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三谈雅本化学 之太平洋上的风
尺上金
2021-12-10 08:49:47
今天的一则外闻,国内报道的还不多

Pfizer CEO Albert Bourla said he’s confident the full results from the clinical trials will show that the oral antiviral pill, Paxlovid, reduces Covid hospitalization and death by 89%.
Pfizer submitted its application to the FDA last month for emergency approval of the treatment.
Bourla told CNBC the FDA has a “very high sense of urgency” and he believes it will make a decision this month.

翻译过来就是辉瑞这几天要提供完整paxlovid 数据给fda,辉瑞ceofda也很急迫 这个月大概率批准(记住这个时间点,疫情终结者来了)

paxlovid的数据毋庸置疑,最关键是口服药,方便 易勇 可以成为家庭必备药。

paxlovid几个数据:

有效率目前89% 全球第一

方便性~口服 第一

目前已接到订单1150万疗程 全球第一(这还是没上市)

辉瑞预测明年自产8000万疗程 (约3000亿人民币)








预计paxlovid明年总疗程(含92个国家专利放开)(印度也在放开专利侧)。估计paxlovid辉瑞➕授权仿制 全年5亿疗程 乐观在10亿疗程(考虑变种和重复感染)。

paxlovid明年市场空间预计在1.6万亿-3.3万亿元水平

之前龙卡酸轩最难的就是量化 现在越来越清晰。








Paxlovid中PF-07321332的剂量是:150mg/片,每次两片;一天两次,五天一疗程(共3g)。简单看,如果500万人用一疗程:原料药的需求 3gx5000000,为15吨原料药需求,8000万人用疗程,原料药需求为240吨 根据中金医药团队测算 龙卡酸轩用量是原料药制备1.8-2.2 倍 则龙卡酸轩用量是480吨 5亿疗程 1500吨 10亿疗程3000吨.






辉瑞的paxlovid 很可能导致默沙东口服药被撤回 因为默沙东那块fda专家分歧很大。这对辉瑞也是足够利好了,就算默沙东继续保留上市许可 估计也卖不动了。



龙卡酸轩以前是干什么的?

龙卡酸轩 医用级的 基本就是用于博赛匹韦 丙肝的一种治疗药物合成的中间体。






博赛匹韦本身全年全球销量就是30亿美金,估计全球医用级龙卡酸轩产量不超过50吨/年(注意我这里说的是医用级)

龙卡酸轩的缺口很大,龙卡酸轩原有的需求不大

那雅本搞那么大月产量干嘛?






月产规模达到20吨。

这么大量 10月份是为谁生产?

关键是时间很巧合 雅本11月4号公布龙卡酸轩 商业化量产 月产规模达到20吨。 这句话你再细品。 11月5号 辉瑞就公布paxlovid数据。时间巧不巧。

20吨一定不是用于合成丙肝药物 ,卖给谁了 这么大需求。

雅本具有国内极少数的医用级龙卡酸轩技术、专利、人才。

关键是量产的 医用级 龙卡酸轩 雅本从13年开始买断专利开始 折腾了八年才商业化量产。生产线不是说搞就搞,一个反应釜和纯度要求 就不是短时间能搞定。



护城河有多大?





我想故事应该是 辉瑞临床二期结束或者三期过程中,已经开始寻找paxlovid的量产供应链,中国哪家具备龙卡酸轩医用级供货能力呢? 除了雅本 没有任何一家公司具备这样的能力。当然 是不是雅本 这个你猜吧?

供需极度不匹配

扩产预期

涨价预期

这些都不考虑

卖不卖给辉瑞供应链体系也不重要

仿制药总需要吧 价格取决于供需关系。

雅本极度保守算法,龙卡酸轩 带来10亿净利润 估值增长五倍,中性一点 十倍 如果考虑扩产或者涨价 那没法算。



最后 辉瑞已经在生产了 人说已经在运往美国船上了




也不知道 这船是不是太平洋西 运往 太平洋东

还是也有雅本的反应釜的某些成份 做了小小的贡献。

太平洋的风 刮着船 快要到岸了

paxlovid是特斯拉

雅本是去年的电解液 是隔膜 是pvdf

当然就我看 逻辑比pvdf还要硬点。


作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
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雅本化学
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拓新药业
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金银河
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  • 宁静致远0307
    自学成才的韭菜种子
    只看TA
    2021-12-13 15:20
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-12-10 23:25
    全是旧文,新的,也是不是新鲜事
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  • 只看TA
    2021-12-10 10:36
    老师辛苦了!感谢你的发文,不过文中有个术语:贵文中的“卡龙酸轩”,是否就是“卡龙酸酐”?
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  • Freak
    航行五百年的机构
    只看TA
    2021-12-10 09:03
    有没有其他厂家生产?
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  • 只看TA
    2021-12-19 01:00
    真敢吹
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