来源@饭统戴老板（ID：worldofboss）


我们将整部《盗梦空间》的主题浓缩成一句话：如何让一个人从怀疑到坚信。电影中设计的场景也好，故事也罢，最后都准确的击中了目标的薄弱环节，攻破了他的心理防线，最终让他“自发地”产生了一个信念，这并将其牢牢地钉在了他的意识中。

从排斥，到怀疑，再到接受，最后到坚信，这种个体认知的演变过程，是否可以推及到一个群体上去呢？一个民族呢？一个国家呢？

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2014年8月下旬，上海炎热躁动，我来到陆家嘴一幢叫做东亚银行大厦的楼里面试。这是一家既低调又高调的公司，长期笼罩着神秘的面纱。时间约在中午12点半到1点，我被带进门口的小会议室坐定，一会儿进来了两个人，其中一位面无表情，神色冷漠，一年多之后，他的一张穿白大褂的照片传遍了网络。

简单介绍完后，很快给定题目：推荐三个公司，阐述个股逻辑，每个五分钟。我战战兢兢地选了两个TMT行业的公司，都是深入研究过基本面的，行业团队业绩增速逐一阐述。第二个公司快讲完时，我突然发现，对面仍然是毫无表情，甚至没有表现出一丝兴趣。

感觉不妙的我，横下心来，放弃了最后一个基本面扎实的公司，选了一个“一D一LU”的标的。我口干舌燥，嗓音沙哑，但讲清楚了三个理由： ②现在没多少人信，但以后会很多人相信 ③你拉几个涨停板后，可以把他们卖给那些被阳线“说服”的人。

对面的男人被这种讲法激起了兴趣，扬了一下眉毛，并抬起了眼皮。我本以为他会发问，结果他却抱起电脑，片言不发，疾步走出了会议室，留下了一脸错愕的我。旁边的w总连忙解释，说现在已经一点钟了，x总在开盘时间是一定要待在交易室的，面试到此结束。我连忙告辞下楼，还没走到地铁站，就收到了录用通知。

此后的一系列事情略过不表。但“一D一LU”这个主题的走势，却跟我那三句话描述的差不多：越来越多的人信，后信的人来接盘先信的人，全部人入场后崩盘。这个2013年底就提出来的概念，诞生时被嘲讽和看衰的多，但到了我面试的8月份，中交建中铁建中电建开始明显走强。10月份，随着高层的不断表态和一系列的国际会议的举办， “一D一LU战略能够解决中国经济中存在的两个过剩问题"的这个理念，开始深入部分投资者的人心，坊间甚至传出所谓的中国版马歇尔计划。

10月底，亚投行设立开始将掀起板块的行情高潮，中工国际、中铁二局，中冠A等二梯队股票开始追随龙头股。2015年开启大牛市，散户投资者疯狂涌入南北车，把中国中车的市值拉到了万亿规模，交易性游资抓住机会大进大出，赚的盆钵满盈。到了2015年4月份，我乘坐高铁出差，旁边紧挨着的大叔，唾沫横飞地跟他老婆洗脑中车的全球梦。于是，行情演绎到此结束。

大众对某件事物，从拒绝到认同，从质疑到接受，从推却到狂热，就是一个简单的“意识植入”的过程，只不过植入的对象，从个人变成了群体。“一D一LU”是如此，“互联网金融”是如此，A股盛行的各类概念和主题也是如此。

George Soros有一段话（不可考），在这里比较应景：“只有掌握住群众的本能才能控制市场，即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围，投资者才有成功的可能。”索罗斯讲的这种方法，本质上就是把握“从拒绝到认同”这个过程的方法。

我们需要找一个模型来描述这种投资行为，正如芒格推崇的跨学科的思维模型框架那样，这种模型应该出自能够分析大众心理过程的社会学科。我们借鉴的方向是：传播学。


伊卡璐在50年代推出染发剂，用的就是左图的广告。其广告词是一句旁白式的疑问句，是一种“别人的目光”的语境，多数海报都是母亲（染发剂的消费者）跟孩子一起出镜，符合了50年美国妇女聚焦家庭、在乎丈夫的看法、在社会中处于从属地位的时代特征。这种定位，使伊卡璐的产品在女性中特别受欢迎，产品获得成功。

70年代，女性大量进入职场，女权运动兴起，而欧莱雅这时也推出了染发剂品牌Preference，欧莱雅的广告词，更能展现女性的自我，也反映了女性逐步增强的自信。随着美国女性地位的逐步提升，欧莱雅的广告更能代表时代特征，经过十几年的市场对垒，欧莱雅逐步超越了伊卡璐，成为染发剂的领导品牌。

这告诉我们：符合潮流的、代表未来趋势的、刻着时代印记的主题才能够激起群众的渴望。

鲜明：逻辑简单的标签有利于大众的传播。逻辑简单对于普罗大众的接受非常关键，七拐八拐的逻辑，连专业的基金经理听着都麻烦，从传播的角度上一定走不远。好的主题，一定有鲜明的特色，“朗朗上口”，群众喜闻乐见。

以前我去朋友公司讲海能达的投资逻辑，七讲八讲容易把人侃晕，但只要祭出那句“海能达会复制华为的出海路径”，然后对方就会一副恍然大悟的样子。同样，现在很多人推荐中芯国际，用京东方的路径来推演也是屡试不爽。

所以好的主题和它们的龙头股，往往也具有逻辑简单的鲜明标签，就像“一D一LU”和中国中车，你对着大爷大妈讲地缘政治逻辑，人家听了会睡着，你讲“中国高铁会占领全球”，一下子就听懂了。

梯队：多层次梯队带来的强大攻击力。以前两军对垒，都要建立一梯队二梯队预备队，形成多层次的攻击组合，才能使战斗力连绵不绝。好的主题也应该具有多层次的梯队，龙头股、二线股和三线股，依次展开，对于大资金来说，具有重要的意义，也是错过了第一波后反败为胜的关键。

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以新能源汽车为例，其梯队就十分丰富，从整车、电机、电池到上游的锂资源，梯队完整。而在每一次炒新能源汽车板块时，担任龙头的细分板块均各不相同，比如上一波炒电池，这一波就炒锂矿资源，这种切换往往具有深刻的逻辑。投资者如果抓住了梯队之间的转换，就能取得非常可观的收益。

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频率：好的主题需要连贯的信息刺激。事件，在主题的演绎过程，扮演者催化剂和助燃剂的作用。一个宏大的主题，事件或者信息绝对不会只有一个或少数个，而会是一连串。我们将信息刺激简单的分成4中：前低后高，随机脉冲，规律型以及前高后低，不同的刺激类型带来不同的投资方式。在介入一个主题之前，一定要未来6-3年之内的信息刺激有一个大体勾画。

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以上就是四个关键点：时代、鲜明、梯队和频率。结合四个维度，你会更好的判断一个主题的“可参与度”。感兴趣的朋友，不妨再把“半导体芯片”这个主题的四个关键点给梳理一下，哪个关键点强，哪个关键点弱，会一目了然。