春节期间,油价强势回暖反弹,大宗之王强势归来!我们在2月4日“全球需求展望及油价把脉”电话会议里提到,我们认为短中期内原油供需紧平衡将依然持续,因此上调2021年布油均价至55-65美元/桶的区间内。
全球疫苗接种进展推进顺利,欧美疫情出现好转迹象,此外美国得克萨斯州遭遇严寒天气,北美最大的炼油厂关闭,因担忧得州的寒冷天气会限制美国最大页岩油生产地区的供应,也进一步推升油价,加剧全球原油市场供需紧平衡状态,国际油价大幅上涨。
随着油价的持续走高,我们认为石化产业链有望持续受益,站在当前时点,我们建议优先关注和油价一阶的传导 的标的,如上游的中国石化、中国石油、中海油;油服产业链中中海油服、海油工程、海油发展、石化油服、博迈科。
继续关注四大主线
1)优秀的龙头白马万华化学、华鲁恒升、扬农化工、鲁西化工、龙蟒佰利、宝丰能源;
2)民营大炼化恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、华锦股份和轻烃裂解龙头卫星石化、东华能源;
3)化纤板块桐昆股份、恒逸石化、三友化工和华峰化学;
4)推荐锂电产业链的天赐材料、多氟多;可降解塑料和光刻胶产业链的彤程新材;OLED产业链的万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。
此外,临近春耕行情,建议重点关注磷化工产业链的新洋丰、云图控股、三泰控股、川恒股份、云天化等。
资料来源于光大石化化工团队,仅供参考。