【中泰电新苏晨团队】新能源点评：国务院下发碳达峰、碳中和“意见”，2060年非化石能源消费比重达到80%以上

近期，国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右，到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上，到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。

要点如下：

 

（1）积极发展非化石能源，大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等。提出重点发展抽水蓄能、氢能、新型电力系统等；

（2）明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位；

（3）大力发展节能低碳建筑，开展建筑屋顶光伏行动；

（4）强调继续限制高耗能高排放项目；

（5）强化能源消费强度和总量双控。

点评：

光伏：我们预计全球2021年光伏新增装机或达170GW（供应链限制的组件需求），组件企业反馈二季度订单较满、硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间、玻璃供需阶段性缓解；

风电：我们预计2021年需求或达50GW以上，风电产业链中零部件环节业绩高增、整机环节弹性大，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势；

电动车：明确双控政策，高能耗环节产能释放受限，能耗指标为新高地。锂电产业链磷化工、负极石墨化、隔膜等均为高能耗环节，高能耗环节供需格局有望继续趋紧。

投资建议：

（1）光伏：当前行业2021年估值性价比高，重点推荐：隆基股份、联泓新科、福斯特、通威股份、阳光电源、亚玛顿、爱旭股份，关注福莱特、东方盛虹、锦浪科技、信义光能、德业股份、海优新材等；

（2）风电：当前行业2021年估值低，性价比较高，重点推荐：日月股份、天顺风能、金风科技、明阳智能，关注、新强联、东方电缆、运达股份等；

（3）储能：新型储能未来5年增长近10倍，重点推荐：阳光电源，关注德业股份、固德威、派能科技、南都电源等；

（4）电动车：宁德时代、恩捷股份、华友钴业等各环节强竞争力龙头标的。关注高能耗的负极、pvdf供应链等。

 

风险提示：新能源装机及政策不及预期，下游需求不及预期，政策推广不及预期。

 

联系人：苏晨/陈传红/张哲源/张嘉文/姚云峰