昨晚，美股上市互联网券商大跌，富途控股（FUTU.US）下跌12.76%、老虎证券（TIGR.US）下跌17.06%。

 

❓发生了什么？昨日，央行金融稳定局局长孙天琦在第三届外滩金融峰会上的讲话稿公开，其中指出“从业务实质看，跨境互联网券商属在我境内无照驾驶，属非法金融活动。”引发市场较大波动。

 

此前，人民网于10月14日发表《个人信息保护法施行在即，跨境互联网券商何去何从？》一文，指出“《个人信息保护法》将于11月1日起施行，富途、老虎等跨境互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险。”

 

我们认为，金融业在我国是特许经营行业，遵循严格的牌照准入机制。近年来，互联网快速发展下的金融“跨境交付”模式，成为监管关注的重点问题之一。从国际经验来看，CPTPP协议框架要求服务提供者需完成跨境金融服务提供商注册（registration）、或取得该国有权部门的授权（authorization）。

 

特别提示：当前监管对互联网券商的跨境展业经营尚无官方文件出台，后续建议大家积极关注相关政策进展。

 

附：两家互联网券商截至2Q21经营数据概况:

️富途控股：持有美国/香港/新加坡/泛欧地区等金融牌照或会员资质分别11/19/2/3张。截至2Q21，公司总用户数1550万人，其中付费用户100万人，存量客户中~55%来自大陆。客户总资产5032亿港元，总交易量1.3万亿港元。

️老虎证券：持有美国/香港/新加坡/澳大利亚/新西兰等金融牌照或会员资质分别24/2/1/1/1张。截至2Q21，公司总开户数164.9万人，其中入金用户数52.9万人，海外客户占比~40%。客户总资产239亿美元，总交易量1020亿美元。