作者:游资割肉荣   2021-12-05 17:41

12月开始不少人开始做年度总结，我在集思录上看到不少所谓价投今年魔幻的表现，周末X球一篇1000w到300w的文章也引起了很多人的共鸣，这样的现实反应出的是有效止损，无效止损和价投核心的问题；在我看来他们多数是刻舟求剑的价投。
原来准备讨论这个问题，不过周五外围的变化可能大家更感兴趣，今天的复盘还是聊聊这一块。
SEC要求在美国上市的外国企业必须披露是否由政府实体拥有或控制，并提供审计检查证据，同时以可变利益实体(VIE)上市的企业需要进一步加强信息披露。若PCAOB 规定期内不能取得所要求的审计底稿，或者企业未及时申报是否为外国政府所有及控制，法例准许SEC可禁止上市公司股票交易，甚至摘牌。
中丐周五的变化一方面是政策变化，不少公司未来会加速回归港股，另一方面是互联网渗透率达到了拐点。

这里其实就是佐证了开头的刻舟求剑式价投，一个成长行业变成价值型行业，估值方式就会有一个重大的调整，好比中国神话这样分红型的公司，你能给60倍的估值吗？

进入到第二点，中丐的下跌带动了美股纳指的下跌我觉得这个解释有点牵强，纳指甚至虚拟Hb的波动更大程度是在反应全球资金对于风险偏好的降低。

中金的观点

近期海外及港股市场波动加大，A股显韧性。近期受Omicron新毒株担忧、美联储主席表态可能加快宽松退出节奏等因素影响，海外市场波动加大，同时大部分商品价格下行。港股除受这些因素影响外，有关中概股的进展及科技股近期业绩也压制情绪，在近期创出年初至今新低。

政策稳增长可能逐步加力，中国未来市场环境相对有利。

从大市上看，与今年大部分时间“中国政策趋紧、增长回落；海外政策宽松、增长加速”相比，从当前到2022年年底，“中国政策趋松、增长逐步见底回升；海外通胀高企政策趋紧、增长高位回落”是市场

（简单说，我们有自己的节奏，不会跟随紧缩，反而有松的预期；恒大公布后也是一个定性的说法，对于其他房企尤其是央企接盘的融资明显放松）

上周市场期待老基建发力，中字头异动了几天，我对此只看一个补涨修复，预期不高，我认为大方向还是在新能源基建。光伏、风电、电网、分布储能在之后的财政政策落地后22年还有高速发展的基础。

对于12月初开始公布11月的新能车数据，数据依然不断超预期，短期继续看锂电中上游。至于电机电控为代表的汽配，短期已经走了一段的补涨行情，目前性价比不高，其他他们和电池最大的差距在于，毛利率行业只有15-18%，增长只能靠放量和量价齐升的电池比稍稍逊色。
对于汽配的方向，长期还是智能化的想象力更大。

明日思路

日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。
短线上
周五短线情绪降温，只有汽配和st相对强势，st都有自己的节奏，不予评论；汽配我认为也到了高位筑顶的阶段，本周上半周继续看退潮。

成长股周一如果跟随外围调整依然看机会。

中线上

电新，标配中游、上游。

半导体，科创50ETF。

疫苗， 维持标配。

周期资源只留点黄金。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

电新/金融/科技/周期/疫苗3.5/0.5/1.5/0.1/2

电新   锂电、光伏、稀土

金融   财富管理

科技   半导体、588000

资源  黄金、

疫苗  mrna