21 年情况收入 65 亿，yoy7,净利润 5.6 亿，yoy16.4%传输 yoy6%,接入与数据 yoy5.19,接入下降，PON 下降，5G 接入 增长不多，主要还是数据增长。外销进一步增长，yoy+21 %,占比 33%。毛利率提高，so 净利润增长。展望今年，传输继续保持高增长 10%,数通 20%,传统 pon 和 5G 维持 平稳。基于东数西算，DCI 今年增长速度会比较高。对今年利润比较好保 证，取得稳健成长。

21 年传输的产品占比说不上。数通接入：5G、固网的占比，5G 占 10不到，5 亿，数通占 20, 15 亿,剩下的是 PON。

Q3 左右的长期贷款的用途一个国家项目，政府给比较优惠的贷款，2 个点左右。主要是专项，跟募 投项目关系不大。

研发投资较高，新型光网络，400G 和 800G。贷款跟此有一定相关。

股权激励摊销的成本没太关注。

国内疫情对公司供应链的生产物流有无影响

过去发货全走空运，跟汽车物流无关。国内发往华为中兴，另外就是海外。集成商在广东地区没有太大影响。

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芯片供应情况？

光芯片，供应稳定，价格比较稳定，电芯片受到产能影响，波动比较大, 备货比较少的 driver 等价格上升较快，供应量也不稳定，总的比例不是 很大。去年我们已经提前做了备货准备。从市场看，电芯片价格平均有上 涨，对毛利率没有太大影响，主要在物料不齐套的影响。

最近订单量远大于交货量，面临一定交付压力。对最终交付有一定影响, 如果没有供应的影响，应该已经交付了。

以往上个月的订单就是下个月的收入,现在已经累计到三个月前。

22 年数通国内需求和价格情况，公司份额可拿多少？国内 200/400G 主战场，2022 年总体模块投资增长 20%。全球数通供 应排名公司进步+1, yoy20+。公司市场份额会进一步扩大。客户份额比例不清楚，200G、400G 今年大概翻倍增长

5G 前传、中回传放量的水平

5G 前传今年可能略有增长，10 个点左右。今年收入不会有太大变化。

个人不看好这块业务。

东数西算的预期不错，供哪些公司，产品？ 运营商，子系统？

数通商，实际上是 DCI,数据中心传输，今年 50%的成长速度。去年占收入体量 8,近 5 亿，所以去年收入增长，毛利率提升。

硅光布局进展，800g 业务进度硅光成本市场没有太大竞争力 。

400G 今年已经在客户端测试。800G 下半年。400G 硅光是按外接光芯片的方案。主要客户是 BAT。定增募资 20 亿，40 万只数通光模块，600 万的 5G 光芯片产能的场景 数通 400G 光模块，有部分 200G 的，100G 的早已完成。

5G 主要用于传输

目前没有太大更新，TFB70 , 10GEML20,法国产能在逐步提升, vcsel 全自己。

数据和接入的拆分数据：15 亿，接入：6 亿，下降。

海外增长 20%,国内 1-2%增长。

下半年负增长的原因

跟出货节奏相关。传输去年 10 个点的增长，好的年份会更高一些。

大客户华为中兴的需求

维持稳定，10 个点左右增长，传输和接入。

国内和海外的增速？

预算以及市场分析，海外增长更快，西方疫情恢复投资建设步伐更快，去 年很多封城，海外诺基亚市场能力加强，华为退出欧洲市场，海外厂商占 比提升，我们预算增加幅度较快，今年外销目标定的会比较高。

在研项目，有个激光雷达的器件，规划是哪种技术路线，产品形态？

这个方案还在探索中，过去比较强的是 9 字头的激光器光源，后面几个 方案，两个方案都在做预研，商业模式现在也没定下来，希望能往模块发 展，看客户怎么来接受，目前客户的方案也没最终确定，可能需要时间。把握自己核心能力，光源、激光器、无源系统，最终做模块级、系统级, 没定。

跟下游厂商合作的进展：没什么可披露，方案还不太明确。

非公开发行规划中，今年股市大环境不太好，非公开发型推进节点

生产非常紧张，新招工程师、产线没法安置下一代光网络，WSS 等。

不管发不发行，建设节奏都必须推。账上现金还有。发行了可能更有保证。当时推议案的时候，没有考虑股市市场环境会怎么样。证监会可能 5 月 会安排发行，6-7 月开始。

WSS 主要用在哪里，格局？

未来全光网的最关键的部件和技术，无源器件。在国内基本没有在做的, 我们已经形成小小产品的供应。

管理层？

黄总从器件所开始就在公司。未来夯实技术、研发可能更多。

10G 替代 2.5G PON 的量？ 现在 10Gpon,未来 50G。

以前 2.5G 的供应商少，能挣到钱，现在 10Gpon 进入者变多了，竞争大了。

公司有自己芯片，保持一个市场份额，可能还好。但整个市场而言，如果 没有自己芯片，大概维持 5-10 亿左右市场规模。未来市场规模可能变大, 谁能挣到钱就问号了。

公司认为高速光网络高速数据中心，物联网应用才是未来主战场。

25G 未来市场情况？

25G20 年高可能 5G 前传比较大，后 面可能去库存的影响，长期觉得还是增长的。

DFB 能做的企业已经很多了，很多初创企业都能做到。

万国这些收入和资本开支下降，行业为啥增长？

收入跟数据中心结构、商业模式有很大关系，总体 capex 下降和 revenue 下降，但基于高速、全官网的占比提升，以前用电接入的全部改成光。接下来建设比较大的是超算算力模式,他们数据中心商业模式会转到工业 计算服务。他们还要提升光网络的投入。

绿色数据中心 PUE 要降到 1.2 以下，必须用到更多光的技术。数据中心光网络的渗透率还不到 50%,过去传统数据中心还有。数据中心竞争主要往高端走，速率上升。