算机软件板块，偶有流出量都比较小。外资长期资金多，应该有所图。

2、1-8月软件行业收入数据不错，比社零数据好很多，可能迎来行业反转。

3、软件行业很多在4季度财务结算，现在的百倍市盈率是结算周期的问题，实际市盈率都在50倍以下，并且几年内的业绩基本会有看得见的增长。

4、二三季度上游原材料暴涨，基本不受涨价影响的软件板块可能受到资金关照，而且位置不高，很多还叠加自主可控，有炒作点。三季报预告数据好的，也会迎来炒作。

宏川智慧

用户ID：冰糖可乐

1、化工产能关停或造成部分原材料库存累积，利好公司仓库及储罐的产能利用率，提升议价空间。出租率提升1%，公司净利润将增长4%；单位仓储价格提升1%，公司净利润将增长3.6%。

2、此次收购的常熟汇海码头、库区和化工仓库可与毗邻的公司子公司常熟宏川形成经营协同，资源共享效应，提升综合服务实力及盈利能力，公司整体毛利率和ROE仍有进一步的提升空间。

3、截至2020年，测算全国第三方液体石化仓储市场规模约403亿元，公司作为行业龙头市占率仅2.1%，发展天花板高。当前股价对应2021/22年28.5/20.2倍PE。

华海药业

用户ID：冰糖可乐

事件：10月8日，公司公告汛桥生产基地零缺陷通过FDA的cGMP检查。该基地涉及美国ANDA约40个、原料药商业化品种18个；2020年汛桥基地美国制剂收入7.8亿元、原料药美国收入2766万元。

1、这是公司原料药和制剂出口业务步入正轨的起点，是重要的经营拐点性事件。

2、主要沙坦品种市占率恢复，禁令期间所积压ANDA持续获批，前向一体化下国内外API销售空间打开。

3、建议密切关注公司制剂出口业绩兑现和沙坦API出口的业绩拐点。

棉花

用户ID：猫猫喵喵喵

1、新棉抢收，籽棉11元价格折皮棉理论成本2.5-2.8万元；内外盘价差拉大驱动内外套，外盘假期受此刺激大幅上涨。11-13年收购1300万吨棉花，之后多年连续抛储，国储规模减少。

2、全球棉花消费2500-2600万吨，去年因为疫情导致消费减少400万吨，库销比达到96.47%的历史最高，国内期棉价格跌破10000元。21年国内终端消费复苏好于预期，但是月度同比增速逐步放缓；出口市场21年已恢复并创15年以来新高。

3、棉纺企业棉纱库存20年10月快速去库，21年8月开始库存明显抬头；未来纱布库存变动将是价格的验证指标。

4、棉粘、棉涤价差拉至最大，化工产品对棉价有长期压制。进口棉数量不详，大约100万吨；新疆棉有50多万吨。

国常会涨电价

用户ID：139****5551

事件：国常会表示推动燃煤发电量全部进入电力市场，将市场交易电价上下浮动范围调整为均不超过20%，对高耗能行业由市场交易形成价格，不受上浮20%限制。

1、市场之前预期混乱，20%的浮动限制和高耗能行业电价不设限超出市场预期。

2、电价政策已经全面推向市场化，完善市场电价政策，让供需来影响电价，而不是政府的行政干预。

3、很多区域的电力市场交易是不区分电源品种的，因此风光水也受益电价调整政策。同时政策提出，推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量，鼓励绿电的消纳。

4、若火电上网电价提高0.01元/千瓦时，将有望为归母净利润带来5.33%-22.45%的增幅。皖能电力：弹性最大；华能国际：预计今年新能源利润55亿，20倍估值1000亿市值。

靖远煤电

用户ID：猫猫喵喵喵

1、动力煤营收占比75%，长协锁定，有一定浮动价格，但利润弹性影响很小；供电供热营收占比25%，利润很少。

2、白岩子焦煤项目，大概率2023年投产，9075万吨储量；煤化工业务，大概率2023年投产，合成氨30万吨/年；甲醇4万吨/年；（H2+CO）2万Nm3/h；尿素35万吨/年；液体CO2 5万吨/年；三聚氰胺6万吨/年；尿素硝铵溶液5万吨/年；硫磺1924吨/年；催化剂2500吨/年；液氧2.052万吨/年、液氮1.3464万吨/年和液氩1.4832万吨/年。

3、按2023年全部投产预测，主营业务利润4亿，煤化工利润12亿，合计利润16亿，目前市值97亿。焦煤利润不确定。

宁波精达

用户ID：思百得

1、动力锂电池扩产规划产能已高达7倍，最先利好设备股，宁波精达生产新能源车电机铁芯及电池零部件冲压设备，战略合作科达利和震裕科技等锂电结构件龙头，间接供货特斯拉和宁德时代。

2、宁波精达每分钟1000个的锂电圆壳设备将于下半年完成研发，技术要求更高的方壳已有成熟设备批量推向市场，对标斯莱克股价4个月涨了3倍多。

3、宁波精达历经5年研发超高速精密压力机，用于集成电路引线框架、芯片封装等高端制造领域。

新亚强

用户ID：大象过河

1、公司部分功能性助剂产品可用作锂离子电池电解液的稳定剂，改善锂离子电池的电化学性能和循环性能，新能源上游大幅提升估值。

2、公司的六甲基二硅氮烷已经涨到接近20万/吨，业绩大幅提升。

3、目前市占率超过45%，并且产能增加到一万吨。

4、全年利润预估3.7-4.4亿，按有机硅给35PE，对应市值130-154亿；作为电子级半导体清洗剂、光刻胶粘结剂的助剂，对标石大、永太给50PE，对应市值185-220亿。

可以关注的个股

用户ID：逻辑驱动

1、传化智联：此前外媒声称，最快在10月成立合资公司接管蚂蚁金服现有业务，有可能获批成为第三家个人征信公司，其中传化集团持股7%，此后传化智联进行了辟谣，传化集团是上市公司的控股股东，10月留意传化集团的工商登记，消息一旦发酵，传化智联股价也会有正反馈。

2、山鹰国际：多家纸板厂启动第三轮涨价，纸箱价格单次涨幅最高达10%，山鹰包装纸10月8日再涨200元/吨，双十一临近会炒作纸箱。

3、彩讯股份：10月下旬5G消息全面试商用+抖音电商独立App将于10月份正式上线。

网宿科技

用户ID：逻辑分享

1、7月工信部面向信息通信行业进行《IPv6流量提升三年专项行动计划》，从网络和应用基础设施服务性能、主要商业互联网应用IPv6浓度、支持IPv6的终端设备占比等方面提出了量化目标。

2、10月11日-12日举办2021中国IPv6创新发展大会，阵容相当的豪华，基本是清一色的国家队，外加华为、阿里巴巴、网宿科技等，或可媲美ETC强制执行的IPV6大规模部署的白皮书将于下周一正式发布。

3、网宿科技已推出全链路IPv6一站式解决方案，凭借过硬的技术和先发优势与国家队和华为一起站队。