【游戏行业】英伟达推出虚拟人,元宇宙发展提升游戏估值中枢【国金传媒互联网杨晓峰团队】
事件:11月9日,英伟达在GTC大会上宣布,推出了虚拟化身平台“Omniverse Avatar”,可以生成具有推理、对话能力的视觉形象,并推出了3个虚拟人形象,包括能与人自然地问答交流的“迷你玩具版黄仁勋”Toy-Me和蛋壳人。
游戏是元宇宙的重要入口之一,元宇宙的加速发展或推动整体游戏板块估值提升。英伟达布局虚拟化身平台;微软宣布将把虚拟体验协作平台Mesh直接植入到Teams中;Facebook改名Meta。海外互联网巨头纷纷布局元宇宙,反映出行业对元宇宙的投入在加强,有望加速VR、AR行业的发展。在内容上,游戏是元宇宙重要的入口之一,我们认为游戏行业的估值中枢有望受益于元宇宙的加速发展。
估值端:游戏行业处于估值低位,具备长期投资价值。根据wind,主要游戏厂商PE已处于历史PE-Band较低位置。根据wind一致预期,如A股三七互娱、宝通科技、吉比特、完美世界22年PE分别为17.18x/17.92x/14.54x /15.80x,均处于历史较低水平。
基本面:Q3爆款游戏表现较好,游戏出海成为趋势:
1)三七互娱:自研游戏《斗罗大陆:魂师对决》7月22日上线后表现良好,根据七麦数据iOS游戏畅销榜稳定在第7名左右,《Puzzles & Survival》海外表现较好,稳定在美国iOS畅销榜Top30,日本iOS畅销榜Top15。根据公司公告,Q3营收环比增长23%,Q3归母净利润为8.62亿元,超出预告上限8.46亿元。
2)网易:新爆款《哈利波特:魔法觉醒》9月9日上线后表现较好,目前稳定在iOS畅销榜Top10,有望推动公司业绩提升,同时公司9月1.2亿美元投资海外游戏开发商开普勒互动(代表作《蔑视》),有望加速海外业务发展。
3)心动公司:《香肠派对》海外版在东南亚地区表现良好,后续全球性玩法的《T3》、《Flash Party》优质自研游戏有望加速海外TapTap用户增长。
建议关注标的: A股建议关注:1)三七互娱;2)宝通科技;3)吉比特;4)完美世界。港股:建议关注:1)心动公司;2)网易;3)腾讯控股;4)哔哩哔哩
详询:杨晓峰/伍兆丰