4680进入倒计时，重点关注

1、进度很快，交付进入倒计时
Tesla刚宣布已生产100万块4680电池，这个节奏预计Q2德州工厂就能有Model Y的交付（2025年需求量预计为130GWh）；宝马4695预计2024年。海外电池厂：松下日本工厂2022Q2开始试生产、2023开始量产；LG梧仓工厂2023年量产；三星2024年量产。国内电池厂：比克2023年量产，宁德、亿纬2024年量产。

2、是不是确定的重要方向？
特斯拉作为行业标杆，他的选择本身就说明的问题。大能量密度和结构CTC的匹配、小内阻带来的高倍率和续航提升，都将带来显著的性能提升，因此从技术路线来看非常正确，核心是等规模和良率持续优化后带来持续降本，同样材料体系下良率相当的情况下，4680预计比2170下降5~10%。

3、发挥优势，需要适配的材料体系
相比方形，大圆柱的特点是：内应力均匀、热性能好、集成效率低。因此使用如下的材料解决方案才能最好的发挥4680的优点：1、高镍高硅（提高能量密度对冲集成效率低）；2、全极耳（大圆柱较小圆柱更易用全极耳，降低内阻、提升倍率性能）。在此主材基础上，为了使用高硅，需要用到单壁碳纳米管和补锂剂；为了满足高倍率，需要使用LiFSi；工艺成熟后再往后看还有干电极（需要增加PVDF用量）。此外，激光设备和壳体设备也将迎来需求。

4、推荐哪些标的
结构件：科达利
辅材：天奈科技、德方纳米
正极：芳源股份
硅碳：贝特瑞、杉杉股份
设备：宁波精达
电池：宁德时代，亿纬锂能