一直以来,丽珠的亮丙瑞林微球一直归类在促性激素里,可能各位看官一直纳闷,这品种不是治疗子宫内膜异位、乳腺癌、前列腺癌的吗?咋成了促性激素了?本文就借重组人绒促性素的问世,来解释一下产业链条。有不对的地方,欢迎指正。
一、治疗什么的?
先熟悉几个名词:
GnRH:下丘脑分泌的,十肽激素。
GnRHR:垂体表面的,GnRH受体,即和GnRH结合、形成复合物进入细胞。激活下游通路后,GnRH-GnRHR复合物自动解体,GnRHR重新回到细胞膜表面。
促性腺激素类:主要为FSH(促卵泡生长激素)和LH(促黄体生成激素),下丘脑分泌的GnRH可刺激垂体分泌FSH和LH。FSH顾名思义,促进卵泡发育和成熟;LH(促黄体生成素)可促进胆固醇在性腺细胞内转化为性激素。二者共同作用促进卵泡成熟,分泌雌激素、排卵,以及黄体的生成和维持。
GnRH-a类药物:GnRH激动剂,亮丙瑞林,曲普瑞林、戈舍瑞林均为此类,人工合成的十胎激素,和GnRH结构类似,但改变了第6位和第10位的氨基酸,和GnRHR的亲和力比正主GnRH强100倍。
刚开始注射GnRH-a类药物,会出现点火效应(持续7天),直接促使FSH和LH升高;但随后,由于GnRH-a与GnRHR形成的复合物不易降解,使得垂体细胞表面的GnRHR减少,使得FSH和LH减少,使体内性激素分泌减少至绝经后水平。
开个玩笑,做个不伦不类的比喻:垂体分泌的GnRHR是老板,下丘脑分泌的GnRH是老板娘,人工合成的GnRH-a类药物是小姨子,促性腺激素是钱包。老板带着小姨子私奔了,老板娘一人守着工厂,还生产个毛的钱包。这生产不了钱包,公司就停滞了。
这样的话,亮丙瑞林机理就容易了解了:(1)治疗子宫内膜异位机理:体内出现低雌性激素状态,子宫内膜蜕化萎缩,缓解症状。(2)治疗乳腺癌机理:抑制卵巢功能、进而降低雌性激素水平(50%以上乳腺癌患者为HR阳性,即雌激素受体ER阳性或者孕激素受体PR阳性,可以理解为雌性激素为癌细胞提供了养料),降低复发风险。(3)前列腺癌的作用机理:抑制垂体生成释放促性腺激素,进而抑制睾丸功能,降低雄激素生成;根据Huggins教授的结论,睾酮注射能够激活前列腺癌,因此获得了1966年诺贝尔奖,揭示了雄激素与前列腺癌的关系(不过这一理论在近年来出现了一些动摇)。
好了,忘掉这个玩笑,言归正传。
男性每一次射精会排出数千万的精子,小蝌蚪争先恐后勇闯生命岛;女性只会有一枚成熟的卵子排出。且如果下丘脑、垂体、卵巢任一个器官存在功能障碍,都会导致不排卵,受孕几率也就没有了。
早期的辅助生殖技术,会由于LH(促黄体生成激素)过早达到高峰,导致未成熟卵泡过早破裂,后来可以使用GnRH-a药物,控制LH峰的提前出现。比较流行的超促排卵技术,GnRH-a类药物+FSH,获得多个卵子,从而双胞胎、多胞胎。
说到这里,丽珠此前已经上市的核心产品尿促卵泡素(即FSH的一种),大家应该能够理解了,就是促进卵泡成熟的。
那么本次获批的重组人绒促性素呢,是触发排卵的,卵子成熟了,得出来啊。所以可以看到用药方案:取得卵泡生长的最佳刺激24到48小时后注射一支,在注射当天或第二天啪啪啪。
所以,重组人绒促性素这个品种,本身不在于赚多少钱,而是用亮丙瑞林、尿促卵泡素、重组人绒促性素三个产品,把调节LH峰值-促卵泡生长-促卵泡释放这个生命链打通,用重组人绒促性素巩固亮丙瑞林和尿促卵泡素的地位。
二、研发情况和经济效益
目前,国内只有默克上市了重组人绒促性素。查询了一下在研情况,除了丽珠,没有。也就是说,未来起码5年内(即便有一家企业明天提交),只有默克和丽珠有该品种。
市场规模很好测算。促卵泡素,尿源的125一针、重组的贵1倍左右,一打3-7天,单人疗程费用算1000好了(200*5)。重组人绒促性素,一针200左右,1针就够。因此假设品种推广的好,促卵泡素的都来一针,重组人绒促性素的规模是促卵泡素的1/5。我们已知,促卵泡素的市场规模市场规模20-30亿,理想状态下,得出结论重组人绒促性素市场规模5亿左右。
按照丽珠的公告,目前整体市场1个多亿。对于这个数据,我是有些质疑的,可能存在下面几个原因:
1、未进医保,不过这200多的东西,进不进医保可能也差别不大。
2、数据为IQVIA抽样统计,没用过IQVIA数据,以前接触过IMS数据(一年数据库费用上百万,很贵,我真纳闷了,为啥中国销售数据,反而国外数据库掌握的那么全面)和米内数据,IMS是统计所有二级及以上医院,米内数据则只是样本城市样本医院,因此实际值需要一定程度的放大,不知道IQVIA是啥情况。另外,辅助生殖很多发生在专科医院,应该不在数据库覆盖的范围内。
3、这个产品对于MERCK SERONO CORP而言,是个小品种(大头为重组人促卵泡激素、生长抑素、黄体酮、西曲瑞克等),估计没大力推。(往好的方向想,当年生长激素原研也没推广起来,反倒是长春高新做得风生水起)。
另外,丽珠这个品种是打算出海的,全球促卵泡素的规模是中国市场的3倍以上,重组人绒促性素海外应该也有一定的市场空间。
随着辅助生殖产业链下游医疗机构的IVF周期数逐年扩容,对于产业链上游的辅助生殖药物、检验试剂、器械供应商而言,市场前景广阔。
据易凯资本的辅助生殖行业研究报告,目前辅助生殖类药物基本上是寡头市场,国外厂家默克雪兰诺、默沙东、辉凌把持了大部分市场,丽珠集团(000513.SZ)则以近两成的市占率成为国内辅助生殖药物行业龙头。
辅助生殖药物是指在一个完整辅助生殖周期中所使用到的药物,包括降调节药物(降调节可以更好地控制刺激周期,而且有助于预防早熟排卵)、促排卵药物(促进卵泡的生长和发育)、诱发排卵药物(可促进卵泡生成和成熟,并可模拟生理性的促黄体生成素的高峰而促发排卵)、黄体支持物(使子宫内膜为胚胎着床做好准备)。
据丽珠集团2019年年报显示,化药制剂销售收入是49.31亿元,其中用于辅助生殖的促性激素重点制剂销售收入18.23亿元,同比增长超过12.99%。
在辅助生殖耗材市场,包括进行各项妇科内分泌检查的检验试剂,以及培养皿、取卵针、导精管等器械。瑞典Vitrolife、日本加藤、美国Origio等国外厂商占据了主要的市场份额。
“我们现在用的干细胞培养皿、试管这些器械大部分是进口的。我们也担心,万一将来供应被卡脖子了该怎么办。所以,我们现在也在逐步找可替代的供应商。”卢光琇曾对记者说道。
事实上,无论是国内药企还是耗材生产商,想要通过用国产产品替代单个进口产品来攻占市场其实很难实现,因为辅助生殖过程属于闭环形态,其中需要药物、耗材、器械等辅助。
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