今天CROCDMO板块波动较大
王小明
长线持有
2020-11-19 14:41:30
今天CROCDMO板块波动较大，针对大家比较关心的问题，集中回复和点评：
Q: 新冠疫苗在临床试验表现出了不错的数据，是否会造成，因海外疫情转移到中国CROCDMO的订单转回海外？
A: 国内CROCDMO行业的高景气度的可持续性，并不依赖于短期海外疫情转移订单的增量；可能在海外疫情受到控制后，部分原本in-house的研发会转回药企自己的实验室，但同时也会有相当部分的新客户，因为通过这次机会，体验到了国内CROCDMO的高效率高质量服务，而成为长尾客户留存下来。综合最近调研和沟通交流的情况来看，国内主要CROCDMO公司的客户订单需求的超高景气度持续趋势非常明显，部分公司收入增长指引相对过去有进一步加快。
Q: 关于MAH持有人和CRO利益冲突的传闻？
A: 传闻真实性待考，合作的冲突矛盾在任何一行都会存在；但这并不会改变全球Biotech创新和外包率上升的趋势，具备国际化竞争力和合规能力的龙头CRO企业份额不断上升的事实无法改变（收入规模更大，增速相对更快）。
Q: 怎么看待Cambrex在美国本土投资5千万美元扩张小分子API产能？
A: Cambrex的产能扩张延续了美国政府在新冠疫情影响下，保证部分抗疫或应急相关关键原料或API（并非创新药产品）生产供应稳定的措施。全球小分子创新药CDMO产业链条很长，经过多年发展已经形成完整而明确的分工，而整体产业需求因为中国的比较优势而持续转移至国内的趋势不可逆转。
Q: 礼来和三星生物合作新冠中和抗体项目，是否意味着它具备更强的竞争力？
A: CROCDMO历来是充分国际化竞争的市场，全球有多个新冠中和抗体和疫苗项目，大分子药物/生物制品产能供应紧张，具备国际化标准生产能力的生物药CDMO企业都可以做出自己的贡献。
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智飞生物
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真知无价，用钱说话
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